Çeşitlendirilmiş Fon
Çeşitlendirilmiş Fon Nedir?
Çeşitlendirilmiş bir fon, çok sayıda pazar sektörüne veya coğrafi bölgeye göre geniş bir şekilde çeşitlendirilmiş bir yatırım fonudur. Genellikle birden fazla varlık sınıfında birden çok menkul kıymet tutar. Geniş pazar çeşitliliği, bir alandaki kendine özgü olayların tüm portföyü etkilemesini önlemeye yardımcı olur.
Endeks fonları, çeşitlendirilmiş fonların başlıca örnekleridir, ancak çeşitlendirilmiş fonların bir endeksi takip etmesi gerekmez ve aktif olarak yönetilebilir.
Temel Çıkarımlar
- Çeşitlendirilmiş fonlar, genel olarak çeşitli varlık sınıfları, bölgeler ve / veya endüstri sektörlerinde portföyler oluşturan havuzlanmış yatırımları ifade eder.
- Çeşitlendirme, beklenen getiri düzeylerini korurken bir portföydeki sistematik riski azaltmak için anahtar bir yatırım stratejisidir.
- Çeşitlendirilmiş fonlar, geniş endeksleri çoğaltan pasif endeksli fonlardan geniş bir şekilde yatırım yapan aktif olarak yönetilen fonlara kadar geniş bir yelpazede odaklanabilir.
Çeşitlendirilmiş Fonların Temelleri
Çeşitlendirilmiş fonlar, öncelikli olarak, birden çok piyasa sektörü veya coğrafi bölgede geniş bir menkul kıymetler dizisine yatırım yaparak kendine özgü veya sistematik olmayan riski azaltmaya çalışır. Çeşitlendirilmiş bir fon, biyoteknoloji, ilaç veya kamu hizmetleri gibi belirli sektörlerdeki hisse senetlerine odaklanan sektör fonları gibi uzmanlaşmış veya odaklanmış fonlarla tezat oluşturur . Çeşitlendirilmiş fonlar, birden fazla ülkede hisse senetlerini yönetmeyi de seçebilir. Aynı zamanda birden fazla sektöre yatırım yapan çok bölgeli bir fon, piyasanın en geniş kapsamlı fonlarından biri olacaktır.
Çeşitlendirilmiş fonlar, risklerin daha da yayılmasına yardımcı olmak için birden fazla varlık sınıfına da yatırım yapabilir. Birden fazla varlık sınıfı portföyü ile yöneticiler, getirilerin optimizasyonunu da arayabilir.
Genel olarak, çeşitlendirilmiş fonlar hem sistematik olmayan hem de sistematik risklerin farkındadır. Geniş çeşitlilikleriyle bu riskleri azaltmaya çalışırlar. Sistematik olmayan riskler genellikle sektöre özgü olduğundan, çok sektörlü yatırımlarla azaltılabilir. Bölgeler arasında geniş bir şekilde çeşitlendirilmiş fonlar, belirli bir ülkeye odaklanan bazı piyasa çapında sistematik risklere karşı da yönetebilir.
Yatırımcılar birkaç nedenden dolayı çeşitlendirilmiş fonları seçebilirler. Muhafazakar yatırımcılar, daha düşük yoğunlaşmış zarar riski sundukları için çeşitlendirilmiş fonlar arayabilirler. Çeşitlendirilmiş fonlar genellikle yatırımcılara riskleri için en yüksek getiriyi sağlayan bir denge için optimize edilir.
Çeşitlendirilmiş Fon Yatırımları
Genel olarak, tüm fonlar çok çeşitli menkul kıymetlere yatırım yaparak çeşitlendirme sunar. Genel olarak yatırım fonları, yatırımcıların belirli bir sektördeki bir menkul kıymeti veya menkul kıymetler grubunu etkileyebilecek kendine özgü riskleri çeşitlendirmesine yardımcı olacaktır. Çeşitlendirilmiş fonlar ararken, yatırımcının azaltmak istediği risk türlerini yakından değerlendirmesi gerekebilir.
Endeks Fonları
Geniş piyasa endeksi fonları, geniş piyasa çeşitlendirmesi ile düşük maliyetler sunan bir çeşit çeşitlendirilmiş fon türü olabilir. Örneğin, Wilshire 5000 Endeks Fonu (WFIVX), Wilshire 5000 Endeksinin getirisini ve birikimlerini takip etmeyi amaçlamaktadır. Wilshire 5000 Endeksi, ABD yatırım yapılabilir hisse senedi piyasasının tamamını temsil eder. Bu nedenle, yatırımcılar tüm ABD piyasa sektörlerine ve kapitalizasyonlarına maruz kalmaktadır. Bununla birlikte, genel olarak ABD şirketlerini etkileyen genel sistematik piyasa riskine tabi olacaktır.
Küresel olarak çeşitlendirilmiş bir endeks fonu, sistematik olmayan riskin ve münferit ülkelerdeki piyasalarla ilişkili bazı sistematik risklerin azaltılmasını sağlayabilir. Vanguard Total World Stock Index Fund buna bir örnektir. Fon, FTSE Global All Cap Index’in varlıklarını ve performansını izlemeyi amaçlamaktadır. Tüm piyasa sektörlerinde ve kapitalizasyonlarda gelişmiş ve yükselen piyasa hisse senetlerini içerir.
Aktif Olarak Yönetilen Fonlar
Vanguard ve JPMorgan, sektörün aktif olarak yönetilen çeşitlendirilmiş fonlarından bazılarını sunmaktadır.
Vanguard Çeşitlendirilmiş Hisse Fonu: Vanguard Çeşitlendirilmiş Hisse Fon çeşitlendirme sekiz aktif yönetilen ABD hisse senedi fonlarına yatırım yapmaktadır. Vanguard Çeşitlendirilmiş Sermaye Fonu, temeldeki fonlar aracılığıyla büyüme, değer ve kapitalizasyonda çeşitlilik sunmayı amaçlamaktadır. Fonun en önemli holdingi Öncü Büyüme ve Gelir Fonu’dur.
JPMorgan Çeşitlendirilmiş Fonu: JPMorgan Çeşitlendirilmiş Fonu bir eşitlik çeşitlendirilmiş portföy ve sabit gelirli yatırımları yatırım yapmaktadır. Fon, hem temel fonlara hem de bireysel hisse senetlerine yatırım yapar.