Fazla rezerv

Fazla Yedek nedir?

Fazla yedekler, bir banka veya finans kurumu tarafından, düzenleyiciler, alacaklılar veya iç kontroller tarafından gerekli kılınandan daha fazla tutulan sermaye rezervleridir. Ticari bankalar için fazla karşılıklar, merkez bankası yetkilileri tarafından belirlenen standart zorunlu karşılık tutarlarına göre ölçülür. Bu zorunlu karşılık oranları, bir bankada tutulması gereken minimum likit mevduatları (nakit gibi) belirler; fazlası aşırı kabul edilir.

Fazla rezervler, ikincil rezervler olarak da bilinir.

Fazla Rezervleri Anlamak

Fazla rezervler, bir tür güvenlik tamponudur. Fazla rezerv taşıyan finans firmaları, müşteriler tarafından ani kredi kaybı veya önemli miktarda nakit çekilmesi durumunda ekstra bir güvenlik önlemine sahiptir. Bu tampon, özellikle ekonomik belirsizlik dönemlerinde bankacılık sisteminin güvenliğini artırır. Standard & Poor’s gibi derecelendirme kuruluşları tarafından ölçüldüğü üzere, fazla rezerv seviyesini artırmak, bir kuruluşun kredi notunu da iyileştirebilir.

FED parasal normalleşme araç seti içinde birçok araç vardır. Fed fon oranını belirlemenin yanı sıra, artık bankalara ödenmesi gereken faiz oranını (rezerv faizleri – IOR) ve fazla rezervleri (fazla rezerv faizi – IOER) değiştirme kabiliyetine sahiptir.

2008 Kural Değişikliği Fazla Yedekleri Artırıyor

1 Ekim 2008’den önce bankalara rezervlere faiz oranı ödenmiyordu. 2006 tarihli Mali Hizmetler Düzenleyici Yardım Yasası, Federal Rezerv’in bankalara ilk kez bir faiz oranı ödemesine izin verdi. Kural 1 Ekim 2011’de yürürlüğe girecekti. Ancak, Büyük Durgunluk kararı 2008 tarihli Olağanüstü Ekonomik İstikrar Yasası ile ileri sürdü. Birdenbire ve tarihte ilk kez, bankalar, Merkez Bankası’nda fazla rezervleri tutmaya teşvik ettiler.

Aşırı rezervler, niceliksel genişleme programı nedeniyle Ağustos 2014’te 2,7 trilyon $ ‘a ulaştı. Ocak 2019 ile Mart 2020 arasında fazla rezervler 1,4 ile 1,6 Trilyon Dolar arasında değişti. 11 Mart 2020’den sonra, aşırı rezervler hızla yükseldi ve 20 Mayıs 2020’ye kadar 3,2 trilyon dolara ulaştı. Bu, COVID-19 salgın döneminden kaynaklanıyordu.

Kantitatif genişlemeden elde edilen gelir, bankalara Merkez Bankası tarafından nakit olarak değil, rezerv şeklinde ödendi. Ancak bu karşılıklara ödenen faiz nakit olarak ödenir ve alıcı banka için faiz geliri olarak kaydedilir. Merkez Bankası’ndan bankalara ödenen faiz, aksi takdirde ABD Hazinesine gidecek olan nakittir.

Fazla Rezervlere Verilen Faiz ve Fed Fon Oranı

Tarihsel olarak, federal fon oranı, bankaların birbirlerine borç verme oranıdır ve genellikle değişken oranlı krediler için bir ölçüt olarak kullanılır. Hem IOR hem de IOER, Federal Rezerv, özellikle Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tarafından belirlenir. Sonuç olarak, bankalar, özellikle piyasa oranları federal fon oranının altında olduğunda, fazla rezervleri tutma konusunda bir teşvike sahipti. Bu şekilde, fazla rezervlerin faiz oranı, federal fon oranının bir temsilcisi olarak hizmet etti.

Federal Rezerv tek başına, yaklaşık on yıllık düşük faiz oranlarının ardından 17 Aralık 2015’te% 0,5’e yükselen bu oranı değiştirme gücüne sahip. O zamandan beri, Fed, hedef oranlarını yolunda tutmak için bilerek aşağıya ayarlayarak, Fed fon oranı ile IOER arasında bir bant oluşturmak için fazla rezerv faizini kullanıyor. Örneğin Aralık 2018’de Fed hedef faiz oranını 25 baz puan yükseltti, ancak IOER’yi yalnızca 20 baz puan artırdı. Bu boşluk, aşırı rezervleri Fed’in bir başka politika aracı haline getiriyor. Ekonomi çok hızlı ısınırsa, Fed, daha fazla sermayenin Fed’e park edilmesini teşvik etmek, mevcut sermayedeki büyümeyi yavaşlatmak ve bankacılık sistemindeki dayanıklılığı artırmak için IOER’sini yükseltebilir.

Ancak şimdilik, bu politika aracı zorlu bir ekonomide test edilmemiştir. İzlenecek ve analiz edilecek ilk test şimdi COVID-19 salgını ve fazlalık rezerv miktarının dokuz hafta içinde ikiye katlanmasıyla.