Kazanç Duyurusu
Kazanç Duyurusu Nedir?
Kazanç duyurusu, bir şirketin belirli bir dönem, tipik olarak bir çeyrek veya bir yıl için kârlılığının resmi bir kamuya açık ifadesidir. Kazanç sezonu boyunca belirli bir tarihte bir kazanç duyurusu yapılır ve öncesinde kazanç tahminleri gelir. Bir şirket, duyuruya kadar kârlı olmuşsa, hisse fiyatı genellikle bilgi açıklandıktan sonra ve biraz sonra artacaktır. Kazanç duyuruları piyasada bu kadar belirgin bir etkiye sahip olabileceğinden, genellikle bir sonraki günün açılışı tahmin edilirken dikkate alınır.
Temel Çıkarımlar:
- Kazanç duyurusu, genellikle üç ayda bir yayınlanan, bir şirketin kârlılığına ilişkin resmi bir kamuya açıklama beyanıdır.
- Kazanç muhasebelerinin hisse fiyatı üzerinde etkisi vardır ve şirketin performansına bağlı olarak yukarı veya aşağı hareket eder.
- Analistler, şirketin nasıl bir performans göstereceğini tahmin ediyor, ancak bu beklentiler, duyurudan önceki günlerde hızla yukarı veya aşağı ayarlanabilir.
Kazanç Duyurularını Anlama
Duyurulardaki veriler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu düzenlemelerine göre doğru olmalıdır. Kazanç duyurusu bir şirketin karlılığının resmi açıklaması olduğundan, duyuruya kadar geçen günler genellikle yatırımcılar arasında spekülasyonlarla doludur.
Analist tahminleri, herkesin bildiği gibi uygunsuz olabilir ve duyuruya giden günlerde hızlı bir şekilde yukarı veya aşağı ayarlayarak hisse fiyatını yapay olarak şişirebilir ve spekülatif ticareti etkileyebilir.
Kazanç Duyuruları ve Analist Tahminleri
Bir firmanın gelecekteki hisse başına kazancını (EPS) değerlendiren analistler için tahminler tartışmasız en önemli girdidir. Analistler, bir EPS tahmini elde etmek için bir şirket hakkında tahmin modellerini, yönetim kılavuzunu ve diğer temel bilgileri kullanır. Örneğin, indirimli nakit akışı modeli veya DCF kullanabilirler.
DCF analizleri, gelecekteki serbest nakit akışı projeksiyonlarını kullanır ve bunları iskonto eder. Bu, mevcut değer tahminlerine ulaşmak için gerekli bir yıllık oran kullanılarak yapılır ve bu da yatırım potansiyelini değerlendirmek için kullanılır. DCF analizi ile ulaşılan değer, yatırımın mevcut maliyetinden yüksekse, fırsat iyi olabilir.
Şu şekilde hesaplanır:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] +… + [CFn / (1 + r) n]
CF = Nakit Akışı
r = indirim oranı (WACC)
Analistler, bir şirketin finansal raporlarının yönetim tartışması ve analizi (MD&A) bölümünde belirtilen temel faktörlere de güvenebilirler. Bu bölüm, önceki yılın veya çeyreğin faaliyetlerine ve şirketin finansal olarak nasıl performans gösterdiğine genel bir bakış sağlar. Şirketin gelir tablosunda, bilançosunda ve nakit akış tablosunda büyüme veya düşüşün belirli yönlerinin arkasındaki nedenleri özetlemektedir. MD&A, büyümenin etkenlerini, risklerini ve hatta bekleyen davaları tartışıyor. Yönetim aynı zamanda bu bölümü, yönetici kadrosundaki ve / veya anahtar işe alımlardaki herhangi bir değişikliğin yanı sıra yeni projelere yönelik gelecekteki hedefleri ve yaklaşımları ana hatlarıyla belirleyerek gelecek yılı tartışmak için sıklıkla kullanır.
Son olarak, analistler, endüstri eğilimleri (örneğin, büyük birleşmeler, satın almalar, iflaslar vb.), Makroekonomik iklim, bekleyen ABD Merkez Bankası toplantıları ve potansiyel faiz oranı artışları gibi dış faktörleri hesaba katabilir.