Etkinlik Çalışması
Olay Çalışması Nedir?
Bir olay çalışması, önemli bir katalizör oluşumunun veya koşullu olayın şirket hisse senedi gibi bir menkul kıymetin değeri üzerindeki etkisini inceleyen ampirik bir analizdir.
Olay çalışmaları, bir güvenliğin belirli bir olaya nasıl tepki vereceğine ilişkin önemli bilgileri ortaya çıkarabilir. Bir menkul kıymetin değerini etkileyen olaylara örnek olarak, Bölüm 11 iflas koruması için başvuran bir şirket, bir birleşmenin olumlu duyurusu veya borç yükümlülüklerini yerine getirmeyen bir şirket yer alır.
Temel Çıkarımlar
- Bir olay incelemesi veya olay geçmişi analizi, bir olayın şirket hisse senedi gibi bir menkul kıymetin finansal performansı üzerindeki etkisini inceler.
- Bir olay çalışması, şirketin hisse senetleri üzerindeki ilgili etkisine bakarak belirli bir olayın şirket üzerindeki etkisini analiz eder.
- Aynı türden birden çok olayı analiz etmek için aynı tür istatistiksel analiz kullanılırsa, bir model hisse senedi fiyatlarının tipik olarak belirli bir olaya nasıl tepki verdiğini tahmin edebilir.
Bir Etkinlik Çalışması Nasıl Çalışır?
Olay geçmişi analizi olarak da bilinen bir olay çalışması, bağımlı değişken olarak zamanı kullanan ve ardından bir olayın süresini veya bir olayın meydana gelene kadar geçen süreyi açıklayan değişkenleri arayan istatistiksel yöntemler kullanır .
Zamanı bu şekilde kullanan olay çalışmaları, sigorta endüstrisinde ölüm oranını tahmin etmek ve yaşam tablolarını hesaplamak için sıklıkla kullanılır. İş dünyasında, bu tür çalışmalar bunun yerine bir ekipmanın arızalanmasına ne kadar zaman kaldığını tahmin etmek için kullanılabilir. Alternatif olarak, bir şirketin işten çıkmasının ne kadar süreceğini tahmin etmek için kullanılabilirler.
Kesintili zaman serisi analizi (ITSA) gibi diğer olay çalışmaları, olayın bir şirketi veya güvenliği nasıl ve ne ölçüde değiştirdiğini açıklamak için olaydan önceki ve sonraki eğilimi karşılaştırır. Bu yöntem, belirli bir politika önleminin uygulanmasının, uygulamaya konulduktan sonra istatistiksel olarak önemli bir değişiklikle sonuçlanıp sonuçlanmadığını görmek için de kullanılabilir.
Belirli bir şirket üzerinde yapılan bir olay çalışması, hisse senedi fiyatındaki herhangi bir değişikliği ve belirli bir olayla nasıl ilişkili olduğunu inceler. Arz ve talepteki değişikliğin etkisine bakarak bir olayın endüstri, sektör veya genel pazar üzerindeki etkisini analiz etmek için makroekonomik bir araç olarak da kullanılabilir.
Mikro veya makro düzeyde bir olay çalışması, belirli bir olayın bir işletmenin veya ekonominin finansal performansı üzerinde bir etkisinin olup olmadığını veya etkisinin olup olmayacağını belirlemeye çalışır.
Etkinlik Çalışması Metodolojisi
Teorik olarak, bir hisse senedi fiyatı gelecekle ilgili mevcut tüm bilgileri ve beklentileri hesaba katar. Bu teoriye göre, belirli bir olayın şirket üzerindeki etkisini, şirket hissesi üzerindeki ilişkili etkiye bakarak analiz etmek mümkündür.
Pazar modeli, bir olay çalışması için kullanılan en yaygın analizdir. Bu metodoloji, bir referans referans piyasasının gerçek getirilerine bakar ve bir şirketin hisselerinin referans çizgisi ile korelasyonunu izler.
Piyasa modeli, bir olayın belirli günündeki anormal getirileri izler, hisse senedinin getirilerini inceler ve normal veya ortalama getirilerle karşılaştırır. Aradaki fark, şirket üzerindeki gerçek etkidir. Bu teknik, bir olayın bir stoğu zaman içinde nasıl etkilediğini anlamak için ardışık günleri analiz ederek zaman içinde kullanılabilir.
Bir olay çalışması, daha büyük pazar eğilimlerini veya modellerini ortaya çıkarabilir. Aynı türden birden çok olayı analiz etmek için aynı model türü kullanılırsa, hisse senedi fiyatlarının tipik olarak belirli bir olaya nasıl tepki vereceğini tahmin edebilir.