Kuluçka Fon

Kuluçka Fon nedir

Kuluçkaya yatırılmış fon, ilk olarak bir kuluçka döneminde özel olarak sunulan bir fondur. Bu tür bir fondaki yatırımcılar genellikle fonla ilişkili çalışanlar ve onların aile üyeleridir. Hedge fonları ayrıca yeni stratejileri ve teklifleri test etmek için yaygın olarak kuluçkalanmış fonları kullanır.

Kuluçkalanmış bir fon, sınırlı dağıtım fonu olarak da adlandırılabilir.

Kuluçka Fonunun KIRILMASI

Kuluçkalanmış bir fon genellikle belirli bir deneme süresiyle başlatılır. Bazı durumlarda, bir fon şirketi, en iyi performans gösteren fonların ilerletildiği bir kuluçka denemesinde birkaç fonu test edebilir. Kuluçkaya yatırılan fon lansmanları, belirli bir grup kişiye duyurulur ve ayrıca genellikle firma sermayesi ile finanse edilir. Bu fonlar genellikle kuluçka ve halka arz olmak üzere iki aşamadan geçer.

Kuluçka

Kuluçka, bir yatırım şirketinin yeni fonları test etmek için kullandığı deneme süresidir. Kuluçka dönemi boyunca, kuluçkaya yatırılan fon yalnızca belirli bir yatırımcı grubuna sunulur. Yatırım şirketleri, kuluçkalanmış fonları genellikle çalışanlar ve aile üyeleri gibi seçkin yatırımcılarla test eder. Hedge fonları, yalnızca çalışanları ve aile üyelerini finanse etmek için sunulan tekliflerle kuluçkalanmış fonlar için benzer bir yaklaşım kullanır.

Bazı durumlarda, bir fon kuluçka döneminde birkaç stratejiyi test etmeyi seçebilir. Başarılı olursa, fon tamamen yeni stratejiler başlatabilir veya yalnızca en iyi performans gösteren stratejiyi başlatmayı planlayabilir.

Kuluçka Fonlarını Etkileyen Faktörler

Kuluçkaya yatırılmış fonlar, özellikle fon şirketi risklere karşı yüksek bir duyarlılığa sahip olabileceğine inanıyorsa, belirli bir fon stratejisini test etmenin akıllıca bir yolu olabilir. Kuluçka döneminin kullanılması, bir yatırım şirketinin fonun yönetimine ve faaliyetlerine küçük bir yatırım yapmasına izin verir. Kuluçkaya yatırılmış bir fon, fonun faaliyetleriyle ilişkili alım satım mekanizmalarını ve işlem maliyetlerini yakından izleyecektir. Halka arz potansiyelini etkileyen diğer faktörler arasında araç yapısı, kayıt kısıtlamaları, piyasadaki diğer fonlara veya fon ailesine kıyasla başarı için talep ve potansiyel yer alacaktır. Genel olarak, kuluçkalanmış bir fona yapılan küçük bir yatırım, yalnızca kısa bir süre sonra kapatmayı gerektiren başarısız bir fon başlatma maliyetlerinden çok daha ağır basabilir.

Herkese Açık Lansman

Bir kuluçka denemesinde bir fonun operasyonel faaliyetlerini test etmenin yanı sıra, test aşaması şirketlerin distribütörlerden, aracılardan ve hizmet sağlayıcılardan alacağı potansiyel kamu pazarı desteğini özel olarak ölçmelerine de olanak tanır. Bu kuruluşlar, özellikle kayıtlı fonların kamuya açılması için önemlidir. Distribütörler, indirimli aracı kurumlar ve finansal danışman platformlarında pazarlamak ve listelemek için fonla ortaklık yapar. Ek olarak, çoğu yeni fon, halka açıldıktan sonraki ilk birkaç yılda net giderleri daha düşük tutan feragat ve indirim anlaşmaları imzalar. Bir fon şirketi, lansman için bir fonu temizlemeye karar verdiğinde, feragat ve iskonto anlaşmalarına entegre edilen fon için ek sermaye sağlayabilir ve bu da potansiyel olarak diğer fon rakiplerinden nispeten daha düşük harcamaları tutmaya yardımcı olur.

Açıklamalar

Bir fon şirketinin genellikle kuluçka denemelerini kayıt belgelerinde açıklaması gerekmez. Bununla birlikte, bazı durumlarda, fon şirketleri bir kuluçka denemesinde elde edilen performansı varsayımsal getiri olarak kullanabilir. Eleştirmenler bazen bu uygulamayı yanıltıcı bulmaktadır, çünkü inkübasyon deneme performansı her zaman tam olarak kamu piyasasında ortaya çıkan getirileri ve masrafları temsil etmeyebilir. Yatırımcılar her zaman varsayımsal getirilere karşı dikkatli olmalı ve bunlarla ilgili varsayımları tam olarak anladıklarından emin olmalıdır.