Uzun pozisyon

Published · Updated

Uzun Pozisyon Nedir?

Uzun pozisyon terimi , bir yatırımcının değerinin artacağı beklentisiyle bir menkul kıymet veya türev satın alırken ne satın aldığını ifade eder.

Temel Çıkarımlar

  • Uzun veya uzun pozisyon, bir varlığın değerinin artacağı beklentisiyle satın alınması anlamına gelir – yükseliş tavrı.
  • Opsiyon sözleşmelerindeki uzun pozisyon, hamilin dayanak varlığa sahip olduğunu gösterir.
  • Uzun pozisyon, kısa pozisyonun tersidir.
  • Opsiyonlarda, uzun olmak, bir varlığın tamamen sahipliğini veya varlığın üzerinde bir opsiyonun sahibi olmayı ifade edebilir.
  • Hisse senedi veya tahvil yatırımında uzun olmak bir zaman ölçüsüdür.

Uzun Pozisyonu Anlamak

Yatırımcılar hisse senetleri, yatırım fonları veya para birimleri gibi menkul kıymetlerde ve hatta opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi türevlerde uzun pozisyonlar oluşturabilirler. Uzun bir pozisyon tutmak, yukarı yönlü bir görünümdür. Uzun pozisyon, kısa pozisyonun zıttıdır (kısaca “kısa” olarak da bilinir).

Uzun pozisyon terimi genellikle bir opsiyon sözleşmesi satın alma bağlamında kullanılır. Tüccar, opsiyon sözleşmesinin dayanak varlığının görünümüne bağlı olarak uzun bir alım veya uzun vadeli satış opsiyonu tutabilir.

Örneğin, bir varlıkta yukarı yönlü bir fiyat hareketinden yararlanmayı uman bir yatırımcı, bir alım opsiyonunda “uzun süre gidecektir”. Çağrı, sahibine dayanak varlığı belirli bir fiyattan satın alma seçeneği verir. Tersine, bir varlığın fiyatının düşmesini bekleyen bir yatırımcı, bir satma opsiyonunda uzun süre kalacak ve varlığı belirli bir fiyattan satma hakkını sürdürecektir.

Gerçekte, uzun, hangi bağlamda kullanıldığına bağlı olarak birden çok anlama sahip olabilen bir yatırım terimidir. Uzun kelimesinin en yaygın anlamı, bir yatırımın tutulduğu sürenin uzunluğudur. Bununla birlikte, uzun terimi opsiyonlarda ve vadeli işlem sözleşmelerinde kullanıldığında farklı bir anlama sahiptir.

Uzun Pozisyon Türleri

Gerçekte, uzun, hangi bağlamda kullanıldığına bağlı olarak birden çok anlama sahip olabilen bir yatırım terimidir. Uzun kelimesinin en yaygın anlamı, bir yatırımın tutulduğu sürenin uzunluğudur. Bununla birlikte, uzun terimi opsiyonlarda ve vadeli işlem sözleşmelerinde kullanıldığında farklı bir anlama sahiptir.

Yatırım Tutan Uzun Pozisyon

Bir hisse senedi veya tahvil için uzun süre devam etmek, özellikle perakende yatırımcılar için sermaye piyasalarında daha geleneksel yatırım uygulamasıdır. Uzun pozisyon yatırımı ile yatırımcı bir varlık satın alır ve fiyatın yükseleceği beklentisiyle ona sahip olur. Bu yatırımcının normalde menkul kıymeti yakın gelecekte satma planı yoktur. Doğasında yükselme eğilimi olan hisse senetlerine atıfta bulunulduğunda, uzun bir zaman ölçümüne ve yükseliş niyetine atıfta bulunabilir.

Varlıkların uzun vadede değer kazanacağına dair bir beklenti – satın al ve tut stratejisi – yatırımcıya sürekli piyasa izleme veya piyasa zamanlaması ihtiyacını ortadan kaldırır ve kaçınılmaz iniş ve çıkışları atlatmak için zaman tanır. Ayrıca, borsa kaçınılmaz olarak zaman içinde değer kazandığından, tarih kişinin yanındadır.

Elbette bu, yol boyunca keskin, portföyü yok eden düşüşler olamayacağı anlamına gelmez (Şubat 2020’de başlayan küresel hisse senedi piyasalarında Covid-19’dan esinlenilen düşüş bunun en iyi örneğidir), eğer biri felaket olabilir. bir yatırımcının emekli olmayı planlamasından veya herhangi bir nedenle holdinglerini tasfiye etmesi gerekmeden hemen önce meydana gelir. Uzun süreli bir ayı piyasası, genellikle kısa satıcıları ve düşüşe bahis yapanları tercih ettiği için zahmetli olabilir.

