Nitel Analiz

Nitel Analiz Nedir?

Nitel analiz, bir şirketin değerini veya beklentilerini, yönetim uzmanlığı, endüstri döngüleri, araştırma ve geliştirmenin gücü ve iş ilişkileri gibi ölçülebilir olmayan bilgilere dayanarak analiz etmek için öznel yargı kullanır.

Niteliksel analiz, bilanço gibi raporlarda bulunan sayılara odaklanan nicel analizle çelişir . Bununla birlikte, iki teknik, bir şirketin faaliyetlerini incelemek ve potansiyelini bir yatırım fırsatı olarak değerlendirmek için sıklıkla birlikte kullanılacaktır.

Nitel Analizin Temelleri

Nitel ve nicel yaklaşımlar arasındaki ayrım, insan ve yapay zeka arasındaki farka benzer. Nicel analiz, kar marjları, borç oranları, kazanç katları ve benzeri gibi kesin girdileri kullanır. Bunlar,  bir hisse senedinin gerçeğe uygun değeri veya kazanç artışı tahmini gibi kesin bir sonuç elde etmek için bilgisayarlı bir modele takılabilir. Elbette, şimdilik, bir insan bu sayıları hesaplayan ve adil bir dereceye kadar öznel yargı içeren bir program yazmalıdır. Yine de programlandıktan sonra, bilgisayarlar saniyenin kesirlerinde niceliksel analiz gerçekleştirebilirken, en yetenekli ve yüksek eğitimli insanlar bile dakikalar veya saatler alabilir.

Öte yandan nitel analiz, matematiksel olandan ziyade sosyal ve deneyimsel alana ait olan soyut, kesin olmayan endişelerle ilgilenir. Bu yaklaşım, bir markayla olumlu ilişkiler, yönetim güvenilirliği, müşteri memnuniyeti, rekabet avantajı ve kültürel değişimler gibi şeylerin sayısal girdilerle elde edilmesi zor, tartışmasız imkansız olduğundan, makinelerin (şu anda) sahip olmadığı zeka türüne bağlıdır.

İnsanları Anlamak ve Niteliksel Analiz

Nitel analiz, kulağa neredeyse “içgüdülerinizi dinlemek” gibi gelebilir ve aslında birçok nitel analist, bu süreçte içgüdüsel duyguların bir yeri olduğunu iddia eder. Ancak bu titiz bir yaklaşım olmadığı anlamına gelmez. Aslında, nicel analizden çok daha fazla zaman ve enerji tüketebilir.

İnsanlar, nitel analizin merkezinde yer alır. Bir yatırımcı, eğitim ve mesleki geçmişleri de dahil olmak üzere bir şirketin yönetimini tanımakla başlayabilir. En önemli faktörlerden biri sektördeki tecrübeleridir. Daha soyut bir ifadeyle, sıkı çalışma ve sağduyulu karar alma siciline sahipler mi, yoksa doğru insanları tanımakta veya onlarla ilişki kurmak konusunda daha mı iyi? İtibarları da çok önemlidir: meslektaşları ve akranları onlara saygı duyuyor mu? İş ortaklarıyla olan ilişkileri de keşfedilmeye değer çünkü bunlar operasyonlar üzerinde doğrudan bir etkiye sahip olabilir.

Şirket Kültürü ve Niteliksel Analiz

Çalışanların şirkete ve yönetimine bakış açısı önemlidir. Memnun ve motive olmuşlar mı yoksa patronlarına kızıyorlar mı? Çalışan devir hızı, çalışanların sadakatini veya eksikliğini gösterebilir. İşyeri kültürü şirket hakkında ne diyor? Aşırı hiyerarşik ofisler entrika ve rekabeti teşvik eder ve üretken enerjiyi saptırır; Uykulu, motivasyonsuz bir ortam, çalışanların esas olarak zamanı yumruklamakla ilgilendiği anlamına gelebilir. İdeal olan, en iyi yetenekleri çeken canlı, yaratıcı bir kültürdür.

