Paralel Kredi Tanımı

Paralel Kredi Nedir?

Paralel kredi, farklı ülkelerdeki iki ana şirketin kendi yerel para birimlerinde borç aldıkları ve ardından bu parayı diğerinin yerel yan kuruluşuna ödünç verdiği dört taraflı bir sözleşmedir.

Paralel kredinin amacı, olası kısıtlamalar ve ücretlerle ülke sınırları boyunca borçlanmayı önlemektir. Her şirket, fonlarını uygun para biriminde güvence altına almak için kesinlikle doğrudan döviz piyasasına (forex) gidebilir, ancak bu durumda döviz riskiyle karşı karşıya kalırlar.

İlk paralel krediler, yabancı yatırımları daha pahalı hale getirmek için konulan vergileri atlamak için 1970’lerde Birleşik Krallık’ta uygulanmıştır. Bugünlerde, arka arkaya krediye benzer şekilde, döviz takasları çoğunlukla bu stratejinin yerini almıştır.

Paralel Kredi Nasıl Çalışır?

Örneğin, bir Hintli şirketin Birleşik Krallık’ta bir yan kuruluşu olduğunu ve bir İngiliz şirketinin Hindistan’da bir yan kuruluşu olduğunu varsayalım. Her firmanın bağlı kuruluşunun, faaliyetlerini ve yatırımlarını finanse etmek için 10 milyon İngiliz Sterlini eşdeğerine ihtiyacı var. Her şirket kendi ana para biriminde borç alıp ardından fonları diğer para birimine çevirmek yerine, iki ana şirket paralel bir kredi anlaşması yapar.

Hintli şirket, yerel bir bankadan 909.758.269 rupi (10 milyon pound eşdeğeri) borç aldı. Aynı zamanda, İngiliz şirketi yerel bankasından 10 milyon sterlin borç aldı. Daha sonra her biri, belirli bir süre ve faiz oranı üzerinde anlaşarak parayı diğerinin yan kuruluşlarına ödünç verir (bu türdeki çoğu kredinin vadesi 10 yıl içinde gelir). Kredilerin vadesinin sonunda, para faizle geri ödenir ve ana şirketler bu parayı kendi ana bankalarına geri öder. Bir para biriminden diğerine herhangi bir değişim gerekmedi ve bu nedenle, ne iki bağlı kuruluş ne de onların ana şirketleri, rupi / pound kurundaki dalgalanmalar nedeniyle kur riskine maruz kalmadı.

Şirketler ayrıca, bankaların kullanımını tamamen atlayarak birbirlerine doğrudan kredi verebilirler. Şirket, kredi vadesi sona erdiğinde, krediyi, vade başında kararlaştırılan sabit faiz oranı üzerinden geri ödeyerek, kredi vadesi boyunca kur riskine karşı koruma sağlamaktadır.

[ Önemli: Her bir tarafın kendi para biriminde borç almasını sağlayarak, paralel bir kredi döviz kuru riskinden kaçınmaya çalışır – iki para birimi arasındaki döviz kurlarında olumsuz bir değişiklik.]

Paralel Kredinin Artıları ve Eksileri

Belirtildiği gibi, paralel krediler kur riskinden ve muhtemelen sınır ötesi kredilendirmenin yasal sınırlamalarından kaçınır. Ayrıca, yabancı bir şirketin yerel yan kuruluşu olarak borçlanmanın aksine, her yerel şirketin kendi evinde borçlanma avantajına sahip olabileceğinden, daha düşük faiz oranlarına da izin verirler. Bağlı ortaklığın kredi notu o kadar yüksek olmayabilir ve yabancı bir şirket için daha riskli olarak değerlendirilebilir.

Paralel krediler ararken, şirketlerin karşılaştığı en büyük sorun, benzer finansman ihtiyaçları olan karşı taraflar bulmaktır. Ve uygun ortaklar bulsalar bile, her ikisi tarafından istenen şartlar ve koşullar eşleşmeyebilir. Bazı taraflar bir komisyoncunun hizmetlerini talep edecek, ancak daha sonra aracılık ücretlerinin finansman maliyetine eklenmesi gerekiyor.

Temerrüt riski de bir sorundur, çünkü bir tarafın krediyi zamanında geri ödememesi diğer tarafın yükümlülüklerini ortadan kaldırmaz. Tipik olarak, bu risk, başka bir finansal anlaşma veya orijinal kredi anlaşmasında kapsanan bir beklenmedik durum maddesi ile dengelenir.

Paralel Kredi için Özel Hususlar

Şirketler, nakit veya vadeli işlemlerle döviz piyasalarında alım satım yaparak aynı riskten korunma stratejisini gerçekleştirebilirler . Ve gerçekten de, forex ticareti son yirmi yılda genişledikçe, dijital platformlar neredeyse günün her saatinde ticarete izin verirken, paralel krediler daha az yaygın hale geldi. Yine de, özellikle iki taraf doğrudan birbirlerine borç vermeyi planlıyorlarsa, daha uygun olabilirler.