Bloomberg Barclays Agrega Tahvil Endeksi
Agg Nedir?
Bloomberg Barclays Agrega Tahvil Endeksi veya “Agg” (toplam için), tahvil tüccarları, yatırım fonları ve ETF’ler tarafından göreli performanslarını ölçmek için bir ölçüt olarak kullanılan geniş tabanlı sabit gelirli bir endekstir.
Endeks, piyasadaki tahvil evrenini simüle etmek için devlet Hazine tahvillerini, şirket tahvillerini, ipoteğe dayalı menkul kıymetleri (MBS), varlığa dayalı menkul kıymetleri (ABS) ve munileri içerir. Endeks, tahvil piyasası için Wilshire 5000 Toplam Stok Endeksinin hisse senedi piyasası için yaptığına benzer şekilde çalışır.
Endeks, Birleşik Devletler’deki yatırımcıların% 90’ından fazlası tarafından kullanıldığı için, genel olarak en iyi toplam tahvil piyasası endeksi olarak kabul edilmektedir. Agg, yatırım kalitesinde veya daha iyi kalitede, vadesi en az bir yıl olan ve en az 100 milyon $ ‘lık ödenmemiş nominal değere sahip menkul kıymetlerden oluşur.
Temel Çıkarımlar
- Agg, ABD yatırım dereceli tahvil piyasasını geniş ölçüde izleyen bir endekstir.
- Endeks, şirket tahvilleri ve Hazine bonolarından varlığa dayalı menkul kıymetlere kadar bir dizi menkul kıymetten oluşur.
- Agg’yi kabaca yansıtan menkul kıymetlere yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, iShares Barclays Aggregate Bond ETF gibi endeksi izleyen ETF’lere ve yatırım fonlarına bakmalıdır.
Agg’yi Anlamak
Agg’nin geçmişi, Kuhn, Loeb & Co. yatırım bankası tarafından 1973’te kurulan daha önceki endekslere kadar izlenebilir. Bunların iki endeksi vardı: Biri ABD devlet tahvilleri evrenini izleyen ve diğeri toplam şirket tahvillerini izleyen endeksler.
İlk olarak Lehman Agrega Tahvil Endeksi olarak bilinen daha modern versiyon, 1986 yılında Lehman Brothers tarafından ABD tahvil piyasasına toplam risk sağlamak için oluşturuldu.
Lehman Brothers’ın Eylül 2008’de iflas başvurusunda bulunmasının ardından, İngiliz bankası Barclays Plc, Lehman’ın Kuzey Amerika yatırım bankacılığı ve sermaye piyasası şirketlerini satın aldı. Bu satın almanın ardından, endeks resmi olarak Lehman Agrega Tahvil Endeksi’nin işlevini ve değerini koruyan Barclays Capital Agrega Tahvil Endeksi olarak yeniden adlandırıldı.
2016 yılında, bir dizi satın alma yoluyla Bloomberg Barclays Bond Endeksi oldu ve Bloomberg ile Barclays arasındaki ortak markalaşma ilk beş yılını sürdürecekti.
Agg Bileşimi
“BarCap Aggregate” veya “Barclays Agg” olarak da bilinen Barclays Capital Aggregate Bond Index, yaklaşık 15 trilyon $ değerinde tahvil içerir ve Amerika Birleşik Devletleri’nde işlem gören yerli, yatırım dereceli, sabit gelirli menkul kıymetlerin tüm alanını içerir.
Piyasa değerine göre ağırlıklandırılır, yani endekste temsil edilen menkul kıymetler her bir bono türünün piyasa büyüklüğüne göre ağırlıklandırılır. Endekse dahil edilebilmeleri için, tahvillerin Moody’s ve S&P tarafından yatırım yapılabilir dereceli (en az Baa3 / BBB ) olması gerekir. Dolayısıyla, endeks daha az “toplam tahvil” ve daha çok “toplam yatırım dereceli tahvil” anlamına geliyor.
9.500+
Nisan 2021 itibariyle, Agg 9.500’den fazla münferit menkul kıymetten oluşuyordu ve tüm varlık ağırlığının% 5’i ilk 10 hissesinde tutuldu (çoğunlukla ABD devlet ve kurum bonoları).
Toplamı İzleyen Fonlar ve ETF’ler
Sabit gelir piyasasına maksimum maruz kalmak isteyen yatırımcılar, bir AGG ). ETF’ye yatırım yapmak, yatırımcıların ABD yatırım dereceli tahvillerinin performansını izlemek için kullandıkları en yaygın yoldur.
Dünyanın en büyük tahvil yatırım fonları arasında yer alan 73,3 milyar dolarlık Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonu ( VBTLX ), Barclays Capital Agrega Tahvil Endeksi’nin performansını da takip ediyor.