Eurostrip

Published · Updated

Eurostrip nedir?

“Eurodolar vadeli işlem şeridi” nin kısaltması olan bir eurostrip, hamilinin faiz oranlarındaki değişikliklere karşı önlem almasını sağlayan bir tür faiz oranı türevidir. Eurodolar olarak bilinen bir dizi üç aylık vadeli işlem sözleşmesi satın almaktan ibarettir. Bu nedenle, bir tüccar risklerinden bir yıl boyunca korunmak isterse, her biri üç ay süren art arda dört euro dolar sözleşmesi satın alır.

Temel Çıkarımlar

  • Eurostrips popüler bir türev işlemdir.
  • Birbirini izleyen eurodolar vadeli işlem sözleşmelerinden oluşan bir dizi veya “şerit” ten oluşurlar.
  • Esas olarak döviz riskini hedge etmek için kullanılsalar da eurostripler, faiz oranı hareketleri üzerine spekülasyon yapmak isteyen tüccarlar tarafından da kullanılır.

Eurostrips’i Anlamak

Eurostrips, vadeli işlem sözleşmelerini içeren bir dizi işlemi ifade etmek için kullanılan konuşma dilinde bir isimdir. Eurodolar, esasen yabancı bankalarda veya ABD bankalarının denizaşırı şubelerinde tutulan ABD doları cinsinden mevduatlardır.

Modern finansta sıklıkla olduğu gibi, bu eurodolar mevduata dayalı aktif bir türev piyasası vardır. Özellikle, 1981’den beri, Chicago Ticaret Borsası (CME), nakit olarak ödenen eurodolar vadeli işlem sözleşmelerini kullanarak eurodolar mevduat ticaretini kolaylaştırdı.

Bu sözleşmelerin dayanak varlıkları 1 milyon $ ‘lık anapara değerleri ve üç aylık vade süreleri olan eurodolar mevduatlarıdır. Bu vadeli işlem sözleşmelerinin değeri, üç aylık ABD Doları Londra Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranına (LIBOR) göre dalgalanır. Bu nedenle, tüccarlar, faiz oranlarındaki değişikliklere karşı korunmak veya spekülasyon yapmak için eurodolar vadeli işlemleri kullanabilirler.

Kıtalararası Borsası, LIBOR sorumlu otorite, 31 Aralık, diğer bütün LIBOR 30 Haziran sonrasında kesilecektir 2021 sonrası bir haftalık ve iki aylık USD LIBOR yayın duracaktır 2023

Eurostrips, tüccarın bir dizi arka arkaya eurodolar vadeli işlem sözleşmesi satın aldığı bir türev işlemdir. Zincirin uzunluğu, tüccarın niyetine bağlı olarak değişecektir. Örneğin, bir yıl vadeli riskten korunmak veya spekülasyon yapmak isteyen bir tüccar, dört eurodolar vadeli sözleşmeye (her biri üç ay, toplamda 12 ay) dayalı bir eurostrip inşa eder, altı ay ileriye bakan bir tüccar iki vadeli işlem sözleşmesi satın alır vb..

Eurostrip’leri kullanarak riskten korunmanın sonucu, faiz oranı takaslarının kullanılmasıyla aynıdır, ancak iki sözleşme farklı şekilde alınıp satılır ve farklı nakit akışlarına sahiptir. Belirli bir yatırım hedefine ulaşmak için belirli bir zamanda bir seçim diğerinden daha cazip olabilir veya her ikisi birlikte kullanılabilir. Eurostrip’ler, çeşitli riskten korunma ihtiyaçlarını karşılamak için birçok farklı şekilde yapılandırılabilme esneklikleri nedeniyle popülerdir.

Eurostripler en çok faiz oranı risklerinden korunmak için kullanılsa da, LIBOR veya faiz oranı vade yapısının şekli hakkında spekülasyon yapmak için de kullanılabilirler.

Eurostrip’in Gerçek Dünya Örneği

Örnek olarak, Paris merkezli, Avrupa şubelerinde ABD doları mevduatı tutan küresel bir yatırım bankası işlettiğinizi varsayalım. Faiz oranlarının gelecekteki yönü hakkında emin değilsiniz ve bu nedenle, bu dolar varlıklarıyla ilişkili döviz riskine karşı korunmaya heveslisiniz.

Bu riske karşı korunmak için, birbirini izleyen dört eurodolar vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyon alarak bir eurostrip pozisyonu yaratırsınız. Her sözleşme üç ay sürdüğü için, bu eurostrip pozisyonu, bir yıl boyunca faiz oranı riskinizi etkili bir şekilde korur.