İlk Bildirim Günü

İlk Bildirim Günü Nedir?

İlk Bildirim Günü (FND), vadeli işlem sözleşmesi satın alan bir yatırımcının sözleşmenin temelini oluşturan emtiayı fiziksel olarak teslim almasının gerekebileceği gündür. İlk bildirim günü sözleşmeye göre değişebilir ve ayrıca değişim kurallarına da bağlıdır.

İlk Eğer iş günü içinde teslim ayın Pazartesi 1 Ekim oldu o Çarşamba, 26 Eylül, Perşembe, Sept.27 veya Cuma Eylül olabilir, böylece ilk fark günü genellikle önceki üç iş günü birini düşeceği 28. Çoğu yatırımcı, fiziki emtialara sahip olmak istemedikleri için ilk ihbar gününden önce pozisyonlarını kapatır. CME Group’a göre, vadeli işlem sözleşmelerinin yalnızca yaklaşık% 2,5’i aslında fiziksel teslimata gidiyor.

İlk Bildirim Gününü Anlamak

Teslim bildirimi, vadeli işlem sözleşmesindeki kısa pozisyon sahibi tarafından yazılan ve takas odasına anlaşma için bir malın teslim edilmesinin niyetini ve ayrıntılarını bildiren bir bildirimdir.  Takas  sonra alıcı veya beklemede teslimat uzun pozisyon sahibine teslim bildirimi gönderilecektir.

İlk Bildirimi Günü (FND) ek olarak, bir iki diğer önemli tarihler vadeli sözleşme son haber gün son gün alıcıya malları teslim edebilir satıcı ve vardır son işlem günü, günde bundan sonra emtia şekilde teslim edilmelidir açık kalan herhangi bir vadeli işlem sözleşmesi için. Üretici olan bir hedger, çıktılarının fiyatını sabitlemek için vadeli işlem sözleşmeleri satabilir. Tersine, tüketici olan bir hedger, gereksinimleri için bir fiyatı sabitlemek için vadeli işlem sözleşmeleri satın alabilir.

Bir vadeli işlem pozisyonunu kapatmanın ve fiziksel teslimattan kaçınmanın yaygın bir yolu, sözleşmenin vadesini uzatmak için ileriye doğru bir dönüş yapmaktır. Teminat hesaplarıyla vadeli işlem alım satımına izin veren aracı kurumlar, yatırımcılardan teslim edilen bir emtia için ödeme yapabileceklerinden emin olmak için ilk bildirim gününden sonra teminat hesaplarındaki fonları önemli ölçüde artırmalarını isteyebilir.

Geleneksel bilgelik, tüm tüccarlar için en iyi uygulamaların FND’den iki gün önce işlem görmemesi olduğunu söylüyor. Bu şekilde, herhangi bir işlem veya hata varsa, yatırımcıların FND’den önce herhangi bir sorunu düzeltmek için hala tam bir işlem günü vardır. Hala uzun süre kalmak isteyen tüccarlar her zaman bir sonraki aya dönebilirler. Vurgulanması gereken şey, vadeli işlem sözleşmelerinin risk yönetimi araçları olduğudur. Tedarik sözleşmesi olmaları amaçlanmamıştır.

Fiziksel Teslimat

Vadeli  işlemler veya vadeli işlemler gibi türev sözleşmeler   , sözleşmenin sona erme tarihinde nakit olarak ödenebilir veya fiziksel olarak teslim edilebilir. Bir sözleşme nakit olarak yapıldığında, sözleşmenin vade tarihindeki net nakit pozisyonu alıcı ve satıcı arasında aktarılır.

Fiziki teslimatla, sözleşmeye bağlı dayanak varlık önceden belirlenmiş bir teslim tarihinde fiziksel olarak teslim edilir. Bir fiziksel teslimat örneğine bakalım. İki tarafın  58.40 $ vadeli bir fiyatla bir yıllık (Mart 2019) Ham Petrol vadeli işlem sözleşmesine girdiğini varsayalım . Emtianın takas tarihindeki spot fiyatına bakılmaksızın, alıcı satıcıdan 1.000 varil ham petrol (1 ham petrol vadeli işlem sözleşmesi için birim) satın almakla yükümlüdür. Mart ayında mutabık kalınan uzlaşma gününde spot fiyat 58,40 $ ‘ın altında olursa, uzun kontrat sahibi kaybeder ve kısa pozisyon kazanır. Spot fiyat 58.40 $ ‘lık vadeli işlem fiyatının üzerindeyse, uzun pozisyon kar eder ve satıcı bir zarar kaydeder.