Finansal Varlık

Finansal Varlık Nedir?

Bir finansal varlık, değerini sözleşmeye dayalı bir haktan veya mülkiyet talebinden alan likit bir varlıktır. Nakit, hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları ve banka mevduatları, finansal varlıklara örnektir. Arazi, mülk, emtialar veya diğer maddi fiziki varlıkların aksine, finansal varlıkların doğası gereği fiziksel değeri veya hatta fiziksel bir biçimi olması gerekmez. Daha ziyade, değerleri ticaret yaptıkları pazardaki arz ve talep faktörlerinin yanı sıra taşıdıkları riskin derecesini yansıtır.

Bir Finansal Varlığı Anlamak

Çoğu varlık, gerçek, finansal veya soyut olarak sınıflandırılır. Gerçek varlıklar, değerini değerli metaller, arazi, emlak ve soya fasulyesi, buğday, yağ ve demir gibi emtialar gibi maddelerden veya mülklerden alan fiziksel varlıklardır.

Maddi olmayan varlıklar, doğası gereği fiziksel olmayan değerli mülklerdir. Patentleri, ticari markaları ve fikri mülkiyeti içerir.

Finansal varlıklar diğer iki varlık arasındadır. Finansal varlıklar, yalnızca bir dolarlık banknot veya bilgisayar ekranındaki bir liste gibi bir kağıt parçasında belirtilen değerle fiziksel olmayan, maddi olmayan görünebilir. Bununla birlikte, bu kağıt veya listenin temsil ettiği şey, bir kamu şirketi gibi bir kuruluşun sahipliği iddiası veya ödemelere ilişkin sözleşmeye dayalı haklardır – örneğin, bir tahvilin faiz geliri. Finansal varlıklar, değerlerini, dayanak varlık üzerindeki sözleşmeye bağlı hak talebinden alırlar.

Bu dayanak varlık gerçek veya soyut olabilir. Örneğin, emtialar, emtia futures’ları, sözleşmeler veya bazı borsa yatırım fonları (ETF’ler) gibi finansal varlıklara tutturulmuş gerçek, temel varlıklardır. Benzer şekilde, gayrimenkul, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının (GYO’lar) hisseleriyle ilişkilendirilen gerçek varlıktır. GYO’lar finansal varlıklardır ve bir mülk portföyüne sahip olan halka açık kuruluşlardır.

İç Gelir Hizmeti (IRS), işletmelerin mali ve gerçek varlıklarıvergi amaçlı maddi varlıklar olarak birlikte rapor etmelerini gerektirir. Maddi duran varlıkların gruplandırılması, maddi olmayan varlıklardan ayrıdır.1

Yaygın Finansal Varlık Türleri

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndan (IFRS) yaygın olarak alıntı yapılan tanıma göre, finansal varlıklar şunları içerir:

• Nakit
• Bir işletmenin özkaynak araçları – örneğin bir hisse senedi
• Alacak olarak bilinen başka bir işletmeden bir finansal varlık almak için sözleşmeye dayalı bir hak
• Finansal varlıkları veya borçları başka bir işletmeyle uygun koşullar altında takas etme sözleşmeye dayalı hakkı
• Bir işletmenin kendi özkaynağına dayalı finansal araçlarında yer alacak bir sözleşme

Hisse senetleri ve alacaklara ek olarak, yukarıdaki tanım finansal türevleri, tahvilleri, para piyasası veya diğer hesap varlıklarını ve hisse senetlerini içerir. Bu finansal varlıkların çoğu, özellikle değerlerinin ve fiyatlarının dalgalandığı hisse senetlerinde, nakde dönüştürülene kadar belirli bir parasal değere sahip değildir.

Nakit dışında, yatırımcıların karşılaştığı daha yaygın finansal varlık türleri şunlardır:

• Hisse senetleri belirli bir bitiş veya son kullanma tarihi olmayan finansal varlıklardır. Hisse senetleri satın alan bir yatırımcı, bir şirketin kısmi sahibi olur ve kar ve zararlarından pay alır. Hisse senetleri süresiz olarak tutulabilir veya diğer yatırımcılara satılabilir.
• Tahviller, şirketlerin veya hükümetlerin kısa vadeli projeleri finanse etmelerinin bir yoludur. Tahvil sahibi borç verendir ve tahviller ne kadar borçlu olduğunu, ödenen faiz oranını ve tahvilin vade tarihini belirtir.
• Bir mevduat sertifikası (CD), bir yatırımcının bir bankaya belirli bir süre için garantili bir faiz oranıyla bir miktar para yatırmasına izin verir. Bir CD aylık faiz öder ve sözleşmeye bağlı olarak tipik olarak üç aydan beş yıla kadar tutulabilir.

Yüksek Likit Finansal Varlıkların Artıları ve Eksileri

Finansal varlıkların en saf biçimi nakit ve nakit eşdeğerleridir – çek hesapları, tasarruf hesapları ve para piyasası hesapları. Likit hesaplar, faturaları ödemek ve finansal acil durumları veya acil talepleri karşılamak için kolayca fona dönüştürülür.

