Finansal performans

Finansal Performans Nedir?

Finansal performans, bir firmanın ana iş tarzındaki varlıkları ne kadar iyi kullanabileceğinin ve gelir elde edebileceğinin öznel bir ölçüsüdür. Terim ayrıca bir firmanın belirli bir dönemdeki genel mali sağlığının genel bir ölçüsü olarak da kullanılır.

Analistler ve yatırımcılar, aynı sektördeki benzer firmaları karşılaştırmak veya sektörleri veya sektörleri toplu olarak karşılaştırmak için finansal performansı kullanır.

Temel Çıkarımlar

  • Finansal performans, yatırımcılara bir firmanın genel refahı hakkında bilgi verir. Ekonomik sağlığının ve yönetiminin yaptığı işin bir anlık görüntüsüdür.
  • Kurumsal finansal performansın raporlanmasında önemli bir belge, tüm halka açık şirketlerin yıllık olarak yayınlaması gereken Form 10-K’dir.
  • Genel finansal performansın değerlendirilmesinde kullanılan finansal tablolar arasında bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu yer alır.
  • Finansal performans göstergeleri, bir şirketin ne kadar iyi performans gösterdiğini ölçmek için kullanılan ölçülebilir metriklerdir.
  • Bir firmanın finansal performansını tanımlamak için tek bir ölçü kullanılmamalıdır.

Finansal Performansı Anlamak

Bir şirkette ticari alacaklılar, tahvil sahipleri, yatırımcılar, çalışanlar ve yönetim dahil olmak üzere birçok paydaş vardır. Her grubun, bir şirketin finansal performansını izleme konusunda kendi menfaati vardır. Mali performans, bir şirketin ne kadar iyi gelir elde ettiğini ve varlıklarını, borçlarını ve paydaşlarının ve hissedarlarının mali çıkarlarını ne kadar iyi yönettiğini belirler.

Finansal performansı ölçmenin birçok yolu vardır, ancak tüm önlemler toplu olarak alınmalıdır. Operasyonlardan elde edilen gelir, işletme geliri veya operasyonlardan nakit akışı gibi satır kalemlerinin yanı sıra toplam birim satışları da kullanılabilir. Ayrıca, analist veya yatırımcı, finansal tablolara daha derinlemesine bakmak ve marj büyüme oranlarını veya düşen herhangi bir borcu araştırmak isteyebilir. Altı Sigma yöntemi bu konuya odaklanır.

Finansal Performansın Kaydedilmesi

Araştırma analistlerinin büyük ölçüde güvendiği kurumsal finansal performansın raporlanmasında önemli bir belge Form 10-K’dir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu  (SEC) dosyasını ve bu yıllık belgeyi yayınlamak için tüm kamu şirketlerini gerektirir. Amacı, paydaşlara şirketin mali sağlığına genel bir bakış sağlayan doğru ve güvenilir veri ve bilgiler sağlamaktır.

Bağımsız muhasebeciler bilgileri 10-K olarak denetler ve şirket yönetimi bu bilgileri ve diğer ifşa belgelerini imzalar. Sonuç olarak, 10K, yatırımcılara yıllık olarak sunulan finansal performansla ilgili en kapsamlı bilgi kaynağını temsil eder.

Bir şirketin Form 10-K’sinin halka açık olması gerekir. İncelemek isteyen herkes SEC’in Elektronik Veri Toplama, Analiz ve Erişim (EDGAR) veritabanına gidebilir. Şirket adına, hisse senedi sembolüne veya SEC Merkezi Dizin Anahtarına (CIK) göre arama yapabilirsiniz. Birçok şirket ayrıca 10-K’lerini web sitelerinde bir “Yatırımcı İlişkileri” bölümünde yayınlar.

Terimler bazen birbirinin yerine kullanılsa da, bir şirketin Form 10-K yıllık raporu ile aynı değildir. Her ikisi de şirket ve şirketin geçen yılki finansal performansı hakkında bilgiler içeriyor. Ancak yıllık rapor daha çok gösterişli bir yayındır, cömertçe resmedilir ve şirketin üstlendiği çeşitli projeleri ve girişimleri açıklar. 10-K, bu tür fotoğraf ve grafiklerden yoksundur, ancak genellikle daha fazla finansal ayrıntı ve hesaplamaya gider.

Mali Tablolar

10K’ya üç mali tablo dahildir: bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu.

