Boğa Dikey Yayılma

Boğa Dikey Yayılma Nedir?

Bir boğa dikey spread, bir varlığın piyasa fiyatının takdir edeceğini düşünen ancak yanlış bir tahminle ilişkili olumsuz potansiyeli sınırlamak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılan bir opsiyon stratejisidir. Bir boğa dikey spread’i, farklı kullanım fiyatlarına sahip, ancak aynı sınıf ve son kullanma tarihine sahip opsiyonların eşzamanlı alım satımını gerektirir.

Bir boğa dikey yayılma, ayı dikey yayılma ile karşılaştırılabilir.

Bir Boğa Dikey Yayılmasının Temelleri

İki tür boğa dikey yayılımı vardır – bir çağrı veya bir satım. Bir çağrı dikey boğa spread’i, alım opsiyonlarının satın alınmasını ve satılmasını içerirken, bir satım spread’i, alım satım işlemlerini içerir.

Boğa kısmı, bir yükseliş hareketinden yararlanmaya çalışırken, dikey kısım aynı sona erme tarihine sahip olduğunu açıklar. Bu nedenle, bir boğa dikey yayılımı, temeldeki güvenlikteki yukarı doğru bir hareketten kar elde ediyor gibi görünüyor. Dikey yayılmanın gerçek avantajı, olumsuz tarafının sınırlı olmasıdır. Yine de yukarı taraf sınırlı kalıyor.

Boğa Dikey Yayılma Nasıl Kullanılır

Bir varlığın üzerinde yükseliş gösteren yatırımcılar dikey bir spread uygulayabilir. Bu, put veya call spread olup olmadığına bakılmaksızın, daha düşük bir grev opsiyonu satın almayı ve daha yüksek bir grevli opsiyonu satmayı gerektirir. Bull çağrı spreadleri, temeldeki bir olaydan veya büyük hareketten yararlanmak için kullanılır.

İki tür boğa dikey spread’inden, boğa çağrısı dikey spread, bir para içi çağrı satın almayı ve parasız bir çağrıyı satmayı içerir. Boğa çağrısı dikey spreadleri en iyi oynaklığın düşük olduğu durumlarda kullanılır.

Daha sonra, konan paradan bir satmayı ve temel fiyattan daha uzak bir paradan satın almayı içeren boğa koyma dikey spread var. Bu tür spreadler en iyi volatilite yüksek olduğunda kullanılır.

Dikey Alım ve Satım Spreadleri

Bir boğa çağrısı dikey yayılmasının maksimum karı, çağrı grevleri arasındaki fark eksi sözleşmelerin net primi arasındaki farktır. Başabaş noktası, uzun çağrı grevi artı sözleşmeler için ödenen net tutar olarak hesaplanır.

Bir boğa koyma dikey spread için, yatırımcı işlemden gelir elde edecektir, bu da daha yüksek grev satışından elde edilen prim, daha düşük grev satma opsiyonunu satın alma maliyetinden daha azdır. Bir boğa koyma dikey yayılmasında kazanılan maksimum para miktarı açılış ticaretindendir. Başabaş, satılan put için alınan kısa satış grevi eksi prim olarak hesaplanır.

Bir Boğa Dikey Yayılmasının Gerçek Dünyadan Örneği

Daha yüksek hareket eden bir hisse senedine bahis yapmak isteyen bir yatırımcı, bir boğa dikey çağrı spreadine başlayabilir. Yatırımcı, ABC Şirketinde bir opsiyon satın alır. Hisseler, hisse başına 50 $ ‘dan işlem görüyor. Yatırımcı, 45 $ ‘lık işlem fiyatı 4 $’ dan bir para opsiyonu satın alır ve 3 $ ‘lık 55 $’ lık bir işlem fiyatı ile parasız bir aramayı satar.

Süre dolduğunda, ABC Şirketinin hisse senedi fiyatı 49 $ ‘dan işlem görüyor. Bu durumda, yatırımcı 45 $ ödeyerek ve ardından 49 $ ‘a satarak 4 $ kar elde ederek görüşmelerini gerçekleştirir. Sattıkları aramanın süresi değersizdir. Hisse senedi satışından elde edilen 4 dolarlık kar, artı 3 dolarlık prim ve ödenen 4 dolarlık prim hariç, spread için 3 dolarlık bir net kar bırakır.