Kazanılan Faiz Oranı (TIE) Oranı
Kazanılan Zaman Faiz Oranı Nedir?
Kazanılan faiz oranı (TIE) oranı, bir şirketin mevcut gelirine dayalı olarak borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetinin bir ölçüsüdür. Bir şirketin TIE numarası için formül, faiz ve vergi öncesi kazancın (EBIT) tahviller ve diğer borçlar üzerinden ödenecek toplam faize bölünmesiyle elde edilir.
Sonuç, bir şirketin faiz masraflarını vergi öncesi kazançlarıyla kaç kez karşılayabileceğini gösteren bir sayıdır.
TIE, faiz karşılama oranı olarak da adlandırılır.
Temel Çıkarımlar
- Bir şirketin TIE, borçlarını ödeyebilme kabiliyetini gösterir.
- Daha iyi bir TIE numarası, bir şirketin borçlarını ödedikten sonra işletmeye yatırım yapmaya devam etmek için yeterli paraya sahip olduğu anlamına gelir.
- TIE formülü, faiz ve vergilerden önceki kazancın borç üzerinden ödenecek toplam faize bölünmesiyle hesaplanır.
Kazanılan Faiz Oranı (TIE) Oranını Anlamak
Açıktır ki, hiçbir şirketin ayakta kalabilmek için borçlarını birkaç kez ödemesine gerek yoktur. Bununla birlikte, TIE oranı, bir şirketin borç kısıtlamalarından görece özgürlüğünün bir göstergesidir. İşletmeye yatırım yapmaya devam etmek için yeterli nakit akışı yaratmak, iflasın önünü kesecek kadar paraya sahip olmaktan daha iyidir.
Bir şirketin kapitalizasyonu, hisse senedi veya borç ihraç ederek elde ettiği para miktarıdır ve bu seçimler, TIE oranını etkiler. İşletmeler, hisse senedi ve borç için sermaye maliyetini göz önünde bulundurur ve karar vermek için bu maliyeti kullanır.
Faiz Kazanılan Süreler Nasıl Hesaplanır (TIE)
Örneğin, XYZ Company’nin 10 milyon dolarlık ödenmemiş borcu ve 10 milyon dolarlık adi hisse senedine sahip olduğunu varsayalım. Şirketin ekipman satın almak için daha fazla sermaye toplaması gerekiyor. Daha fazla borç çıkarmak için sermaye maliyeti yıllık% 6 faiz oranıdır. Şirketin hissedarları, yıllık% 8’lik bir temettü ödemesi artı XYZ’nin hisse senedi fiyatında artış bekliyorlar.
Kamu hizmetleri gibi tutarlı kazançları olan şirketler, iyi kredi riskleri oldukları için daha fazla borçlanma eğilimindedirler.
İşletme, 10 milyon dolarlık ek borç vermeye karar verir. Toplam yıllık faiz gideri: (% 4 X 10 milyon $) + (% 6 X 10 milyon $) veya yıllık 1 milyon $ olacaktır. Şirketin FVÖK’ü 3 milyon dolar.
Bu, XYZ Şirketi için TIE oranının 3 veya yıllık faiz giderinin üç katı olduğu anlamına gelir.
Tutarlı Kazançlarda Faktoring
Kural olarak, tutarlı yıllık kazanç sağlayan şirketlerin toplam kapitalizasyon yüzdesi olarak daha fazla borç taşıma olasılığı yüksektir. Borç veren, tutarlı kazanç sağlama geçmişini görürse, firma daha iyi bir kredi riski olarak kabul edilecektir.
Kamu hizmeti veren şirketler, örneğin, tutarlı kazançlar elde eder. Ürünleri tüketiciler veya işletmeler için isteğe bağlı bir gider değildir. Bazı kamu hizmeti şirketleri, borç vererek sermayelerinin% 60’ını veya daha fazlasını arttırır.
Öte yandan tutarsız kazançlara sahip başlangıç firmaları ve işletmeler, kullandıkları sermayenin çoğunu veya tamamını hisse senedi çıkararak arttırırlar. Bir şirket güvenilir kazançlar elde etme konusunda bir sicil oluşturduğunda, borç teklifleri yoluyla da sermaye artırmaya başlayabilir.