KBW Bank Endeksi

KBW Bank Endeksi Nedir?

KBW Bank Endeksi, bankacılık sektörünün referans hisse senedi endeksidir. Endeks, finans sektöründe uzmanlaşmış yatırım bankası Keefe, Bruyette ve Woods tarafından geliştirilmiştir. Bu sektör grubunun göstergesi olarak seçilen 24 banka hissesinin ağırlığını içermektedir. Hisse senetleri, büyük ABD ulusal para merkezi bankalarını, bölgesel bankaları ve tasarruf kurumlarını temsil ediyor.

KBW Bank Endeksi nasıl çalışır?

KBW endeksi, dalgalanmaya göre düzeltilmiş değiştirilmiş piyasa kapitalizasyonu ağırlıklandırma yöntemini kullanır. Endeks bileşenleri, üç ayda bir toplanan beş kişilik bir komite (4 KBW çalışanı ve Nasdaq borsasının bir tam zamanlı çalışanı) tarafından seçilir. Seçim kriterleri, ilk uygunluk kriterlerini karşılayan en büyük bankacılık firmaları arasından seçim yaparak belirli pazar, endüstri ve coğrafi segmentleri kopyalamaya çalışır.

Endeks, özellikle bankacılığa odaklanır ve ağırlıklı olarak sigortayla ilgili veya yatırım odaklı olabilecek bileşenlerin üzerindeki vurguyu ortadan kaldırır. Örneğin, Goldman Sachs, Metlife ve Berkshire Hathaway, bileşenlerinde önemli ölçüde yok, ancak bu hisse senetleri diğer benzer endekslerin varlıklarında listeleniyor. Haziran 2019 itibarıyla, bireysel dizin bileşenleri şunları içeriyordu:

• NY Mellon Bankası (BK)
• BB&T (BBT)
• Bank of America (BAC)
• Capital One Financial (COF)
• Citigroup (C)
• Vatandaşlar Finans Grubu (CFG)
• Comerica (CMA)
• Beşinci Üçüncü Banka (FITB)
• İlk Cumhuriyet Bankası (FRC)
• Huntington Bancshares (HBAN)
• JP Morgan Chase (JPM)
• Keycorp (ANAHTAR)
• M&T Bankası (MTB)
• New York Community Bank (NYCB)
• Kuzey Güven (NTRS)
• PNC Finansal Hizmetler (PNC)
• Halkın Birleşik Finans (PBCT)
• Bölgeler Finansal (RF)
• Eyalet Caddesi (STT)
• Suntrust Banks (STI)
• SVB Finans Grubu (SIVB)
• ABD Bancorp (USB)
• Wells Fargo & Co (WFC)
• Zion’un Bancorp’u (ZION)

Endeks, 21 Ekim 1991’de 250’lik bir başlangıç ​​endeks değerine ayarlandı. Opsiyonlar, 21 Eylül 1992’de işlem görmeye başladı. Endeks, daha sonra Nasdaq tarafından satın alınan Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası’nda yaşamına başladı. Endeks, Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası’nın bir parçası olarak ortaya çıktığından, bazı satıcılar hala ona PHLX / KBW Banka Endeksi adını veriyor. Endeksin değerinin hesaplanması ve yayılması normal işlem günü boyunca BKX sembolü altında saniyede bir kez gerçekleşir.

KBW Bank Endeksi uzun yıllar boyunca borsada bankacılık sektörü için standart gösterge endeksi idi. Aynı zamanda, borsa yatırım fonlarının (ETF’ler) ortaya çıkması ve çoğalması öncesinde opsiyon piyasası sayesinde geniş bankacılık sektörüyle ticaret yapmanın tek yoluydu. Sektörü temsil etmek için bu kadar çok seçenek mevcut olduğundan, endeks artık bankaların tek temsilcisi değil.

Artık, KBWB ticaret sembolüne sahip PowerShares KBW Bank ETF’si dahil olmak üzere, endeksin ETF sürümleri mevcuttur. Bu ETF’ler, aynı bileşen hisse senedi karışımına sahip olarak temeldeki endeksi izlemeye çalışır, ancak hiçbir ETF, fonun herhangi bir hisse geri alımını karşılama ihtiyacı nedeniyle mükemmel bir korelasyon elde edemez.

Nasdaq’a göre, Endeks Komitesi ciroyu minimumda tutmaya çalışıyor. Komite, endeksin kompozisyonunu Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarında üç ayda bir değerlendirir. Olağanüstü durumların ardından ara değerlendirmeler yapılabilir. Bu koşullar arasında hisse senedi bölünmeleri ve belirli bölünmeler ve hak ihraçları ve önemli yasal sorunlar veya bir şirketin iflası yer alır.

Büyük Bankalar ve Bölgesel Bankalar

Yatırımcılar, KBW Bank Endeksinin bankacılık sektörünün iyi bir temsili olmasına rağmen, sadece büyük sermaye stoklarına odaklandığını anlamalıdır. Tipik olarak biraz daha küçük olan bölgesel bankaları içermez. Bu nedenle, yatırımcılar hem KBW Bank Endeksini hem de bankacılık sektöründeki bir sonraki kademenin bir temsilcisini analiz etmelidir. Tutarlılık için KRX sembolü ile KBW Bölgesel Banka Endeksi bir çözümdür. Buna dayalı olarak Invesco KBW Bölgesel Bankacılık Portföyü ve KBWR sembolü olan bir ETF var.