Erime
Erime Nedir?
Erime, bir varlığın veya varlık sınıfının yatırım performansında, ekonomideki temel gelişmelerden ziyade yükselişini kaçırmak istemeyen yatırımcıların izinden giden sürekli ve genellikle beklenmeyen bir iyileşmedir.
Bir erimenin yarattığı kazançlar, piyasanın nihayetinde yöneldiği yönün güvenilmez göstergeleri olarak kabul edilir. Erimeler genellikle erimelerden önce gelir.
Temel Çıkarımlar
- Erime, genellikle yatırımcı gütmesi nedeniyle bir menkul kıymetin veya piyasanın fiyatındaki ani, kalıcı bir artıştır.
- Erimeler, mutlaka temel bir değişimin göstergesi değildir ve bunun yerine piyasa psikolojisini yansıtabilir.
- ABD ekonomisinin genel sağlık durumunu gösteren ekonomik göstergelere veya bir hisse senedinin temellerine odaklanarak, erimeyi satın almaya yönelik zayıf kararlardan kaçınılabilir.
Ekonomik Göstergelerin Erimelerini ve Farklarını Anlamak
Erime ve erimeleri görmezden gelmek ve bunun yerine temel faktörlere odaklanmak, ekonomik göstergelerin anlaşılmasıyla başlar. Ekonomik göstergeler öncü göstergeler ve gecikmeli göstergeler şeklinde gelir. Bunlar, yatırımcıların hisse senedi piyasasının yönünü ve ABD ekonomisinin genel sağlığını tahmin etmek için izledikleri tüm ekonomik göstergelerdir.
Öncü göstergeler, ekonomi belirli bir modeli takip etmeye başlamadan önce değişecek faktörlerdir. Örneğin, Tüketici Güven Endeksi (CCI), tüketici algılarını ve tutumlarını yansıtan öncü bir göstergedir. Serbest mi harcıyorlar? Çalışacak daha az paraları olduğunu mu hissediyorlar? Bu endeksin yükselmesi veya düşmesi, ekonominin% 70’ini oluşturan gelecekteki tüketici harcamaları düzeyinin güçlü bir göstergesidir.
Ek öncü göstergeler arasında, ağır üreticilerin aylık anketinden geliştirilen Dayanıklı Mal Raporu (DGR) ve ekonomistlerin gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesini tahmin etmek için izledikleri anket tabanlı bir başka gösterge olan Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) yer alıyor.
Gecikme göstergeleri, ancak ekonomi belirli bir modeli izlemeye başladıktan sonra değişir. Bunlar genellikle temel varlıklarının fiyat hareketlerini izleyen teknik göstergelerdir. Bazı gecikmeli göstergeler örnekleri, hareketli bir ortalama geçiş ve bir dizi tahvil temerrüdüdür.
Eriyik ve Temel Yatırım
Birçok yatırımcı, bahis yaparken erimelerden ve bunların yatırımcı duyguları üzerindeki etkisinden kaçınmak yerine şirketlerin temellerine odaklanmaya çalışır. Örneğin Warren Buffett, ekonomik çalkantıların ortasında bile şirketlerin mali tablolarını dikkatle dikkate alarak servetini kazanan ünlü bir değer yatırımcısıdır. Kurumsal değere ve fiyata odaklandı: Şirket sağlam bir mali zeminde miydi? Yönetim ne kadar deneyimli ve güvenilirdi? Ve aşırı mı yoksa düşük fiyatlı mıydı? Bu sorular genellikle yatırımcıların aldatmaca yerine içsel değere odaklanmasına yardımcı olur.
Erime Örneği
Mali analistler, 2010 yılının başlarında borsadaki yükselişi olası bir erime olarak gördü, çünkü işsizlik oranları yüksek olmaya devam etti, hem konut hem de ticari gayrimenkul değerleri düşmeye devam etti ve perakende yatırımcılar hisse senetlerinden para çıkarmaya devam etti.
Büyük Buhran sırasında, genel olarak zayıf bir ekonomiye rağmen borsa birkaç kez yükselip düştüğü zaman, daha fazla erime örneği meydana geldi. Varlık yöneticilerinin araştırmasına göre, hisse senetleri 1929 ile 1932 arasında% 80’den fazla düştü. Ancak 1932 Temmuz ve Ağustos aylarında% 90’dan fazla getiri bildirdi ve trend önümüzdeki altı ay boyunca devam etti.