Olgunluk
Vade Nedir?
Vade, bir işlemin veya finansal aracın ömrünün sona erdiği ve sonrasında yenilenmesi gereken veya sona ereceği tarihtir. Terim genellikle mevduat, döviz spotu ve vadeli işlemler, faiz oranı ve emtia swapları, opsiyonlar, krediler ve tahviller gibi sabit getirili araçlar için kullanılır. Bazen promosyonların bir parçası olarak bonus oranları ile değiştirilirler.
Temel Çıkarımlar
- Vade, genellikle bir kredi veya tahvilin geri ödemesini, bir emtia ödemesini veya nakit ödemeyi veya başka bir ödeme veya ödeme süresini tetikleyen, yatırımın sona erdiği, üzerinde mutabık kalınan tarihtir.
- En çok tahvillerle ilgili olarak kullanılan ancak aynı zamanda mevduat, para birimleri, faiz oranı ve emtia takasları, opsiyonlar, krediler ve diğer işlemler için de kullanılan bir terimdir.
- Borçlunun krediyi yenilemesi, temerrüde düşmesi, daha yüksek faiz ücretlerine maruz kalması veya toplam borcu erken ödemesi durumunda, kredilerin ve diğer borçların vade tarihi bir kredinin ömrü boyunca tekrar tekrar değişebilir.
Olgunluğu Anlamak
Mevduat ve krediler gibi bazı finansal araçlar, vade sonunda anapara ve faizin geri ödenmesini gerektirir; Döviz işlemleri gibi diğerleri, bir malın teslimini sağlar. Yine de faiz oranı takasları gibi diğerleri, sonuncusu vadede meydana gelen bir dizi nakit akışından oluşur.
Mevduatın Vadesi
Bir mevduatın vadesi, anaparanın yatırımcıya iade edildiği tarihtir. Faiz bazen mevduatın kullanım ömrü boyunca veya vade sonunda periyodik olarak ödenir. Çoğu euro mevduatı da dahil olmak üzere birçok bankalar arası mevduat, gecedir ve 12 aydan uzun bir vade enderdir.
Tahvil
Tahvil gibi sabit gelirli bir yatırımın vadesinde, borçlunun ödenmemiş anaparanın tamamını ve borç verene uygulanabilir herhangi bir faizi geri ödemesi gerekir. Vade sonunda ödeme yapılmaması temerrüde düşebilir ve bu da ihraççının kredi notunu olumsuz etkileyebilir. Bir yatırımın vadesi, yatırım ufkuna uyması gerektiğinden yatırımcı için birincil husustur. Örneğin, bir yıl içinde satın almayı planladığı bir evin peşinatı için para biriktiren bir kişiye beş yıllık vadeli depozito yatırması tavsiye edilmez ve bunun yerine bir para piyasası fonu veya bir para piyasası fonu düşünmelidir. -yıl vadeli mevduat.
Türevler
Vade vadesi, opsiyonlar ve varantlar gibi türev araçlar için de kullanılabilir, ancak vadeyi vade tarihinden ayırmak önemlidir. Bir opsiyon için sona erme tarihi, Amerikan tarzı bir opsiyonun kullanılabileceği son tarihtir ve Avrupa tarzı bir opsiyonun kullanılabileceği tek tarihtir; vade tarihi, opsiyonun kullanılması durumunda temel alınan işlemin ödeneceği tarihtir. Bir hisse senedi varantının vade veya son kullanma tarihi, dayanak hisseyi kullanım fiyatından satın almak için kullanılabileceği son tarihtir.
Bir faiz oranı takasının vadesi, nihai nakit akışı setinin takas tarihidir.
Döviz
Bir spot döviz işleminin vade tarihi, bir sonraki iş gününde ödenen ABD doları ile Kanada doları arasındaki işlemler haricinde iki iş günüdür. O tarihte A şirketi, B şirketine A para birimini öder ve karşılığında B para birimini alır.
Vadeli döviz veya swapta vade tarihi, para birimlerinin nihai değişiminin gerçekleştiği tarihtir; spottan daha uzun herhangi bir şey olabilir.