Riskten Kaçınma
Riskten Kaçınan Nedir?
Riskten kaçınma terimi, ortalamanın üzerinde bir getiri potansiyeli yerine sermayenin korunmasını seçen yatırımcıyı tanımlar.
Yatırımda risk, fiyat oynaklığına eşittir. Uçucu bir yatırım sizi zenginleştirebilir veya birikimlerinizi tüketebilir. Muhafazakar bir yatırım, zaman içinde yavaş ve istikrarlı bir şekilde büyüyecektir.
Düşük risk, istikrar demektir. Düşük riskli bir yatırım, ilk yatırımdan herhangi birinin kaybedilmesi ihtimalinin sıfıra yakın bir olasılıkla, olağanüstü olmasa da makul bir getiriyi garanti eder.
Genel olarak, düşük riskli bir yatırımın getirisi, zaman içindeki enflasyon düzeyiyle eşleşecek veya biraz aşacaktır. Yüksek riskli bir yatırım, bir deste para kazanabilir veya kaybedebilir.
Riskten Kaçınan Yatırımcıyı Anlamak
Risksiz terimi, riske bakılmaksızın yalnızca potansiyel kazançlara odaklanarak yatırım alternatiflerini değerlendiren bir bireyin tutumunu tanımlar. Bu mantıksız görünebilir: Riski dikkate almadan ödülü değerlendirmek, doğası gereği riskli görünüyor.
Bununla birlikte, iki yatırım fırsatı sunan risksiz yatırımcı, yalnızca her bir yatırımın potansiyel kazanımlarına bakar ve potansiyel aşağı yönlü riski görmezden gelir.
Riskten kaçınan yatırımcı, güvenlik lehine büyük bir kazanç elde etme fırsatını kaçıracaktır.
Riskten Kaçınan Yatırım Seçenekleri
Riskten kaçınan yatırımcılar genellikle paralarını tasarruf hesaplarına, mevduat sertifikalarına (CD’ler), belediye ve şirket tahvillerine ve temettü büyüme hisse senetlerine yatırırlar.
Yukarıdakilerin tümü, temettü büyüme hisse senetleri haricinde, yatırımcı nakit paraya çevirmeyi seçtiğinde yatırılan miktarın hala orada olacağını garanti eder.
Temettü büyüme hisse senetleri, herhangi bir hisse senedi gibi, değer olarak yukarı veya aşağı hareket eder. Bununla birlikte, iki ana özellik ile tanınırlar: Kanıtlanmış geçmiş kayıtları ve istikrarlı bir gelir akışı olan olgun şirketlerin hisseleri ve yatırımcılarına düzenli olarak bir temettü ödüyorlar. Bu temettü, yatırımcıya bir gelir takviyesi olarak ödenebilir veya hesabın zaman içindeki büyümesine katkıda bulunmak için şirketin hissesine yeniden yatırım yapılabilir.
Riskten Kaçınanın Özellikleri
Riskten kaçınan yatırımcılar, muhafazakar yatırımcılar olarak da bilinir. Doğaları gereği veya koşullar gereği, yatırım portföylerinde dalgalanmayı kabul etmek istemiyorlar. Yatırımlarının oldukça likit olmasını istiyorlar. Yani, para çekmeye hazır olduklarında o para tam olarak orada olmalıdır. Piyasaların yeniden canlanmasını beklemek yok.
En fazla sayıda riskten kaçınan yatırımcı, yaşlı yatırımcılar ve emekliler arasında bulunabilir. Bir yuva yumurtası yapmak için onlarca yıl harcamış olabilirler. Şimdi onu kullandıklarına veya yakında kullanmayı planladıklarına göre, kayıpları göze almak istemiyorlar.
Temel Çıkarımlar
- Riskten kaçınan yatırımcılar, paralarının daha yüksek getiri olasılığı yerine anaparanın güvenliğine öncelik verir.
- Likit yatırımları tercih ediyorlar. Yani şu anki piyasa koşulları ne olursa olsun, paralarına ihtiyaç duyulduğunda erişilebiliyor.
- Riskten kaçınan yatırımcılar genellikle temettü büyüme hisse senetlerini, belediye ve şirket tahvillerini, CD’leri ve tasarruf hesaplarını tercih eder.
