Bileşik İade
Bileşik Getiri nedir?
Bileşik getiri, genellikle yüzde olarak ifade edilen getiri oranıdır ve bir dizi kazanç veya zararın belirli bir süre boyunca orijinal sermaye tutarı üzerinde sahip olduğu kümülatif etkiyi temsil eder. Bileşik getiriler genellikle yıllık terimlerle ifade edilir, yani rapor edilen yüzde sayısı, sermayenin zaman içinde birleştiği yıllık oranı temsil eder.
Yıllık terimlerle ifade edildiğinde, bir bileşik getiri, Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) olarak adlandırılabilir.
Bir yatırım fonu, son beş yılda% 10 yıllık bileşik getiri sağladığını iddia ederse, bu, beşinci yılının sonunda, fon sermayesinin, eldeki fonlar olsaydı olacağı boyuta eşit bir büyüklüğe ulaştığı anlamına gelir. her yılın başında her yıl sonunda tam olarak% 10 kazanç elde etmişti.
Bileşik Getiriyi Anlamak
Bileşik getiri, bir yatırımın zaman içindeki getirisinin ortalama getirisinden çok daha doğru bir performans ölçüsü olarak görülür. Bunun nedeni, ortalama yıllık getirinin bileşikleştirmeyi yürürlüğe koymamasıdır, bu da bir yatırımcının gerçek getirilerinde büyük bir yanlışlık ile sonuçlanır. Ortalama getiriler, büyümeyi ya fazla ya da düşük tahmin eder ya da getirilerdeki düşüş. Gerçekte, bileşik getiriler, getirileri şişirebilecek veya azaltabilecek oynaklığın hesaplamalarda hesaba katılmasını sağlar.
Temel Çıkarımlar
- Bileşik getiri, kümülatif bir zaman dizisi boyunca sermayenin getiri oranıdır.
- Bileşik getiriler, belirli bir süre boyunca bir yatırımdaki büyümeyi veya düşüşü hesaplamak için ortalama getirilere kıyasla daha doğru bir ölçüdür.
Bileşik Getiri Örneği
Örneğin, 1000 $ ‘lık bir ilk yatırımla başladığınızı varsayalım. 1000’i 1,1 ile beş kez çarparsanız, yani 1.000 x (1.1) 5 dolar, yaklaşık 1.611 dolar elde edersiniz. Beş yılın sonunda 1.000 $ ‘lık bir yatırım 1.611 $ değerinde olursa, yatırımın bu beş yıllık dönemde% 10 yıllık bileşik getiri sağladığı söylenebilir.
İşte matematik:
- 1. Yıl: 1.000 $ x% 10 = 1.100 $
- 2. Yıl: 1.100 $ x% 10 = 1.210 $
- 3. Yıl: 1.210 $ x% 10 = 1.331 $
- 4. Yıl: 1.331 $ x% 10 = 1.464.10 $
- 5. Yıl: 1.464 $ x% 10 = 1.610,51 $
Ancak bu, yatırımın beş yılın her birinde fiilen% 10 değer kazandığı anlamına gelmez. Beş yıl sonra 1.611 dolarlık bir nihai değere yol açan herhangi bir büyüme modeli,% 10 yıllık bir getiriye eşit olacaktır. Yatırımın ilk dört yıl boyunca hiçbir şey kazanmadığını ve ardından son yılında 611 $ kazandığını (yıl için% 61,1 getiri) varsayalım. Bu yine de beş yıllık ölçüm süresi boyunca% 10 yıllık bileşik getiriye eşit olacaktır, çünkü nihai miktar, her yıl sabit bir% 10 oranında değer kazanmış olsaydı, hala 1000 $ ‘ın büyüyeceği miktara eşittir.
Yukarıdaki örnekte açıklanan yatırımın getirisi ortalama getiri kullanılarak hesaplandıysa, o zaman yanlış bir yüzde ile sonuçlanacaktır. Yukarıdaki yatırım ilk dört yılda hiçbir şey kazanmamış ancak beşinci yılında% 61,1 kazanmışsa, ortalama getiri şu şekilde hesaplanacaktır: (% 0 +% 0 +% 0 +% 0 +% 61,1) / 5 =% 12,22