Bilanço

Bilanço belirli bir tarih gibi bir organizasyonun mali bir görüntüsüdür. Şirketin varlıklarını ve borçlarını ne kadar iyi yönettiğine dair bir genel bakış sağlar. Analistler, bilançoda uzun vadeli ve kısa vadeli borçlar hakkında bilgi bulabilirler. Ayrıca şirketin ne tür varlıklara sahip olduğu ve varlıkların yüzde kaçının öz sermaye ile pasiflerle finanse edildiği hakkında bilgi bulabilirler.

Gelir Tablosu

Gelir tablosu bütün bir yıl boyunca operasyonların bir özetini sunmaktadır. Gelir tablosu satışlar veya gelirlerle başlar ve net gelirle biter. Kâr ve zarar tablosu olarak da adlandırılan gelir tablosu, brüt kar marjını, satılan malların maliyetini, faaliyet kar marjını ve net kar marjını sağlar. Ayrıca, tedavüldeki hisse sayısının genel bir değerlendirmesinin yanı sıra önceki yılın performansıyla bir karşılaştırma da sağlar.

Nakit Akışı Tablosu

Nakit akım tablosu, gelir tablosu ve bilanço ikisinin bir kombinasyonudur. Bazı analistler için nakit akışı tablosu en önemli finansal tablodur çünkü net gelir ve nakit akışı arasında bir uzlaşma sağlar. Analistlerin şirketin hisse senedi geri alımlarına, temettülere ve sermaye harcamalarına ne kadar harcadığını gördükleri yer burasıdır. Ayrıca operasyonlardan, yatırımlardan ve finansmandan gelen nakit akışının kaynağını ve kullanımını sağlar.

Finansal Performans Örneği

Finansal performans analizi örneği olarak, Coca-Cola Company’nin 2020 ve 2019 yıllara göre performansına bakalım.

Açıkça ifade etmek gerekirse, Coca-Cola’nın performansı 2020’de pek iyi değildi. Net gelirler bir önceki yıla göre% 11 düştü. Hisse başına brüt kar ve gelir% 14 düştü.

Şirket, performansını koronavirüs salgınının neden olduğu sorunlara ve “bir döviz kuru rüzgarına” (yurtdışında birçok operasyonu ve pazarı olan küresel bir şirket olduğu gerçeğine bir referans) bağladı. Coca-Cola, gelirinin üçte birinden fazlasını restoranlar ve imtiyaz standları gibi perakende dışı kanallardan elde ediyor. Bu nedenle, halka açık mekanların kapatılması ve evde kalma zorunluluğu satışlara zarar verdi.

Finansal Performans SSS’leri

Finansal Performans Neden Önemlidir?

Bir şirketin finansal performansı, yatırımcılara genel refahı hakkında bilgi verir. Bu, ekonomik sağlığının ve yönetiminin yaptığı işin bir anlık görüntüsüdür – geleceğe dair içgörü sağlar: operasyonlarının ve karlarının büyüme yolunda olup olmadığı ve stoklarının görünümü.

Finansal Performans Göstergeleri Nelerdir?

Temel performans göstergeleri (KPI) olarak da bilinen finansal performans göstergeleri, bir işletmenin ekonomik refahını belirlemek, izlemek ve projelendirmek için kullanılan ölçülebilir ölçümlerdir. Hem şirket içerisindeki kişiler (yönetim ve yönetim kurulu üyeleri gibi) hem de dışarıdakiler (araştırma analistleri ve yatırımcılar gibi) için şirketin – özellikle rakipler açısından – ne kadar iyi performans gösterdiğini analiz etmek ve güçlü ve zayıf yönlerin nerede olduğunu belirlemek için bir araç görevi görürler.

En yaygın kullanılan finansal performans göstergeleri şunları içerir:

  • Brüt kar  / brüt kar marjı: Üretim maliyetleri düşüldükten sonra satışlardan elde edilen gelir miktarı ve bir şirketin satışların her bir doları için kazandığı yüzde miktarı
  • Net kar / net kar marjı: ilgili tüm işletme giderleri ve vergiler çıkarıldıktan sonra satışlardan elde edilen gelir miktarı ve ilgili dolar satış başına kazanç oranı
  • İşletme sermayesi: günlük operasyonları finanse etmek için kullanılan, hemen elde edilebilen veya yüksek oranda likit fonlar
  • İşletme nakit akışı: normal iş operasyonları tarafından üretilen para miktarı
  • Cari oran: ödeme gücü ölçüsü – toplam varlıkların toplam yükümlülüklere bölümü
  • Borç-öz sermaye oranı : bir şirketin toplam borçlarının özkaynaklarına bölünmesi
  • Hızlı oran: çok likit cari varlıkların (nakit, menkul kıymetler, alacaklar) toplam yükümlülüklere karşı yüzdesini hesaplayan başka bir ödeme gücü ölçüsü
  • Envanter devir hızı: Belirli bir süre içinde ne kadar envanter satılır ve envanterin tamamı ne sıklıkla satılır
  • Özkaynak kârlılığı : net gelirin özkaynaklara bölünmesi (bir şirketin varlıkları eksi borçları)