Riskten Kaçınan Yatırımlara Örnekler
Tasarruf Hesapları
Bir banka veya kredi birliğinden yüksek getirili bir tasarruf hesabı, neredeyse hiç yatırım riski olmadan istikrarlı bir getiri sağlar. Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) ve Ulusal Kredi Birliği İdaresi (NCUA), bu tasarruf düzenlenen fonlar cömert limitlere kadar hesapları sigorta.
Ancak “yüksek verim” terimi görecelidir. Paranın getirisi enflasyon düzeyini karşılamalı veya biraz aşmalıdır.
Belediye ve Şirket Tahvilleri
Eyalet ve yerel yönetimler ve şirketler, tahvil çıkararak rutin olarak para toplarlar. Bu borçlanma araçları, yatırımcılarına sabit bir temettü ödüyor.
Tahviller üzerindeki temerrütler o kadar nadirdir ki tarih kitaplarını oluştururlar. Rusya, 1998 mali krizi sırasında bazı borçlarını ödemedi. 2008-2009 küresel mali krizinin nedeni kısmen, yüksek faizli borçlulara yapılan ipoteklerle desteklenen tahvillerin çöküşüydü.
Özellikle, bu tahvilleri derecelendirmekle görevli ajansların, onlara yatırımların risklerini yansıtan derecelendirmeler vermeleri gerekirdi. Bunlar güvenli tahviller olarak pazarlanan “hurda tahvillerdi”.
Tahvillerin temerrüdü mümkündür, ancak bunlar o kadar nadirdir ki tarih yazarlar. Rusya, 1998’deki bir mali kriz sırasında bazı borçlarını ödemedi.
Riskten kaçınan yatırımcılar, istikrarlı hükümetler ve sağlıklı şirketler tarafından ihraç edilen tahvilleri satın alır. Tahvilleri en yüksek AAA notunu alır.
En kötü iflas senaryosunda, tahvil sahipleri, tasfiye gelirlerinden geri ödeme konusunda ilk dibine sahip olurlar.
Belediye tahvillerinin şirket tahvillerine göre bir avantajı vardır. Genellikle yatırımcının toplam getirisini artıran federal ve eyalet vergilerinden muaftırlar.
Temettü Büyüme Hisse Senetleri
Temettü büyüme hisse senetleri, riskten kaçınan yatırımcılara hitap ediyor çünkü öngörülebilir temettü ödemeleri, hisse senedi fiyatındaki düşüş sırasında bile zararları telafi etmeye yardımcı oluyor.
Her durumda, her yıl yıllık temettülerini artıran şirketler, tipik olarak sermaye kazancı için satın alınan hisse senetleriyle aynı dalgalanmayı göstermez.
Bunların çoğu sözde savunma sektörlerindeki hisse senetleridir. Yani şirketler, ekonomideki genel bir düşüşten ciddi şekilde etkilenmeyen istikrarlı gelirlilerdir. Örnekler, kamu hizmetleri işindeki şirketler ve tüketici temelleri satan şirketlerdir.
Yatırımcılar genellikle hisseden daha fazla hisse almak için temettülere yeniden yatırım yapma veya temettü ödemesini hemen alma seçeneğine sahiptir.
Mevduat Sertifikaları
Paralarına hemen erişmesi gerekmeyen riskten kaçınan yatırımcılar parayı bir mevduat sertifikasına koyabilirler. CD’ler tipik olarak tasarruf hesaplarından biraz daha fazla ödeme yapar ancak yatırımcının parayı daha uzun süre yatırmasını gerektirir. Erken para çekme mümkündür, ancak yatırımdan herhangi bir geliri silebilecek ve hatta anaparayı ısırabilecek cezalarla birlikte gelir.
Bir CD’deki tek risk, para yatırılırken faiz oranlarının önemli ölçüde artmasıdır. Yatırımcı bu nedenle daha yüksek getiri fırsatını kaybetmiş olacak ve yatırılan para, yatırılırken meydana gelen enflasyonun etkisini dengelemek için yeterince kazanamayabilir.
CD’ler, portföylerinin nakit kısmını çeşitlendirmek isteyen riskten kaçınan yatırımcılar için özellikle yararlıdır. Yani, nakitlerinin bir kısmını anında erişim için bir tasarruf hesabına ve geri kalanını daha iyi getiri sağlayan daha uzun vadeli bir hesaba yatırabilirler.