Borçların yeniden yapılandırılması
Borçların Yeniden Yapılandırılması Nedir?
Borç yeniden yapılandırması, şirketler, bireyler ve hatta ülkeler tarafından, daha düşük faiz oranlarını müzakere etmek gibi mevcut borçlarının temerrüde düşme riskinden kaçınmak için kullanılan bir süreçtir. Borç yeniden yapılandırması, bir borçlu mali çalkantı içindeyken iflasa daha ucuz bir alternatif sağlar ve hem borçlu hem de borç verenin yararına çalışabilir.
Temel Çıkarımlar:
- Borç yeniden yapılandırması şirketler, bireyler ve hatta ülkeler tarafından kullanılabilir.
- Borç yeniden yapılandırma süreci, kredilerin faiz oranlarını düşürebilir veya geri ödeme için vade tarihlerini uzatabilir.
- Bir borç yeniden yapılandırması, alacaklıların işteki öz sermaye karşılığında ödenmemiş borcun bir kısmını veya tamamını iptal etmeyi kabul ettikleri bir öz sermaye borcu takasını içerebilir.
- Borcunu yeniden yapılandırmak isteyen bir ulus, borcunu özel sektörden kamu sektörü kurumlarına taşıyabilir.
Borç Yapılandırması Nasıl Çalışır?
Bazı şirketler, iflas ihtimaliyle karşı karşıya kaldıklarında borçlarını yeniden yapılandırmaya çalışıyorlar. Borç yeniden yapılandırma süreci, tipik olarak, borç verenlerin krediler üzerindeki faiz oranlarını düşürmeyi, şirketin borçlarının ödeneceği tarihleri uzatmayı veya her ikisini birden kabul etmelerini içerir. Bu adımlar, şirketin yükümlülüklerini geri ödeme ve işte kalma şansını artırır. Alacaklılar, şirketin iflas veya tasfiyeye zorlanması durumunda daha da az alacaklarını anlıyorlar.
Borç yeniden yapılandırması, her iki taraf için de bir kazan-kazan olabilir çünkü işletme iflastan kaçınır ve borç verenler tipik olarak bir iflas davası yoluyla alacaklarından daha fazlasını alırlar.
Süreç, çok farklı ölçeklerde olsa da, bireyler ve uluslar için hemen hemen aynı şekilde işliyor.
Önemli
Borçlarını yeniden yapılandırmayı ümit eden kişiler, müzakerelerde yardımcı olması için bir borç yardım şirketi kiralayabilirler. Ama bir dolandırıcılıkla değil, saygın biriyle uğraştıklarından emin olmalılar.
Borç Yapılandırma Türleri
Şirketler İçin Borç Yapılandırması
İşletmelerin borçlarını yeniden yapılandırmak için ellerinde bir dizi araç vardır. Biri, hisse senedi için borç takasıdır. Bu, alacaklılar, bir şirketin ödenmemiş borçlarının bir kısmını veya tamamını işletmedeki öz sermaye (kısmen sahiplik) karşılığında iptal etmeyi kabul ettiğinde ortaya çıkar. Takas, hem ödenmemiş borç hem de şirketin varlıkları önemli olduğunda ve işletmeyi faaliyetlerini durdurmaya zorlamak ters etki yaratacaksa, genellikle tercih edilen bir seçenektir. Alacaklılar, eğer gerekliyse, sorunlu şirketin kontrolünü devam eden bir endişe olarak almayı tercih ederler.
Borç da onun bondholders ile yeniden müzakere olabilir yeniden yapılandırmak isteyen bir şirket “a almak saç kesimi olağanüstü faiz ödemelerinin bir kısmı silinecek ya dengenin bir bölümü geri ödenmesi olmayacağını -meaning”.
Bir şirket, kendisini faiz ödemelerini yapamayacağı bir durumdan korumak için genellikle çağrılabilir tahviller çıkarır. Çağrılabilir özelliğe sahip bir tahvil, faiz oranlarının düştüğü zamanlarda ihraççı tarafından erken itfa edilebilir. Bu, ihraççının gelecekte borcu yeniden yapılandırmasına izin verir, çünkü mevcut borç daha düşük bir faiz oranıyla yeni borçla değiştirilebilir.
Ülkeler İçin Borç Yapılandırması
Ülkeler, devlet borçlarında temerrüde düşebilir ve bu, tarih boyunca böyle olmuştur. Modern zamanlarda, bazı ülkeler borçlarını tahvil sahipleriyle yeniden yapılandırmayı tercih ediyor. Bu, borcun özel sektörden, bir ülkenin temerrüdünün etkisiyle daha iyi başa çıkabilecek kamu sektörü kurumlarına taşınması anlamına gelebilir.
Egemen tahvil sahipleri, borçlu olduklarının, belki de tahvillerinin tam değerinin% 25’inin daha düşük bir yüzdesini kabul ederek bir “saç kesimi” yapmak zorunda kalabilirler. Vade tarihleri tahvil da onun tahvil sahiplerini ödemek için ihtiyacı olan fonlara sabitlemek için daha fazla zaman veren hükümet vererek uzatılabilir.
Ne yazık ki, bu tür bir borç yeniden yapılandırması, yeniden yapılandırma çabaları sınırları aştığında bile çok fazla uluslararası denetime sahip değildir.
Bireyler İçin Borç Yapılandırması
İflasla karşı karşıya kalan bireyler, alacaklıları ve vergi makamları ile şartları yeniden müzakere etmeye çalışabilirler. Örneğin, 250.000 $ ‘lık bir ipotek için ödeme yapmaya devam edemeyen biri, ipoteği% 75’e veya 187.500 $’ a (% 75 x 250.000 $ = 187.500 $) düşürmek için kredi veren kurumla bir anlaşmaya varabilir. Bunun karşılığında borç veren, ipotek veren tarafından satıldığında konut satış gelirlerinin% 40’ını alabilir.
Bireyler kendi başlarına veya saygın bir borç yardımı şirketinin yardımıyla müzakere etmeye çalışabilirler. Bu, dolandırıcılıkla dolu bir alan, bu yüzden kiminle uğraştıklarını bildiklerinden emin olmalılar. Investopedia, en iyi borç yardımı şirketlerinin düzenli olarak güncellenen bir listesini yayınlar.