Nitel Analiz için Veri Toplama

Kuşkusuz, nitel analiz için veri toplamak zor olabilir. Fortune 500 CEO’larının, perakende yatırımcılarla sohbet etmek veya onlara şirket genel merkezinde gezdirmek için oturmaları bilinmemektedir. Yönetim tartışma ve analiz, bir şirketin içinde (MD & A) bölümünde 10-K dosyalama ve üç aylık kazanç konferans görüşmeleri stratejileri ve iletişim tarzları bir pencere sağlar. Açık, şeffaf iletişim ve tutarlı stratejiler faydalıdır. Buzzwords, kaçamaklık ve kısa vadeli, o kadar da değil.

Bağlamda Nitel Analiz

Müşteriler, gelirinin kaynağı oldukları için, bir şirketin başarısı için yönetim ve çalışanlardan daha önemli olan tek gruptur. İronik olarak, eğer bir şirket müşterilerinin çıkarlarını hissedarlarının önüne koyarsa, uzun vadeli daha iyi bir yatırım olabilir. Mümkünse, müşteri olmayı denemek iyi bir fikirdir. Diyelim ki maliyetleri dizginleyen, kazanç tahminlerini arka arkaya üç çeyrekte aşan ve hisseleri geri almayı planlayan bir havayoluna yatırım yapmayı düşünüyorsunuz. Havayolunu gerçekten kullanmaya çalıştığınızda, ancak, web sitesini hatalarla dolu, müşteri hizmetleri temsilcilerinin huysuz, ekstra ücretlerin önemsiz ve yolcu arkadaşlarınızın kızgın olduğunu görürsünüz. Olumsuz deneyim, şirketin müşterileri için önceliksiz olduğunu ve havayoluna yatırım yaparken dikkatli olması gerektiğini söylüyor.

Bir şirketin iş modeli ve rekabet avantajı, nitel analizin hayati bileşenleridir. Firmaya rakiplerine karşı kalıcı bir ayak veren nedir? Rakiplerin kopyalamakta zorlanacağı veya fikri mülkiyet korumasına sahip yeni bir teknoloji icat etti mi? Müşterileri için bir sorunu çözmek için benzersiz bir yaklaşımı var mı? Markası dünya çapında iyi bir şekilde tanınıyor mu? Ürününün kültürel yankısı veya nostalji unsuru var mı? Yirmi yıl sonra hala bunun için bir pazar olacak mı? Başka bir şirketin devreye girdiğini ve bunun biraz daha iyi yaptığı şeyi yaptığını makul bir şekilde hayal edebiliyorsanız, giriş engeli çok düşük olabilir. Neden kurulmamış bir şirket seçtiği pazarı yaratacak veya bozacak kişi olacak ve o zaman neden sırayla değiştirilmeyecek?

Nitel Analizin Gerçek Dünya Örneği

Nicel analizin arkasındaki fikir, şeyleri ölçmektir; nitel analizin arkasındaki fikir onları anlamaktır. İkincisi, bütüncül bir bakış açısı ve gerçeklere dayalı kapsayıcı bir anlatı gerektirir. Bağlam anahtardır. Örneğin, üniversiteden ayrılan bir CEO, bazı durumlarda kırmızı bayrak olabilir, ancak Mark Zuckerberg ve Steve Jobs istisnadır. Silikon Vadisi, iyi ya da kötü, farklı bir canavar. Birkaç yıl önce McDonald’s Corp’un ( MCD ) mali raporlarına bir göz atmak, size ucuz ve sağlıksız yiyeceklere karşı yaklaşan bir tepki hakkında hiçbir şey söylemezdi. Öte yandan, tamamen niteliksel bir yaklaşım, kör noktalar ve kişisel önyargıların neden olduğu çarpıtmaya karşı savunmasızdır. Nicel önlemler, bu eğilimleri kontrol etme işlevi görebilir.