Yabancı değişim riski

Döviz Kuru Riski Nedir?

Döviz kuru riski, uluslararası bir finansal işlemin kur dalgalanmaları nedeniyle uğrayabileceği zararları ifade eder. Kur riski, döviz riski ve döviz kuru riski olarak da bilinen bu, bir yatırımın değerinin, ilgili para birimlerinin göreli değerindeki değişiklikler nedeniyle düşme olasılığını açıklar. Yatırımcılar, kur riski şeklinde yargı yetkisi riski yaşayabilirler.

Döviz Kuru Riskini Anlamak

Döviz kuru riski, bir şirketin kurulu olduğu para birimi dışında bir para birimi cinsinden finansal işlemlere girmesi durumunda ortaya çıkar. Temel para biriminin değer kazanması / değer kaybetmesi veya para biriminin değer kaybetmesi / değer kazanması, bu işlemden kaynaklanan nakit akışlarını etkileyecektir. Döviz kuru riski, uluslararası piyasalarda ticaret yapan yatırımcıları ve birden fazla ülkeye ürün veya hizmet ithalatı / ihracatı yapan işletmeleri de etkileyebilir.

İster kâr ister zarar olsun, kapalı bir ticaretin gelirleri yabancı para cinsinden ifade edilecek ve yatırımcının temel para birimine geri çevrilmesi gerekecektir. Döviz kurundaki dalgalanmalar bu dönüşümü olumsuz etkileyebilir ve beklenenden daha düşük bir tutara neden olabilir.

Bir ithalat / ihracat işletmesi, döviz kurlarından etkilenen hesap borçları ve alacakları ile kendini döviz riskine maruz bırakır. Bu risk, iki taraf arasındaki bir sözleşmenin mal veya hizmetler için kesin fiyatları ve teslimat tarihlerini belirlemesi durumunda ortaya çıkar. Bir para biriminin değeri, sözleşmenin imzalandığı tarih ile teslim tarihi arasında dalgalanırsa, taraflardan biri için kayba neden olabilir.

Üç tür döviz kuru riski vardır:

1. İşlem riski : Bu, bir şirketin başka bir ülkede bulunan bir şirketten ürün satın alırken karşılaştığı risktir. Ürünün fiyatı, satış yapan şirketin para birimi cinsinden belirtilecektir. Satan şirketin para birimi, alıcı şirketin para birimine göre değer kazanacaksa, satın alma işlemini yapan şirketin, sözleşmeli fiyatı karşılamak için temel para biriminde daha büyük bir ödeme yapması gerekecektir.
2. Çeviri riski : Başka bir ülkede bir yan kuruluşa sahip olan bir ana şirket, bağlı ortaklığın o ülkenin para birimi cinsinden ifade edilecek mali tablolarının ana şirketin para birimine geri çevrilmesi gerektiğinde zararla karşılaşabilir.
3. Ekonomik risk : Tahmin riski olarak da adlandırılır, bir şirketin piyasa değerinin döviz dalgalanmalarına karşı  kaçınılmaz bir maruziyetten sürekli olarak etkilendiğini ifade eder.

Döviz riskine maruz kalan şirketler, bu riski azaltmak için riskten korunma stratejileri uygulayabilir. Bu genellikle vadeli sözleşmeleri, opsiyonları ve diğer egzotik finansal ürünleri içerir ve uygun şekilde yapılırsa şirketi istenmeyen döviz hareketlerinden koruyabilir.

Döviz Riski Örneği

Bir Amerikan likör şirketi, bir Fransız perakendecisinden kasa başına 50 € veya toplam 5.000 € karşılığında teslimat sırasında ödenmesi gereken 100 kasa şarap satın almak için bir sözleşme imzaladı. Amerikan şirketi, Euro ve ABD Dolarının eşit değerde olduğu bir zamanda bu sözleşmeyi kabul eder, yani 1 € = 1 $. Bu nedenle, Amerikan şirketi, şarabın teslimini kabul ettiklerinde, satış anında 5.000 $ olan, üzerinde anlaşmaya varılan 5.000 € tutarında ödeme yapmak zorunda kalacaklarını beklemektedir.

Ancak şarabın teslimi birkaç ay sürecektir. Bu arada, öngörülemeyen koşullar nedeniyle, ABD Dolarının değeri, Avro karşısında değer kaybeder ve teslimat anında 1 € = 1,10 ABD doları olur. Sözleşmeli fiyat hala 5.000 € ama şimdi ABD Doları tutarı 5.500 $, bu Amerikan likör şirketinin ödemesi gereken miktar.