Son olarak, doğrudan mülkiyet anlamında uzun süre devam etmek, büyük miktarda sermayenin bağlanması anlamına gelir ve bu da diğer fırsatları kaçırmaya neden olabilir.

Uzun Pozisyon Opsiyon Sözleşmeleri

Opsiyon sözleşmeleri dünyasında, uzun terimin zamanın ölçülmesiyle hiçbir ilgisi yoktur. Bunun yerine, bir dayanak varlığın sahipliğinden bahsediyor. Uzun pozisyon sahibi, portföyünde şu anda dayanak varlığa sahip olandır.

Bir tüccar bir opsiyon yazarından bir alım opsiyon sözleşmesi satın aldığında veya elinde bulundurduğunda, varlığı satın almada sahip oldukları güç nedeniyle uzundurlar. Uzun bir alım opsiyonu olan bir yatırımcı, temeldeki menkul kıymetin değerinin artacağı beklentisiyle bir çağrı satın alan kişidir. Uzun pozisyon çağrısı sahibi, varlığın değerinin yükseldiğine inanır ve son kullanma tarihine kadar satın alma opsiyonunu kullanmaya karar verebilir.

Ancak uzun pozisyonda olan her tüccar, varlığın değerinin artacağına inanmaz. Portföyünde dayanak varlığa sahip olan ve değerin düşeceğine inanan tüccar bir satım opsiyonu sözleşmesi satın alabilir. Portföylerinde tuttukları dayanak varlığı satma kabiliyetine sahip oldukları için hala uzun pozisyonları var. Uzun vadeli satış opsiyonunun sahibi, bir varlığın fiyatının düşeceğine inanır. Opsiyonu, dayanak varlığı vade bitimine kadar avantajlı bir fiyattan satabilecekleri umuduyla tutarlar.

Gördüğünüz gibi, bir opsiyon sözleşmesindeki uzun pozisyon, uzun sözleşmenin bir satım veya bir alım olmasına bağlı olarak yükseliş veya düşüş hissini ifade edebilir.

Bunun aksine, bir opsiyon sözleşmesindeki açık pozisyon, hisse senedine veya diğer dayanak varlığa sahip değildir, ancak onu satma beklentisiyle ödünç alır ve daha sonra daha düşük bir fiyattan geri alır.

Uzun Vadeli İşlem Sözleşmeleri

Yatırımcılar ve işletmeler, olumsuz fiyat hareketlerine karşı korunmak için uzun vadeli veya vadeli işlem sözleşmelerine de girebilirler. Bir şirket, gelecekte ihtiyaç duyulan bir emtia için bir satın alma fiyatını sabitlemek için uzun bir hedge kullanabilir. Vadeli işlemler, hamilinin dayanak varlığı satın alma veya satma yükümlülüğü olması açısından opsiyonlardan farklılık gösterir. Seçim yapamazlar, ancak bu eylemleri tamamlamaları gerekir.

Bir mücevher üreticisinin, altın fiyatının kısa vadede yükselmeye hazır olduğuna inandığını varsayalım. Firma, tedarikçiden üç ay içinde 1.300 dolardan altın satın almak için altın tedarikçisiyle uzun vadeli bir sözleşmeye girebilir. Üç ay içinde, fiyat 1.300 $ ‘ın üzerinde veya altında olsun, altın vadeli işlemlerinde uzun pozisyona sahip olan işletme, anlaşılan kontrat fiyatı olan 1.300 $’ dan tedarikçiden altını satın almakla yükümlüdür. Tedarikçi, sözleşmenin süresi dolduğunda fiziksel emtiayı teslim etmekle yükümlüdür.

Spekülatörler ayrıca fiyatların artacağına inandıklarında vadeli işlemlere uzun süre devam ediyor. Sadece fiyat hareketinden yararlanmakla ilgilendiklerinden, ille de fiziksel metayı istemiyorlar. Vade bitiminden önce, uzun vadeli işlem sözleşmesi olan bir spekülatör, sözleşmeyi piyasada satabilir.

Uzun Pozisyonun Artıları ve Eksileri

Artıları

  • Bir fiyata kilitlenir
  • Kayıpları sınırlar
  • Tarihi pazar performansına sahip kırlangıç ​​kuyrukları

Eksileri

  • Ani fiyat değişimlerinde / kısa vadeli hareketlerde sıkıntı yaşıyor
  • Avantaj gerçekleşmeden geçerliliğini yitirebilir

Uzun Pozisyon Örneği

Örneğin Jim, Microsoft Corporation’ın ( MSFT ) fiyatının artmasını beklediğini ve portföyü için 100 adet hisse satın aldığını varsayalım. Jim, bu nedenle, MSFT’nin 100 hissesinin “uzun” olduğu söyleniyor.

