Fiyat keşfi

Fiyat Keşfi Nedir?

Fiyat keşfi, ister açık ister tahmin edilmiş olsun, bir varlığın, menkul kıymetin, emtianın veya para biriminin spot fiyatını veya uygun fiyatını belirleme sürecidir. Fiyat keşfi süreci, arz ve talep, yatırımcı risk tutumları ve genel ekonomik ve jeopolitik ortam dahil olmak üzere bir dizi somut ve soyut faktöre bakar. Basitçe söylemek gerekirse, bir alıcının ve satıcının bir fiyat üzerinde anlaştığı ve bir işlemin gerçekleştiği yerdir.

Fiyat Keşfini Anlamak

Özünde fiyat keşfi, arz ve talebin nerede buluştuğunu bulmayı içerir. Ekonomide, arz eğrisi ve talep eğrisi tek bir fiyatta kesişir ve bu da bir işlemin gerçekleşmesine izin verir. Bu eğrilerin şekli, işlem boyutundan önceki veya gelecekteki kıtlık veya bolluğun arka plan koşullarına kadar birçok faktöre tabidir. Konum, depolama, işlem maliyetleri ve alıcı / satıcı psikolojisi de rol oynar. Tüm bu faktörleri değişken olarak kullanan belirli bir formül yoktur. Gerçekten de formül, ticaretten ticarete olmasa da sık sık değişebilen dinamik bir süreçtir.

Terimin kendisi nispeten yeni olsa da, fiyat keşfi bir süreç olarak binlerce yıldır var. Orta Doğu’daki eski çarşılar ve Avrupa, Hindistan Yarımadası ve Çin’deki pazar yerleri, malların fiyatlarını belirlemek için büyük tüccar ve alıcı koleksiyonlarını bir araya getirdi. Modern zamanlarda, Chicago Ticaret Borsası’nın (CME) çukurlarındaki türev tüccarları, belirli bir emtianın fiyatlarını belirlemek için el sinyallerini ve sözlü ipuçlarını kullandılar. Elektronik ticaret, manuel işlemlerin çoğunu karışık sonuçlarla değiştirdi. Ticaret hacmini ve likiditesini önemli ölçüde artırmış olsa da, elektronik ticaret aynı zamanda büyük pozisyonlar ile ilgili olarak daha fazla dalgalanma ve daha az şeffaflık ile sonuçlanmıştır.

Bir Süreç Olarak Fiyat Keşfi

Fiyat keşfinin belirli bir süreç olduğunu düşünmek yerine, ister finansal bir değişim ister yerel çiftçi piyasası olsun, herhangi bir piyasadaki merkezi işlev olarak düşünülmelidir. Pazarın kendisi, potansiyel alıcıları ve satıcıları, her iki tarafın da ticaret için çok farklı nedenleri ve bunu yapmak için çok farklı stilleri olan bir araya getiriyor. Tüm alıcıların ve satıcıların bir araya gelmesine izin vererek, bu pazar yerleri tüm tarafların etkileşime girmesine izin verir ve böylece bir uzlaşma fiyatı belirlenir. Tüm oyuncular bunu bilmeden bir sonraki fiyatı belirlemek için tekrar yapar ve bu böyle devam eder.

Fiyat keşfi, çok çeşitli faktörlerden etkilenir. Bu faktörler arasında pazar geliştirme aşaması, yapısı, güvenlik türü ve piyasada bulunan bilgiler yer alır. En yeni veya en kaliteli bilgiye sahip olan taraflar, başkaları bu bilgiyi almadan önce harekete geçebilecekleri için bir avantaja sahip olabilirler. Yeni bilgi geldiğinde, piyasanın hem mevcut hem de gelecekteki durumunu değiştirir ve bu nedenle her iki tarafın da ticaret yapmaya istekli olduğu fiyatı değiştirebilir. Bununla birlikte, bilgide çok fazla şeffaflık, büyük veya önemli pozisyonlarda hareket eden tüccarlar için riskleri artırdığı için bir piyasa için zararlı olabilir.

Fiyat Keşfi – Değerleme

Fiyat keşfi, değerleme ile aynı şey değildir. Fiyat keşfinin piyasa odaklı bir mekanizma olduğu durumlarda, değerleme modele dayalı bir mekanizmadır. Değerleme, varsayılan nakit akışlarının, faiz oranlarının, rekabetçi analizin, hem yerinde hem de öngörülen teknolojik değişikliklerin ve diğer birçok faktörün bugünkü değeridir.

Bir varlığın değerlemesine ilişkin diğer isimler, gerçeğe uygun değer ve içsel değerdir. Bazı analistler, piyasa değerini değerleme ile karşılaştırarak, bir varlığın piyasa tarafından aşırı veya düşük fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığını belirleyebilir. Tabii ki, piyasa fiyatı gerçek doğru fiyattır, ancak piyasa fiyatı daha önce dikkate alınmayan değerleme modellerine herhangi bir bilgiyi dahil etmek için ayarlandığında ve zaman herhangi bir farklılık alım satım fırsatları sağlayabilir.