Kiraz toplama
Kiraz Toplama Nedir?
Kiraz toplama, uzun vadede güvenilir ve başarılı kabul edilen diğer yatırımcıları ve kurumları takip ederek yatırım ve ticaret seçme sürecidir.
Kiraz toplama, hem profesyonel hem de perakende yatırımcılar tarafından yapılır. Tipik olarak, kiraz toplama araştırmayı içermez, bunun yerine diğer güvenilir kaynakların araştırılmasını içerir. Kiraz toplama süreci en iyi menkul kıymetlerin seçilmesine yol açsa da, yatırımcıların daha geniş piyasa ölçütlerini gözden kaçırmasına da yol açabilir.
Kiraz toplama, yatırım yöneticileri ve çalışanları tarafından tercihli olarak belirli hesaplara kârlı veya kârlı olmayan alım satımların tahsis edilmesine yönelik hileli uygulama olarak da adlandırılabilir.
Temel Çıkarımlar
- Kiraz toplama, diğer yatırımcıları ve güvenilir ve başarılı kabul edilen kurumları takip ederek yatırımları seçmeyi içerir.
- Kiraz toplama araştırmayı içermez, bunun yerine diğer güvenilir kaynakların araştırılmasını içerir.
- Kiraz toplama, yatırım yöneticilerinin kazançlı işlemleri kişisel hesaplarına veya ayrıcalıklı müşterilere tahsis etmelerinin hileli uygulaması olarak da tanımlanmaktadır.
Kiraz Toplama Nasıl Çalışır?
Kiraz toplama, getiri elde etmenin etkili bir yolu olabilir ve genellikle hem bireysel yatırımcılar hem de fon yöneticileri tarafından kullanılır. Kiraz toplama, hisse senedi seçimi ve yatırım araştırması sürecine aşina olmayan yatırımcılar için faydalı olabilir. Bu acemi yatırımcılar, belirli bir yatırım fonu veya portföyünün en yüksek menkul kıymetlerine yatırım yapmayı seçebilirler. Bir yatırım fonu, havuzlanmış fonlar tarafından satın alınan ve bir fon yöneticisi tarafından aktif olarak yönetilen bir menkul kıymet veya hisse senedi sepetidir. Ancak, kiraz toplama, kapsamlı analiz ve yatırım kararları için en iyi uygulama olarak görülmemektedir.
Bireysel Yatırımcılar
Bireysel yatırımcılar, en iyi performans gösteren fon yöneticilerini veya yatırım fonlarını takip etmekte ve portföylerinden en iyi performans gösteren hisse senetlerine yatırım yapmayı seçmekte başarılı olabilirler. Kiraz toplama, yatırım için stokları belirlemenin hızlı bir yolu olabilir. Geniş bir evrenden derin analiz veya araştırma gerektirmediğinden, yatırımları belirlemek için gereken süreyi azaltabilir.
Örneğin, bireysel bir yatırımcı, yarı iletken piyasası kategorisindeki hisse senetleriyle ilgilenebilir. Bir yatırımcı, borsalardaki yarı iletkenlerle ilgilenen tüm hisse senetlerini araştırmak zorunda kalmak yerine, yalnızca yarı iletken kategorisine yatırım yapan birkaç yatırım fonuna bakabilir. Oradan, en iyi performans gösteren menkul kıymetlerden bazılarını daha ayrıntılı araştırmayı ve bunlara yatırım yapmayı seçebilirler.
Sermaye yöneticileri
Fon yöneticilerinin, aktif olarak yönetilen fonlar için yatırım seçerken genellikle yoğun araştırma yapması gerekir. Portföye yapılan menkul kıymet yatırımı, tipik olarak, pazarlama materyallerinde ve prospektüsünde belirtilen fonun yatırım stratejisi tarafından belirlenir.
Bazı durumlarda, fon yöneticileri en iyi yatırımları güvenilir olduğunu düşündükleri kaynaklardan seçebilirler. Bu seçilen menkul kıymetleri portföye eklemek, genellikle yatırım stratejileri için standart prosedürün dışındadır. Bazı fon yöneticileri, yatırımları ve özel yatırım araştırmalarını aynı yatırım şirketinden farklı fonlar arasında entegre edebilir. İşbirlikçi bir yatırım yaklaşımı olması amaçlansa da, bu tür bir strateji genellikle kiraz toplama olarak görülebilir.
Kiraz Toplama ve Dolandırıcılık
Kiraz toplamanın başka bir versiyonu, kazanan alım satımları bir danışmanın kişisel hesabına veya tercih edilen müşterilere tahsis etme hileli uygulamasını içerir – ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yasaklanan bir süreç. SEC, adil ve düzenli işleyen menkul kıymetler piyasalarını sürdürmekten sorumludur.
Tipik olarak, yatırım yöneticileri, tüm müşteri hesaplarını aynı anda satın almak veya satmak için pazarda blok emirler başlatır. Blok siparişler veya toplu siparişler, sipariş yönetimi sistemleri aracılığıyla elektronik olarak işlenir. Bu işlemlerin kendileriyle ilişkili kazançları veya kayıpları olabilir.
Hileli kiraz toplama eylemi, yatırım yöneticilerinin belirli karlı veya kârlı olmayan işlemleri seçmesini ve bunları kendi seçtikleri şekilde tahsis etmesini içerir. Örneğin, yatırım yöneticisi, onlara ayrıcalıklı muamele vermek için karlı işlemleri kendi kişisel hesabına veya belirli müşterilere tahsis edebilir.
Tersine, kaybeden işlemler, yatırım yöneticisinin seçtiği diğer hesaplara tahsis edilebilir. Yatırım yöneticisinin kişisel hesabına veya firmanın çalışanlarına tahsis edilen herhangi bir alım satım, masrafları yatırım yönetimi firmasının müşterileri tarafından karşılanacaktır.