Dişli oranı
Dişli Oranı Nedir?
Vites oranları, bir tür sahibin öz sermayesini (veya sermayesini) borca veya şirket tarafından ödünç alınan fonlarla karşılaştıran Gearing, işletmenin finansal kaldıracının bir ölçüsüdür ve bir firmanın faaliyetlerinin, alacaklıların fonlarına karşı hissedarların fonları ile ne derece finanse edildiğini gösterir.
Dişli oranı, bir firmanın faaliyetlerinin borç finansmanına karşı öz sermaye ile finanse edildiğini gösteren bir finansal kaldıraç ölçüsüdür.
Temel Çıkarımlar:
- Vites oranları, şirketin kaldıraç miktarını ve finansal istikrarını değerlendirmek için çeşitli yollarla hissedarların öz sermayesini şirket borcuyla karşılaştıran bir finansal ölçümler grubudur.
- Gearing, bir şirketin faaliyetlerinin ne kadarının, hissedarlardan özsermaye olarak alınan fonlamaya karşı borç kullanılarak finanse edildiğinin bir ölçüsüdür.
- Dişli oranları, aynı sektördeki diğer firmaların dişli oranları ile karşılaştırıldığında daha fazla anlam kazanmaktadır.
Dişli Oranlarını Anlamak
Dişli oranlarının en iyi bilinen örnekleri şunları içerir:
Times ınterest Earned*=EBITTotal ınterest\ begin {hizalı} & \ text {Kazanılan Faiz *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Toplam Faiz}} \\ \ end {hizalı}Kazanılan Faiz Oranı *=Toplam Faiz
Debt Ratio=Total DebtToTbirL birssetlar\ begin {hizalı} & \ text {Borç Oranı} = \ frac {\ text {Toplam Borç}} {\ text {Toplam Varlıklar}} \\ \ end {hizalı}Borç oranı=Toplam Varlıklar
Daha yüksek bir vites oranı, bir şirketin daha yüksek bir finansal kaldıraca sahip olduğunu ve ekonomideki ve iş döngüsündeki düşüşlere daha duyarlı olduğunu gösterir. Bunun nedeni, daha yüksek kaldıraç oranına sahip şirketlerin özkaynaklarına kıyasla daha yüksek miktarda borca sahip olmasıdır. Yüksek vites oranına sahip kuruluşlar daha yüksek borç / hizmet miktarına sahipken, daha düşük vites oranı hesaplamalarına sahip şirketler finansman için güvenilecek daha fazla öz sermayeye sahiptir.
Dişli oranları hem iç hem de dış taraflar için kullanışlıdır. Finans kurumları, kredi verip vermemeye karar verirken vites oranı hesaplamalarını kullanır. Ek olarak, kredi anlaşmaları, şirketlerin kabul edilebilir dişli oranı hesaplamalarıyla ilgili belirli yönergelere göre çalışmalarını gerektirebilir. Alternatif olarak, iç yönetim gelecekteki nakit akışlarını ve kaldıraç oranlarını analiz etmek için vites oranlarını kullanır.
Dişli Oranlarını Yorumlama
Yüksek bir vites oranı, tipik olarak yüksek bir kaldıraç derecesini gösterir, ancak bu her zaman bir şirketin mali durumunun zayıf olduğunu göstermez. Bunun yerine, yüksek dişli oranına sahip bir şirket, daha düşük dişli oranına sahip bir şirketten daha riskli bir finansman yapısına sahiptir.
Düzenlenen kuruluşlar, daha yüksek düzeyde borçla çalışabildikleri için tipik olarak daha yüksek vites oranlarına sahiptir. Ek olarak, tekelci durumlarda şirketler, stratejik pazarlama pozisyonları onları daha düşük bir temerrüt riski altına soktuğundan, genellikle daha yüksek vites oranları ile çalışırlar. Son olarak, pahalı sabit varlıklar kullanan endüstriler, bu sabit varlıklar genellikle borçla finanse edildiğinden, genellikle daha yüksek vites oranlarına sahiptir.
Bir firmanın dişli oranı, aynı sektördeki diğer firmaların rasyonlarıyla karşılaştırılmalıdır.
Dişli Oranlarının Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek
Bir şirketin borç oranının 0,6 olduğunu varsayalım. Bu rakam tek başına şirketin mali yapısı hakkında bazı bilgiler sağlasa da, bu rakamı aynı sektördeki başka bir şirketle karşılaştırmak daha anlamlıdır.
Örneğin, şirketin geçen yıl borç oranının 0,3, sektör ortalamasının 0,8 ve şirketin ana rakibinin 0,9 borç oranına sahip olduğunu varsayalım. Dişli oranlarının birbiriyle karşılaştırılmasının kullanımından daha fazla bilgi elde edilir. Sektör ortalama oran sonucu 0,8 ve rekabetin dişli oranı sonucu 0,9 olduğunda, 0,3 oranlı bir şirket, kendi sektöründe nispeten iyi performans gösteriyor demektir.