Gelir Stoku

Gelir Stoku nedir?

Gelir stoku, düzenli ödeme yapan ve genellikle sürekli artan temettü ödemeleri yapan bir hisse senedi menkul kıymetidir. Gelir stokları genellikle menkul kıymetin genel getirisinin çoğunu oluşturabilecek yüksek bir getiri sunar. Sınıflandırma için belirli bir kırılma noktası bulunmamakla birlikte, çoğu gelir hisse senedi, genel borsadan daha düşük oynaklık seviyelerine sahiptir ve piyasadan daha yüksek temettü getirileri sunar.

Gelir stokları, sınırlı gelecek büyüme seçeneklerine sahip olabilir, bu nedenle daha düşük bir devam eden sermaye yatırımı seviyesi gerektirebilir. Kardan kaynaklanan herhangi bir fazla nakit akışı, düzenli olarak yatırımcılara geri yönlendirilebilir.

Gelir stokları herhangi bir sektörden gelebilir, ancak yatırımcılar bunları genellikle gayrimenkullerde ( gayrimenkul yatırım ortaklıkları veya GYO’lar aracılığıyla), enerji sektörlerinde, kamu hizmetlerinde, doğal kaynaklarda ve finans kurumlarında bulurlar.

Gelir Stokunu Anlamak

Birçok muhafazakar yatırımcı, kurumsal kar büyümesine biraz maruz kalmak istedikleri için gelir hisseleri arıyor. Aynı zamanda, bu hisse senetleri, belki de daha yaşlı olan ve artık düzenli maaşları olmayan yatırımcılar için düşük risk ve tutarlı gelir kaynağı sağlayan sabit gelir akışlarına sahiptir.

İdeal gelir stoğu çok düşük bir oynaklığa ( Beta’nın ölçtüğü gibi), hakim olan 10 yıllık hazine bonosu (T-tahvil) oranlarından daha yüksek bir temettü getirisine ve mütevazı bir yıllık kâr artışına sahip olacaktır. İdeal gelir hisse senetleri, gelecekteki nakit ödemeleri tüketen enflasyona ayak uydurmak için düzenli olarak artan temettüler geçmişini de gösterecektir.

Gelir Stokları ve Büyüme Stokları

Pek çok muhafazakar yatırımcı gelir hisse senetlerini hedeflerken, daha fazla risk alma yeteneğine sahip olanlar ve / veya daha fazla risk alma arzusu olanlar genellikle büyüme hisse senetlerini hedeflerler. Gelir stoklarının aksine, büyüme hisse senetleri genellikle temettü ödemiyor. Bunun yerine, şirket yönetimi genellikle elde tutulan kazançları sermaye projelerine yeniden yatırmayı tercih eder.

Örneğin, yakın zamanda halka açık bir teknoloji firması, yeni bir mühendis ekibi işe almayı seçebilir veya bir veya iki çeyrek boyunca tüm çabalarını, yalnızca teknik uzmanlık değil, aynı zamanda pazarlama ve satış gücü ve önemli soruları ve endişeleri yanıtlamak ve sorun gidermeye yardımcı olmak için müşteri deneyimi.

İken büyüme stokları önemli ölçüde sermaye kazançları getirebilir, genellikle de gelir stoklarının daha fazla risk taşırlar. Büyüyen hisse senetleri ile hissedarlar, yatırımlarının geri dönüşünü (ROI) elde etmek için yalnızca şirketin başarısına güvenmek zorundadır. Şirketin büyümesi beklendiği kadar yüksek değilse, hissedarlar piyasa güveni azaldıkça ve hisse fiyatları düştükçe paralarını kaybedebilirler.

Gelir Stokları Örneği

Perakende devi Walmart Inc., bir gelir stoğu örneğidir. A Hisse senedi fiyatı son otuz yılda yükseldi, Arkansas merkezli şirket sürekli olarak artan temettü getirileri ödedi. Şirketin temettü getirisi yakın tarihte 2015 yılında yüzde 3,32 ile zirve yaptı ve 2019’da yüzde 2,10 oldu. Pazar payını elinden alan Amazon’un e-ticaret tehdidine ve artan rekabete rağmen bu getiriyi elde etti.