Ceza Kutusunda
“Ceza Kutusunda” Nedir?
“Ceza kutusunda”, hisse senedi fiyatını önemli bir süre için düşük tutan bir olaydan etkilenen bir şirkete atıfta bulunan bir ifadedir. Sıklıkla, yasadışı veya etik olmayan bir şey yapan bir firma, güven kaybı nedeniyle ceza kutusuna düşer. Bununla birlikte, şirketler, eksik kazanç beklentileri, başarısız ürün lansmanları veya güveni zayıflatan başka herhangi bir şey için ceza kutusuna da girebilirler.
Temel Çıkarımlar
- “Ceza kutusunda”, hisse senedi fiyatını önemli bir süre için düşük tutan bir olaydan etkilenen bir şirkete atıfta bulunan bir ifadedir.
- Çoğunlukla, yasadışı veya etik olmayan bir şey yapan bir firma ceza kutusuna düşer, ancak güveni zayıflatan başka herhangi bir şey de bir şirketi ceza kutusuna sokabilir.
- Ceza kutusundaki hisse senetleri, değer yatırımcıları için pazarlık ve spekülatörler için alım satım aralığı fırsatları sağlayabilir.
- Bazı eleştirmenlere göre, “ceza kutusunda”, yatırımcılar için pratik uygulamaları olmayan, basitçe yanlış bir benzetme veya anlamsız bir slogan.
“Ceza Kutusunda” nın Anlaşılması
Ceza sahasındaki bir şirket, genellikle bazı kötü haberler alan ve gelecekte hisse senedi için düşük getiri sağlayan bir şirkettir. Buna bir örnek, Gıda ve İlaç Dairesi ( FDA ) onayını almayan önemli bir ilaca sahip bir ilaç şirketidir. Bu tür şirketler genellikle ceza kutusunda uzun süre kalacaktır. Piyasada çekiş kazanamayabilirler veya sermaye artırmak için yatırımcı güvenini kazanamayabilirler. Terim, finans dünyasındaki profesyoneller arasında değer kazanması beklenmeyen hisse senetlerini tanımlamak için yaygın olarak kullanılmaktadır.
“Ceza kutusunda” terimi hokey sporundan gelmektedir. Oyuncular bir hokey oyununda kuralları ihlal ettiklerinde, oyuncu sırasının yakınındaki ceza kutusuna giderler. Belirli bir süre, tipik olarak iki dakika, bir oyuncu oyun dışıdır ve bu takım kısa süreli oynamalıdır. Sonuç olarak, çoğu takım savunmaya geçer. Kendilerini gol atmaya çalışmak yerine sadece rakibin gol atmasını önlemeyi amaçlıyorlar.
Ceza kutusunda bulunan hisse senetleri de aynı şekilde hareket edebilir. Ceza alanındaki hisse senetleri fazla kazanamayabilir. Bununla birlikte, piyasada ayakta kalabilir ve önemli kayıpları önleyebilirler. Şirketi ceza kutusuna koyan olayın ilk olumsuz etkisinden sonra ceza kutusundaki hisse senetleri düşmeye devam etmez. Bunun yerine, ceza kutusundaki şirketlerin hisse senetlerinin bir ticaret aralığında sıkışıp kalması daha olasıdır.
“Ceza Kutusunda” nın Faydaları
Ceza kutusunda olmanın dahil olan şirketlere hiçbir faydası olmadığı açıktır, ancak yatırımcılar için fayda sağlayabilir. Değer yatırımcıları, özellikle şirketin uzun bir başarı geçmişine sahip olduğu durumlarda, genellikle ceza kutusunda pazarlık bulurlar. Örneğin Warren Buffett, 2008 mali krizinden sonra şirket ceza sahasındayken Bank of America’ya büyük bir yatırım yaptı. Buradaki anahtar, temelde sağlam bir işletme, onu ceza kutusuna koyan bir halkla ilişkiler gerilemesi yaşadığında yatırım yapmaktır. Buradaki fikir, firma yönetiminin hataları düzeltmesi ve yatırımcıların şirketi affetmesidir.
Ceza kutusunda pazarlıkları tespit etmek çoğu yatırımcının beklediğinden daha zordur.
Ceza kutusundaki hisse senetleri de belirli spekülatör türleri için karlı olabilir. Ceza kutusundaki bir hisse senedinin bir işlem aralığına girdiğini varsayalım. Bu durumda, kısa satabilir. En iyi yanı, spekülatörün, hisse senedinin ceza kutusunda olma sebebi ortadan kalktığında durması gerektiğini bilmesidir. Örneğin, başarısız veya yozlaşmış bir CEO’nun değiştirilmesi, dirence çarptığında hisse senedini kısaltmayı durdurmanın bir işareti olabilir.
“Ceza Kutusunda” Eleştirisi
Borsa bir hokey oyunu değildir ve belirli bir hisse senedinin “ceza kutusunda” olduğu iddiası genellikle çok keyfidir. “Ceza kutusu” bir Darvas kutusu veya diğer uygun teknik göstergeler kadar iyi tanımlanmamıştır. Bu, “ceza kutusunda” kavramını değerlendirmeyi, test etmeyi veya hassaslaştırmayı zorlaştırır. Bir yorumcu, genellikle kötü haber ve hisse fiyatındaki düşüşün ardından bir hissenin ceza kutusunda olduğunu iddia eder. Bununla birlikte, aynı yorumcu genellikle bu durumun ne kadar süreceği veya onu ceza kutusundan neyin çıkaracağı konusunda hiçbir yararlı tahmin yapmaz.
Daha önce ceza kutusunda olduğu düşünülen bir hisse senedi yeni zirvelere yükseldiğinde, genellikle tekrar uygun teminat alacaktır. Genellikle ceza kutusundan veya şirketin bundan nasıl çıktığından bahsedilmez. Bu, başlangıçları ve sonları açıkça tanımlanmış boğa ve ayı piyasalarından farklıdır. Bazı eleştirmenlere göre, “ceza kutusunda”, yatırımcılar için pratik uygulamaları olmayan, basitçe yanlış bir benzetme veya anlamsız bir slogan.