Vadeli İşlemler Komisyonu Tüccarı – FCM

Published · Updated

Vadeli İşlemler Komisyonu Tüccarı Nedir – FCM

Vadeli işlem komisyonu tüccarı (FCM), müşterilerin vadeli işlem piyasalarına katılmalarını sağlamada önemli bir rol oynar. Bir FCM,müşterilerdenpara ( komisyon ) veya diğer varlıklarınödenmesi karşılığında vadeli işlemler veya vadeli işlemler için satın alma veya satma emirlerinin talep edilmesi veya kabul edilmesinde yer alan bir kişi veya kuruluştur. Bir FCM ayrıcamüşterilerden marj toplama sorumluluğuna da sahiptir. FCM, vadeli işlem sözleşmesinin süresi dolduktan sonra varlık teslimini sağlamaktan da sorumludur.

Avrupa’da, FCM’ler vadeli işlemler piyasası üyelerini takas etmeye benzer.

Temel Çıkarımlar

  • Vadeli işlem komisyonu tüccarı (FCM), müşterilerle gelecekteki sözleşmeler için alım satım talep eder ve kabul eder.
  • FCM ayrıca müşterilerden teminat toplamaktan ve sözleşmede belirtilen şartlara göre varlıkların veya nakitlerin teslim edilmesini sağlamaktan sorumludur.
  • Bir FCM, Ulusal Vadeli İşlemler Birliği’ne (NFA) kayıtlı olmalı ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından akredite edilmelidir.

Vadeli İşlemler Komisyonu Tüccarının (FCM) Temelleri

FCM’lerin Ulusal Vadeli İşlemler Birliği’ne (NFA)kayıtlı olması gerekir . Bu, işletme yalnızca firmanın kendisi veya firmanın iştirakleri, üst düzey yöneticileri veya direktörleri için işlemleri yapmadığı sürece gereklidir;veya kuruluş ABD dışında yerleşik bir kişi veya yalnızca ABD dışındaki müşterileri olan bir firma ise ve tüm işlemleri bir FCM’ye takas için sunuyorsa.

Bir FCM, bir veya daha fazla borsanın bir takas üye firması (bir “takas FCM”) veya bir takas yapmayan üye firma (bir “takas etmeyen FCM”) olabilir. Takas FCM’lerinin,üyesi olduğu herhangi bir borsanın takas merkezinde önemli miktarda mevduatbulundurması gerekir. Takas yapmayan bir FCM, müşterilerinin işlemlerini bir takas FCM’si ile takas ettirmek zorundadır.

Ek olarak, FCM’ler ayrıca Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) yönergelerini de karşılamalıdır :

  • Müşteri fonlarının FCM fonlarından ayrılması
  • Düzeltilmiş net sermayede minimum 1.000.000 $ ‘ın korunması
  • Çalışanların ve bağlı brokerların raporlanması, kayıt tutulması ve denetimi
  • Mali raporların CFTC’ye aylık olarak sunulması.

Bir vadeli işlem komisyonu tüccarı, vadeli işlem piyasalarındaki yatırımcıların anlaşma yaptığı birçok aracıları içerir.

Bir müşteri bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak (veya satmak) isterse, sözleşmeyi müşteri adına satın alarak (veya satarak) aracı olarak hareket eden bir FCM ile iletişime geçer. Bu, bir borsacının hisse senetleriyle yaptığı şeye benzer. Vade tarihinde veya teslimat tarihinde, FCM ayrıca sözleşmenin yerine getirildiğinden ve emtia veya nakit müşteriye teslim edildiğinden emin olur.

FCM’ler, diğer şeylerin yanı sıra, çiftçilerin ve şirketlerin ( reklam olarak adlandırılır) risklerinden korunmalarına ve müşterilerin borsalara ve takas odalarına erişimini sağlamalarınaolanak tanır. Daha büyük finansal firmaların veya daha küçük, bağımsız firmaların yan kuruluşları olabilirler. Bununla birlikte, son yıllarda ve özellikle de Dodd-Frank yasasının 2010yılında yürürlüğe girmesinden bu yana , düzenleme yükü nedeniyle FCM’lerin, özellikle de küçük bağımsızların sayısı azalmıştır.