Belirli sektörlere daha özgü olan başka özel finansal performans göstergeleri de vardır.Örneğin, mal ve hizmet satışları yılın zamanına bağlı olarak değişen şirketler, mevsimselliği bir metrik olarak kullanabilir ve belirli bir dönemin veya mevsimin rakamları ve sonuçları nasıl etkilediğini ölçebilir.

Finansal Performans Analizi Nedir?

Finansal analiz, bir şirketin finansal tablolarını inceleme ve değerlendirme sürecini ifade eder – tanınmış muhasebe ilkelerine göre düzenlenen veri ve rakamlardan oluşan bir koleksiyon. Amaç, şirketin iş modelini, faaliyetlerinin karlılığını (veya zararını) ve parasını nasıl harcadığını, yatırım yaptığını ve genel olarak nasıl kullandığını anlamaktır – şirketi tabiri caizse sayılarla özetleyerek.

Bir finansal performans analizi, şirketi belirli bir zaman diliminde inceler – genellikle en son mali çeyrek veya yıl. Bilanço, gelir tablosu ve nakit akım tablosu, performans analizinde kullanılan en önemli finansal tablolardan üçüdür.

Finansal performans analizi farklı alanlara odaklanabilir. Analiz türleri, bir firmanın belirli bir incelemesini içerebilir:

Finansal Performansımı Nasıl İyileştirebilirim?

Bir şirketin finansal performansı çeşitli şekillerde iyileştirilebilir. Elbette, herhangi bir barikat veya sürtüşme noktasını belirlemeye çalışmak – ve bu sorunların kaynağı – ilk adımdır. Diğer stratejiler şunları içerir:

  • Nakit akışını iyileştirme: Gelirleri / giderleri daha iyi takip edin, alacakların tahsilatını hızlandırın, gerekirse ödeme seçeneklerini ve fiyatları ayarlayın
  • İstenmeyen / kullanılmayan varlıkları satmak
  • Bütçeleri yenilemek
  • Giderleri azaltmak
  • Mevcut borcun konsolide edilmesi veya yeniden finanse edilmesi; devlet kredileri veya hibeleri için başvurmak
  • İdeal olarak bir profesyonelin yardımıyla finansal tabloları ve performans göstergelerini analiz etmek

Mali Tablo Türleri Nelerdir?

Birçok finansal tablo türü varken, büyük üçü şunlardır:

  1. Bir işletmenin varlıklarını / gelirlerini, borçlarını / yükümlülüklerini ve belirli bir zamandaki öz sermayeyi listeleyen bilanço.
  2. Belirli bir dönemdeki gelirler, giderler ve karlar veya zararlar gibi ticari faaliyetlerden elde edilen sonuçları özetleyen gelir tablosu.
  3. Bilanço ve gelir tablosunu tamamlayan nakit akış tablosu. İşletme, yatırım ve finansman faaliyetleri olarak kategorize edilen bu fon, işin tamamında fonların nasıl kullanıldığını – kelimenin tam anlamıyla nakit akışının nasıl olduğunu – yakalar.

Alt çizgi

Bir şirketin finansal performansı rakamlara dayanır. Ama sonunda şirket ve sağlamlığı hakkında bir izlenim bırakıyor. Yıllık raporlarda ve Form K-10’larda özetlenen bir şirketin mali tablolarının mali analizi, bir şirketi doğru bir şekilde anlamak ve değer vermek isteyen ciddi yatırımcılar için gereklidir.

Ancak, finansal performansın geçmişi yansıttığını ve asla geleceğin kesin bir göstergesi olmadığını anlamak da önemlidir. Bir boşlukta da yok. Bir şirketin finansal performansını değerlendirenler, bunu her zaman diğer karşılaştırılabilir işlerin ışığında değerlendirmelidir; genel endüstri; ve şirketin kendi geçmişi.