Kurumsal Yeniden Finansman

Kurumsal Yeniden Finansman Nedir?

Kurumsal yeniden finansman, bir şirketin mevcut borçlarını değiştirerek veya yeniden yapılandırarak finansal yükümlülüklerini yeniden düzenlediği süreçtir. Kurumsal yeniden finansman genellikle bir şirketin mali durumunu iyileştirmek için yapılır. Yeniden finansman yoluyla, bir şirket daha uygun faiz oranları alabilir, kredi kalitesini artırabilir ve daha uygun finansman seçeneklerini güvence altına alabilir. Borç yapılandırması yardımıyla bir şirket sıkıntı içindeyken de yapılabilir.

Genel olarak, kurumsal bir yeniden finansmanın sonucu, aylık faiz ödemelerinin azalması, daha uygun kredi koşulları, risk azaltımı ve operasyonlar ve sermaye yatırımı için daha fazla nakde erişimdir.

Kurumsal Yeniden Finansmanı Anlamak

Kurumsal yeniden finansmanın en büyük itici güçlerinden biri, hakim faiz oranıdır. Şirketler mevcut borçlarını daha düşük bir faiz oranıyla borçla yeniden finanse ederek önemli ölçüde tasarruf edebilirler. Böyle bir hareket, operasyonlar için nakit serbest bırakabilir ve sonuçta büyümeyi destekleyecek daha fazla yatırım sağlayabilir.

Bir şirket mevcut borcunu emekliye ayırmak için yeni borç çıkardığında, büyük olasılıkla kupon ödemelerini azaltacaktır, bu da cari piyasa faiz oranını ve şirketin kredi notunu yansıtır. Kurumsal bir yeniden finansmanın sonucu, genellikle operasyonel esnekliğinde bir iyileşme, bir iş stratejisini yürütmek için daha fazla zaman ve nakit kaynağı ve daha elverişli bir genel finansal pozisyondur. Bir şirketin bunu başarmasının bir yolu, itfa edilebilir veya çağrılabilir tahvillerini çağırmak ve ardından onları daha düşük bir faiz oranıyla yeniden ihraç etmektir.

Kurumsal yeniden finansmanın zamanlamasını etkileyebilecek diğer bir faktör, bir şirketin bir müşteriden veya başka bir kaynaktan nakit girişi almayı beklemesidir. Önemli bir giriş, bir şirketin kredi notunu iyileştirebilir ve borç verme maliyetini düşürebilir ( kredi itibarı ne kadar iyi olursa, ödemeleri gereken kupon o kadar düşük olur). Mali sıkıntı içindeki şirketler, borç yükümlülüklerinin şartlarının yeniden müzakeresinin bir parçası olarak yeniden finanse edebilir.

Daha az popüler olan bir kurumsal yeniden finansman stratejisi, bir şirketin borçsuz bir kısmının ayrılmasını ve bu yan kuruluşu finanse etmeyi içerir. Bağlı ortaklık daha sonra ana şirketin bazı kısımlarını indirim olarak satın almak için kullanılır. Bu strateji potansiyel alıcıları caydırabilir.

Şirketler ayrıca borcu emekli etmek için hisse senedi çıkarabilir. Hisseler tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın işlem yapıyorsa ve düşük şirket kredi notu veya yüksek hakim faiz oranları nedeniyle borç ihracı nispeten pahalı olacaksa, bu iyi bir strateji olabilir. Borcu azaltmak için hisse senedi satmak, bir şirketin borç / kredi oranını iyileştirme etkisine sahiptir ve bu da gelecekteki finansman beklentilerini iyileştirir.

Özel Hususlar

Bir şirket ister büyük ister küçük olsun, yeniden finansman sürecine eklenen önemli maliyetler vardır. Borç ve öz sermaye ihraç edebilen büyük şirketler, başarılı bir finansman sürecini tamamlamak için bir bankacı ve avukat ekibinden yardım almalıdır. Küçük işletmeler için banka ve tapu ücretleri ve çeşitli hizmetler için bankacılara, değerleme uzmanlarına ve avukatlara yapılan ödemeler vardır.