Şimdi, Microsoft’ta (MSFT) 75 dolarlık kullanım fiyatı ve 1.30 dolar prim ile 17 Kasım arama seçeneğini ele alalım. Jim hala hisse senedinde yükseliş eğilimi gösteriyorsa, önceki örnekte yaptığı gibi hisseleri doğrudan satın almak yerine, bir seçenek 100 hisseye eşit olan bir MSFT çağrı opsiyonu satın almaya veya devam etmeye karar verebilir.

Süre dolduğunda, MSFT, işlem fiyatı artı ödenen primin (75 $ + 1.30 $) üzerinde işlem yapıyorsa, Jim, 75 $ ‘dan 100 MSFT hissesini satın alma uzun opsiyonunu satın alma hakkını kullanacaktır. Opsiyon sözleşmesinin yazarı – Jim’in satın aldığı kısa pozisyon – ona 100 hisseyi 75 $ ‘dan satmak zorundadır.

Uzun pozisyon almak, her zaman bir yatırımcının varlığın veya menkul kıymetin fiyatındaki yukarı yönlü hareketten kazanç beklediği anlamına gelmez. Bir satım opsiyonu söz konusu olduğunda, menkul kıymetin fiyatındaki aşağı yönlü bir yörünge yatırımcı için kârlıdır.

Diyelim ki başka bir yatırımcı, Jane şu anda portföyündeki 100 hisse için MSFT’de uzun bir pozisyona sahip ancak şu anda düşüş eğiliminde. Tek bir satım seçeneğinde uzun bir pozisyon alıyor. Satım opsiyonu 2.15 $ ‘dan işlem görüyor ve 75 $’ lık işlem fiyatı 17 Kasım’da sona erecek.

Vade bitiminde, MSFT işlem fiyatı eksi ödenen primin altına düşerse (75 $ – 2.15 $), Jane, 100 MSFT hissesini 75 $ ‘lık kullanım fiyatına satmak için uzun vadeli satış opsiyonunu kullanacaktır. Bu durumda, opsiyon yazarı, hisseler açık piyasada daha düşük fiyattan işlem görse bile, Jane’in hisselerini üzerinde anlaşılan 75 $ fiyattan satın almalıdır.

Sıkça Sorulan Sorular

Uzun Pozisyon Nedir?

Yatırımcılar hisse senetleri, yatırım fonları veya para birimleri gibi menkul kıymetlerde ve hatta opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi türevlerde uzun pozisyonlar oluşturabilirler. Gerçekte, uzun, hangi bağlamda kullanıldığına bağlı olarak birden çok anlama sahip olabilen bir yatırım terimidir. Uzun pozisyon tutmak çoğu durumda, satım opsiyonları haricinde bir yükseliş görünümüdür.

Uzun Olmak Ne Anlama Gelir?

Hisse senedi veya tahvil için uzun süre devam etmek sermaye piyasalarında daha geleneksel yatırım uygulamasıdır, Yatırımcı bir varlık satın alır ve fiyatın artacağı beklentisiyle ona sahip olur. Bu bağlamda, uzun pozisyon, hem yatırımcının yükseliş bakışını hem de yatırımın tutulduğu sürenin uzunluğunu ifade eder. Yatırımcılar ve işletmeler, yükseliş görüşlerini ifade etmek veya olumsuz fiyat hareketlerine karşı korunmak için uzun vadeli veya vadeli işlem sözleşmelerine girebilirler.

Uzun Opsiyon Pozisyonu Nedir?

Opsiyon sözleşmeleri dünyasında, uzun terimin zamanın ölçülmesiyle hiçbir ilgisi yoktur. Bunun yerine, uzun vadeli bir alım opsiyonu olan yatırımcı, dayanak menkul kıymetin değerinin, onu uygulayarak kâr edebilecekleri noktaya kadar artmasını bekler. Ancak, uzun süredir satış opsiyonu olan bir yatırımcı, bir varlığın fiyatının, onu kullanmanın kendi yararına olacağı noktaya düşeceğine inanır. Gördüğünüz gibi, bir opsiyon sözleşmesindeki uzun pozisyon, uzun sözleşmenin bir satım veya bir alım olmasına bağlı olarak yükseliş veya düşüş hissini ifade edebilir.