Sabit Gelir Stil Kutusu
Sabit Gelirli Stil Kutusu Nedir?
Sabit gelirli stil kutusu, sabit getirili yatırımların yatırım özelliklerinin görsel bir temsilini sağlar. Sabit gelirli stil kutuları Morningstar tarafından oluşturulmuştur ve en çok yatırım fonları için kullanılır. Yatırımcıların sabit getirili yatırımlarının risk-getiri yapılarını belirlemede kullanmaları için değerli bir araçtır. Ayrıca, yatırımcıların belirli yatırım kriterlerine göre yatırımları sınıflandırmalarına ve seçmelerine yardımcı olurlar.
Sabit gelir stili kutusu, hisse senedi stili kutusu ile karşılaştırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Stil kutusu, finansal analiz firması Morningstar tarafından popüler hale getirilen bir yatırımın özelliklerini değerlendirmek için görsel bir yöntemdir.
- Sabit gelirli stil kutusu, yatırımcıların sabit getirili bir menkul kıymet veya fonu değerlendirmesine yardımcı olmak için yatırım özelliklerini tanımlamak için kullanılan dikey ve yatay eksenli dokuz kareden oluşur.
- Sabit gelir stili kutusu, dikkate alınması gereken iki temel özellik olarak faiz oranı duyarlılığını ve kredi kalitesini kullanır; yatay eksen, kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli olarak temsil edilen bir fonun vade kategorilerini gösterir.
Sabit Gelir Stil Kutusu Açıklaması
Sabit gelirli bir stil kutusu, yatırım özelliklerini tanımlamak için kullanılan dikey ve yatay eksenli dokuz kareden oluşur. Morningstar, dikkate alınması gereken iki temel özellik olarak faiz oranı duyarlılığını ve kredi kalitesini kullanır.
Yatay eksende, yatırımcılar faiz oranı duyarlılığını sınıflandırmak için üç kategori bulacaklar: sınırlı, orta ve kapsamlı. Faiz oranı duyarlılığı, bir fonun süresinden etkilenir. Bu nedenle, kısa vadeli sabit faizli fonlar sınırlı kategoride bulunurken, uzun vadeli sabit faizli fonlar geniş kategoriye girecektir.
Dikey eksende, kredi kalitesi derecelendirmeleri, sabit getirili fon yatırımlarını sınıflandırmak için kullanılan ikinci bir faktördür. Stil kutusu kredi kalitesi kategorileri yüksek, orta ve düşüktür.
Morningstar, stil kutusu kadran sınıflandırması için parametrelerin ayrıntılı bir dökümünü sağlar. Faize duyarlılık sınıflandırmaları, bir fonun Morningstar Çekirdek Tahvil Endeksi’ne kıyasla üç yıllık ortalama süresine göre belirlenir. Kredi kalitesi, bir fonun ağırlıklı ortalama kredi notlarını içeren bir metodoloji ile belirlenir. Yüksek kredi kalitesi kutusundaki fonların varlık ağırlıklı ortalama kredi notu AA ve daha yüksek olacaktır. Düşük kredi kalitesi kutusundaki fonların varlık ağırlıklı ortalama kredi notu BBB-‘den daha düşük olacaktır. Morningstar, sabit gelirli stil kutularının birincil geliştiricisidir, ancak diğer finansal bilgi sağlayıcılardan farklılıklar mevcuttur.
Sabit Getirili Stil Kutusu Analizi
Oranların 2018’de potansiyel olarak yükselişe geçmesi nedeniyle, sabit getirili yatırımları belirlemek için stil kutusu yatırımını kullanan sabit gelirli bir yatırımcı, sınırlı faiz oranı duyarlılığı ve yüksek kredi kalitesi ile en iyi performans gösteren fonları filtrelemekle ilgilenebilir. Sınırlı / yüksek kredi kalitesi kutusunda, Franklin Minnesota Vergisiz Gelir Fonu, 9 Ocak 2018’e kadar bir yıllık performansa dayalı olarak kategorinin en iyi performans gösteren fonlarından biridir. Fonun net varlık değeri 12,33 ABD dolarıdır. Bir yıllık getirisi% 3.62’dir. Fonun son on iki aylık getirisi % 2.89 ve 30 günlük SEC getirisi% 1.33’tür.
Sürekli olarak sınırlı faiz oranı duyarlılığına odaklanarak, düşük kredi kalitesine sahip yatırımlardan daha yüksek potansiyel getiri arayan yatırımcılar, sınırlı ve düşük kaliteyi filtrelemek isteyecektir. Bu stil kutusunda, MFS Gelişen Piyasalar Borç Yerel Para Fonu en iyi performans gösteren bir fondur. Fonun 1 yıllık % 15,33 getiri ve% 1,10 gider oranı vardır. Son on iki aylık getirisi% 4,25 ve 30 günlük SEC getirisi% 3,82’dir.