Sabit Varlık Devir Hızı Oranı

Duran Varlık Devir Hızı Oranı Nedir?

Sabit kıymet devir oranı (FAT) genel olarak analistler tarafından işletim performansını ölçmek için kullanılır. Bu verimlilik oranı, net satışları (gelir tablosu) sabit varlıklarla (bilanço) karşılaştırır ve bir şirketin sabit varlık yatırımlarından, yani mülk, tesis ve ekipman (PP&E) net satışlarını elde etme kabiliyetini ölçer.

Sabit kıymet bakiyesi birikmiş amortisman net olarak kullanılır. Daha yüksek bir sabit varlık devir oranı, bir şirketin satış elde etmek için sabit varlıklara yapılan yatırımları etkin bir şekilde kullandığını gösterir.

Duran Varlık Devir Hızı Oranını Anlamak

Sabit kıymet devir oranı formülü şöyledir:

Oran, üretimi artırmak için önemli miktarda PP&E alımları yapan imalat endüstrilerinde genellikle bir ölçü olarak kullanılır. Bir şirket bu kadar önemli alımlar yaptığında, akıllı yatırımcılar sonraki yıllarda şirketin yeni sabit varlıklarının artan satışlarla ödüllendirip ödüllendirmediğini görmek için bu oranı yakından izler.

Genel olarak, sabit varlıklara yapılan yatırımlar, şirketin toplam varlıklarının en büyük bileşenini temsil etme eğilimindedir. Yıllık olarak hesaplanan FAT oranı, bir şirketin veya daha spesifik olarak şirketin yönetim ekibinin, bu önemli varlıkları firma için gelir elde etmek için ne kadar verimli kullandığını yansıtacak şekilde oluşturulmuştur.

Duran Varlık Devir Hızı Oranının Yorumlanması

Daha yüksek bir ciro oranı, sabit varlık yatırımlarının yönetilmesinde daha yüksek verimliliğin göstergesidir, ancak bir şirketin bu tür yatırımlardan gelir elde etmede verimli olup olmadığını belirleyen kesin bir sayı veya aralık yoktur. Bu nedenle, analistlerin ve yatırımcıların bir şirketin en son oranını hem kendi tarihsel oranlarıyla hem de emsal şirketlerden gelen oran değerleriyle ve / veya bir bütün olarak şirketin endüstrisi için ortalama oranlarıyla karşılaştırması önemlidir.

FAT oranı belirli sektörlerde büyük önem taşısa da, bir yatırımcı veya analist, oranın hesaplanabilmesi için araştırılan şirketin uygun sektörde mi yoksa sektörde mi olduğunu, ona fazla ağırlık vermeden önce belirlemelidir.

Sabit varlıklar, bir şirket türünden diğerine büyük ölçüde değişir. Örnek olarak, bir internet şirketi ile bir imalat şirketi arasındaki farkı düşünün. Facebook gibi bir İnternet şirketi, Caterpillar gibi bir üretim devinden çok daha küçük bir sabit varlık tabanına sahiptir. Açıkça, bu örnekte, Caterpillar’ın sabit kıymet devir oranı daha önemlidir ve Facebook’un FAT oranından daha fazla ağırlık taşımalıdır.

Duran Varlık Devir Hızı Oranı ile Varlık Devir Hızı Oranı Arasındaki Fark

Varlık devir oranı, FAT oranında yapıldığı gibi yalnızca sabit varlıklara odaklanmak yerine toplam varlıkları kullanır. Toplam varlıkları kullanmak, yönetimin sermaye harcamaları ve diğer varlıklar hakkındaki kararlarının bir göstergesi olarak işlev görür.

Duran Varlık Oranını Kullanmanın Sınırlamaları

Döngüsel satışları olan şirketler, yavaş dönemlerde daha kötü oranlara sahip olabilir, bu nedenle orana birkaç farklı zaman diliminde bakılmalıdır. Ek olarak, yönetim, istikrarlı nakit akışlarını ve diğer iş temellerini sürdürmek için mücadele ederken, varlıklara bağımlılığı azaltmak ve FAT oranını iyileştirmek için üretimi dış kaynak kullanıyor olabilir.

Güçlü varlık devir oranlarına sahip şirketler yine de para kaybedebilir çünkü sabit varlıklar tarafından üretilen satış miktarı, şirketin sağlam karlar veya sağlıklı nakit akışı yaratma kabiliyetinden hiçbir şey bahsetmez.