Diğer finansal varlık türleri kadar likit olmayabilir. Likidite, bir finansal varlığı hızlı bir şekilde nakde çevirme yeteneğidir. Hisse senetleri için, bir yatırımcının hazır bir piyasadan hisse senedi alıp satma kabiliyetidir. Likit piyasalar, çok sayıda alıcının ve çok sayıda satıcının olduğu ve bir ticareti gerçekleştirmeye çalışırken uzun bir gecikme süresinin olmadığı piyasalardır.

Hisse senetleri ve tahviller gibi hisse senetleri söz konusu olduğunda, bir yatırımcı, parasını almak için takas tarihini satmalı ve beklemelidir – genellikle iki iş günü. Diğer finansal varlıkların farklı ödeme uzunlukları vardır.

Fonların likit finansal varlıklarda tutulması, sermayenin daha fazla korunmasına neden olabilir. Banka çeki, tasarruf ve CD hesaplarındaki para, kredi birliği hesapları için Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) tarafından 250.000 $ ‘a kadar zarara karşı sigortalanmıştır. Herhangi bir nedenle banka başarısız olursa, hesabınız 250.000 $ ‘a kadar dolar başına dolar kapsamına sahiptir. Bununla birlikte, FDIC her bir finansal kurumu ayrı ayrı kapsadığından, bir bankada toplam 250.000 $ ‘ın üzerinde aracılık CD’si olan bir yatırımcı, banka iflas ederse zararla karşı karşıya kalır.

Çek ve tasarruf hesapları gibi likit varlıklar, sınırlı bir yatırım getirisi (ROI) kapasitesine sahiptir. YG, bir varlıktan aldığınız kârın o varlığa sahip olmanın maliyetine bölünmesiyle elde edilen orandır. Çek ve tasarruf hesaplarında ROI minimumdur. Mütevazı faiz geliri sağlayabilirler, ancak hisse senetlerinin aksine, çok az değer kazanırlar. Ayrıca, CD’ler ve para piyasası hesapları para çekme işlemlerini aylarca veya yıllarca kısıtlar. Faiz oranları düştüğünde, çağrılabilir CD’ler genellikle çağrılır ve yatırımcılar paralarını potansiyel olarak daha düşük gelirli yatırımlara kaydırırlar.

Artıları

• Likit finansal varlıklar kolaylıkla nakde çevrilir.
• Bazı finansal varlıkların değer takdir etme yeteneği vardır.
• FDIC ve NCUA, 250.000 $ ‘a kadar sigorta hesapları.

Eksileri

• Yüksek likiditeye sahip finansal varlıkların az değer kazanması
• Likit olmayan finansal varlıkların nakde çevrilmesi zor olabilir.
• Bir finansal varlığın değeri, yalnızca dayanak işletme kadar güçlüdür.

Likit Olmayan Varlıklar Artıları ve Eksileri

Likit varlığın tersi likit olmayan bir varlıktır. Emlak ve kaliteli antikalar likit olmayan finansal varlıklara örnektir. Bu kalemlerin değeri vardır ancak hızlı bir şekilde nakde çevrilemez.

Likit olmayan bir finansal varlığa bir başka örnek, piyasalarda yüksek işlem hacmi olmayan hisse senetleridir. Genellikle bunlar, satmaya hazır olduğunuzda hazır bir alıcının olmayabileceği kuruşluk hisse senetleri veya yüksek getirili, spekülatif yatırımlar gibi yatırımlardır.

Likit olmayan yatırımlara çok fazla para bağlı tutmanın dezavantajları vardır – sıradan durumlarda bile. Bunu yapmak, bir kişinin faturalarını karşılamak için yüksek faizli bir kredi kartı kullanmasına, borcun artmasına ve emeklilik ve diğer yatırım hedeflerinin olumsuz etkilenmesine neden olabilir.

Finansal Varlıkların Gerçek Dünyadan Örneği

Bireyler kadar işletmeler de finansal varlıkları elinde tutar. Bir yatırım veya varlık yönetimi şirketi söz konusu olduğunda, finansal varlıklar, yönetim altındaki varlıklar (AUM) olarak adlandırılan, müşteriler için portföyler firmasının yönettiği parayı içerir.Örneğin, BlackRock Inc. ABD’deki ve dünyadaki en büyük yatırım yöneticisidir ve AUM’daki 6,84 trilyon ABD doları (30 Haziran 2019 itibarıyla) ile değerlendirilmektedir.5

Bankalar söz konusu olduğunda, finansal varlıklar, müşterilere yapmış olduğu ödenmemiş kredilerin değerini içerir. ABD’nin10’uncu en büyük bankası olanCapital One,2019’un ilk çeyreği mali tablosunda toplam aktiflerde 373.191 milyon dolar bildirdi;bunun 240.273 milyon doları gayrimenkul teminatlı, ticari ve endüstriyel kredilerden geldi.