Kuluçka

Kuluçka Nedir?

Kuluçka, bir fon şirketinin, fonun çalışma özelliklerini test etmek için tek bir fonu veya fon grubunu özel olarak kendi sermayesi veya çalışan sermayesi ile işlettiği bir deneme sürecidir. Kuluçka aşamasında test edilen fonlar kuluçkaya yatırılmış fonlar olarak bilinir.

Kuluçka Açıklaması

Kuluçka, hem yatırım fonu şirketleri hem de koruma fonları tarafından potansiyel bir yeni fonun talep ve işletme özelliklerini ölçmek için kullanılan yaygın bir uygulamadır.

Kuluçka Stratejileri

Yatırım şirketleri, tek bir fonu veya bir fon grubunu test etmek için bir kuluçka deneme süreci kullanabilir. Fon şirketi, bir fon başlatma kararını çeşitli hususlara dayandıracaktır. Kuluçka dönemindeki birden fazla fon olması durumunda, yalnızca bir yeni fon için fon ve kaynak sağlayabilir.

İnkübasyonda fonları test etmek, bir şirketin fonu kârsız bulması durumunda uzun vadede para tasarrufu sağlayabilecek küçük bir yatırım yapmasına olanak tanır. Kuluçka fonları genellikle bir şirketin çalışanlarına ve aile üyelerine açıktır ve şirket genellikle başlangıç ​​sermayesine de yatırım yapar.

Kuluçka Hususları

Kuluçka için bir fon başlatmak, şirketin birçok özelliği izleyerek bir test aşamasında izlemesine olanak tanır. Fon için en önemli hususlar işlem maliyetlerini ve ticaret karmaşıklığını içerebilir. Diğer faktörler arasında yatırımcılardan gelen talep, potansiyel dağıtıcılardan ve aracılardan gelen ilgi, fonun toplam işletme maliyetleri ve fonu kapsamlı bir şekilde yönetmek için gereken yönetim ekibi yer alacaktır. Bazı durumlarda, şirket bünyesinde gerekli uzmanlığa sahip değilse, fon için bir alt danışman belirlemeyi seçebilir.

Kamu Fonu Lansmanları

Bir şirket, kuluçka döneminin fon için başarılı olduğunu kanıtlarsa, bir sonraki aşama, bir kamu lansmanının hazırlanmasını ve duyurulmasını içerecektir. Bir grup fonu test ediyorsa, lansman için en iyi performans gösteren fonla ilerleyebilir.

Yeni kayıtlı fon lansmanları, büyük ölçüde durum tespiti ve kayıt dokümantasyonu gerektirir. Ayrıca, genellikle fon dağıtıcıları ve finansal danışman platformları ile özellikli ilişkiler de eşlik eder. Birçok fon, piyasaya sürüldükten sonraki ilk birkaç yıl içinde daha düşük ücretler sunacak. Bu ücretler, şirketin kuluçka veya ön lansman aşaması yoluyla belirlediği feragat ve indirimler sonucunda ortaya çıkar. Feragat ve indirimler, fon şirketinden çekirdek sermaye ve hizmet sağlayıcılardan indirimler ile desteklenebilir.

Açıklama

Bir şirket, fonları kuluçka aşamasında kısıtlama olmaksızın işletebilir. Bu fonların, kayıt belgelerinde kuluçkaya yatırılmış fon statüsünü açıklaması zorunlu değildir. Bu, kuluçka denemelerini ve kuluçka fonlarını genel olarak bilinen ve yalnızca fon şirketi tarafından analiz edilen özel test yatırımları olarak bırakır.

Bazı durumlarda, bir fon şirketi, bir fon için ön beklentiler olarak hizmet veren kuluçka performansıyla birlikte kuluçka deneme süresinin ayrıntılarını rapor edebilir. Yatırımcılar, bir kamu piyasasında fonu çalıştırmanın tüm maliyetlerini hesaba katmayabileceğinden, varsayımsal yatırım performansı konusunda her zaman dikkatli olmalıdır.