Seviye 1 Varlıklar

Published · Updated

Seviye 1 Varlıklar Nedir?

Seviye 1 varlıklar sıralanan hisse senedi, tahvil, fon veya düzenli olması herhangi bir varlık dahil mark-to-market adil piyasa değerinin ayarlanması için bir mekanizma. Bu varlıkların kolaylıkla gözlemlenebilir, şeffaf fiyatlara ve dolayısıyla güvenilir bir adil piyasa değerine sahip olduğu kabul edilir.

  • Seviye 1 varlıklar, düzenli piyasa fiyatlandırmasına maruz kalan hisse senetleri veya tahviller gibi likit finansal varlıklar ve borçlardır.
  • Seviye 1 varlıklar, şeffaflıklarına ve gerçeğe uygun piyasa değerlerinin ne kadar güvenilir bir şekilde hesaplanabileceğine dayalı olarak en üst sınıflandırmadır.
  • Seviye 2 ve 3 varlıklar daha az likittir ve gerçeğe uygun değerlerini hızlı ve doğru bir şekilde tespit etmek daha zordur.

Seviye 1 Varlıkları Anlamak

Halka açık şirketler, tüm varlıklarını değerleme kolaylığına göre sınıflandırmalıdır, Seviye 1 varlıkları en kolay olanıdır. Varlıkları değerlemenin büyük bir kısmı piyasa derinliği ve likiditeden gelir. Gelişmiş pazarlar için, güçlü piyasa faaliyeti, doğal bir fiyat keşif mekanizması görevi görür. Bu da, piyasa likiditesi için temel bir unsurdur; bu, bir piyasanın varlığın fiyatında önemli bir değişikliğe neden olmadan bir varlığı satın alma veya satma kabiliyetini ölçen ilgili bir ölçüdür.

Mali Muhasebe Standardı 157 ( FAS 157 ), kote edilmiş fiyatların yokluğunda gerçeğe uygun değeri tahmin etmek için, bir “çıkış fiyatı” nosyonuna ve adil bir tahminde yer alan muhakeme düzeyini yansıtan üç seviyeli bir hiyerarşi temelinde tek bir tutarlı çerçeve oluşturmuştur piyasa temelli fiyatlardan, gözlemlenebilir bir piyasanın bulunmadığı ve değerlemelerin en son finansman turu gibi özel dahili bilgilere dayandırılması gereken likit olmayan Seviye 3 varlıklarına kadar değişen değerler.

Seviye 1 Varlıkların Sınıflandırılması

Seviye 1, Seviye 2 ve Seviye 3’ü (FASB) Bildirimi 157 kapsamındaki sınıflandırma sistemi, halka açık şirketlerin tüm varlıkları adil piyasa değerlerinin güvenilirliğine dayalı olarak tahsis etmesini gerektirdi.

Açıklama, 2007’den sonraki tüm mali yıllar için yürürlüğe girdi ve büyük ölçüde, yüksek faizli ipotekleri ve varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) gibi ilgili menkul kıymetleştirilmiş varlıkları çevreleyen kredi piyasası türbülansının bir sonucu olarak ortaya çıktı. Birçok varlık likit olmayan hale geldi ve gerçeğe uygun değer fiyatlandırması yalnızca 2007’nin kredi sıkışıklığı sırasında dahili tahminler veya diğer modelden modelleme prosedürleri ile yapılabildi. Bu nedenle, düzenleyicilerin yatırımcıları değerin yoruma açık olabileceği menkul kıymetler hakkında bilgilendirmek için bir yola ihtiyaçları vardı.

Seviye 1 Varlıkların Avantajları

Seviye 1 varlıklar, bir işletmenin bilançosunun gücünü ve güvenilirliğini ölçmenin bir yoludur. Seviye 1 varlıkların değerlemesi güvenilir olduğundan, bazı işletmeler daha az Seviye 1 varlığa sahip başka bir işletmeye göre artan avantajlardan yararlanabilir. Örneğin, bankalar, yatırımcılar ve düzenleyiciler, sağlanan finansal tablolara güvenebildikleri için piyasaya dayalı bir değerlemeye sahip varlıkların çoğunluğuna sahip bir işletmeye olumlu bakıyorlar. Bir işletme ağırlıklı olarak türevleri kullanıyorsa ve varlıklarının çoğu Seviye 2 veya 3 kategorisine giriyorsa, ilgili taraflar bu varlıkların değerlemesinden daha az rahatlar.

Seviye 1 dışındaki varlıklarla ilgili sorun en iyi tehlike zamanlarında görüntülenir. Doğal olarak, dalgalı bir piyasa sırasında likidite ve piyasa derinliği aşınır ve birçok varlık makul bir fiyat keşif mekanizmasından yararlanamaz. Bu varlıkların daha sonra değerlendirmelerle veya bir modele göre değerlenmesi gerekir. Bunların her ikisi de mükemmel yöntemlerden daha azdır, bu nedenle yatırımcılar ve alacaklılar genellikle rapor edilen değerlemelere olan güvenlerini kaybeder. Böyle derinliklerinde sırasında pik belirsizlik dönemlerinde, Büyük Durgunluk, Seviye 3 varlıklar özellikle incelenip-ile olan uzmanlar çağırarak mark-to-model daha işaretine-to-efsane gibi yöntemler.