Fon Yöneticisi
Fon Yöneticisi Nedir?
Bir fon yöneticisi, bir fonun yatırım stratejisini uygulamaktan ve portföy ticareti faaliyetlerini yönetmekten sorumludur. Fon, bir kişi tarafından, eş-yönetici olarak iki kişi tarafından veya üç veya daha fazla kişiden oluşan bir ekip tarafından yönetilebilir.
Fon yöneticilerine çalışmaları için, fonun yönetilen ortalama varlıklarının (AUM) bir yüzdesi olan bir ücret ödenir. Yatırım fonları, emeklilik fonları, vakıf fonları ve hedge fonları ile fon yönetiminde çalışabilirler.
Yatırımcılar, bir fona yatırım yapmayı düşünmeden önce fon yöneticilerinin yatırım tarzını tam olarak gözden geçirmelidir.
Fon Yöneticilerini Anlamak
Bir fona yatırım yapmanın temel yararı, yatırım yönetimi kararlarını profesyonellere güvenmektir. Bu nedenle fon yöneticileri yatırım ve finans dünyasında önemli bir rol oynamaktadır. Paralarının bir uzmanın elinde olduğunu bilerek yatırımcılara gönül rahatlığı sağlarlar.
Bir fonun performansının piyasa güçleriyle çok ilgisi olsa da, yöneticinin becerileri de katkıda bulunan bir faktördür. İyi eğitimli bir yönetici, fonlarının rakiplerini ve karşılaştırma endekslerini yenmesine öncülük edebilir. Bu tür bir fon yöneticisi, aktif veya alfa yöneticisi olarak bilinirken, arka koltuk yaklaşımını benimseyenlere pasif fon yöneticileri denir.
Fon yöneticileri genellikle yatırım fonlarını veya emekli maaşlarını denetler ve yönlerini yönetir. Ayrıca, bir yatırım analistleri ekibini yönetmekten de sorumludurlar. Bu, fon yöneticisinin harika iş, matematik ve insan becerilerine sahip olması gerektiği anlamına gelir.
Fon yöneticisinin temel görevleri, ekipleriyle ve mevcut ve potansiyel müşterilerle görüşmeyi içerir. Fon yöneticisi fonun başarısından sorumlu olduğu için, aynı zamanda şirketleri araştırmalı, finans endüstrisi ve ekonomiyi incelemelidir. Sektördeki trendleri takip etmek, fon yöneticisinin fonun hedefleriyle tutarlı temel kararlar almasına yardımcı olur.
Bir fona yatırım yapmadan önce, yatırımcılar bir fon yöneticisinin kendi yatırım tarzıyla uyumlu olup olmadığını görmek için bir fon yöneticisinin yatırım tarzını gözden geçirmelidir.
Fon Yönetimine Giden Yol
Yatırım fonları, emeklilik fonları, vakıf fonları veya hedge fonları gibi fon yönetiminde bir pozisyona hak kazanmak için bireylerin yüksek düzeyde eğitim ve profesyonel kimlik bilgilerine ve uygun yatırım yönetimi deneyimine sahip olması gerekir. Yatırımcılar, fondaki görev süresi performans süresine uyan bir fon yöneticisi ile uzun vadeli, tutarlı fon performansı aramalıdır.
Çoğu fon yöneticisi, bir portföy için baş hisse senedi toplayıcısı olmanın ilk adımı olarak genellikle yetkili bir finansal analist (CFA) atamasını takip eder. CFA adayları, yatırım analizi ve portföy yönetimi ile ilgili titiz kurslardan geçerler.
Tipik olarak, bu analistler, portföy yöneticilerine yatırım fikirleri üzerine bireysel araştırma yapma ve ardından tavsiye alma, satma veya tutma konusunda yardımcı olur. Fon için birkaç yıl çalıştıktan sonra, fon işlemlerine aşinalık ve yönetim tarzı analiste kariyer yolunda yardımcı olur. Başarılı CFA’lar, fırsat ortaya çıkarsa yöneticiye dahili bir terfi için kaliteli bir vaka oluşturur.
Fon Yöneticilerinin Sorumlulukları
Fon yöneticileri öncelikle, izahnamede belirtildiği gibi fon stratejisine uyacak en iyi hisse senetleri, tahviller veya diğer menkul kıymetleri araştırır ve belirler, sonra bunları alıp satarlar.
Daha büyük fonlarda, fon yöneticisi genellikle bu faaliyetlerden bazılarını gerçekleştiren analist ve tüccarlardan oluşan bir destek ekibine sahiptir. Bazı yatırım şirketlerinde birden fazla yönetici, müşterinin parasını denetler ve her biri bir bölümden sorumlu olabilir veya komite aracılığıyla kararlar alabilir.
Fon yöneticisinin diğer bazı sorumlulukları arasında fonun müşteriler için ne kadar iyi performans gösterdiğine ilişkin raporlar hazırlamak, potansiyel müşterilerin fonun risklerini ve hedeflerini bilmesi için raporlar geliştirmek ve müşteri olarak iyi uyum sağlayabilecek müşteri ve şirketleri belirlemek yer alır.
Temel Çıkarımlar
- Bir fon yöneticisi, bir fonun yatırım stratejisini uygulamaktan ve ticari faaliyetlerini yönetmekten sorumludur.
- Yatırım fonlarını veya emekli maaşlarını denetler, analistleri yönetir, araştırma yapar ve önemli yatırım kararları alırlar.
- Çoğu fon yöneticisi yüksek eğitimlidir, profesyonel kimlik bilgilerine sahiptir ve yönetim deneyimine sahiptir.
- Fon yöneticileri iki kategoriye ayrılır: aktif yöneticiler ve pasif yöneticiler.
Aktif ve Pasif Yöneticiler
Aktif fon yöneticileri, emsallerinden ve karşılaştırma endekslerinden daha iyi performans göstermeye çalışır. Aktif fon yönetimiyle uğraşan yöneticiler piyasadaki eğilimleri inceler, ekonomik verileri analiz eder ve şirket haberlerinden haberdar olurlar.
Bu araştırmaya dayanarak, daha fazla getiri elde etmek için menkul kıymetler – hisse senetleri, tahviller ve diğer varlıklar – alıp satarlar. Bu fon yöneticileri genellikle daha yüksek ücretler alırlar çünkü varlıklarını sürekli değiştirerek fonlarında daha proaktif bir rol üstlenirler. Birçok yatırım fonu aktif olarak yönetilmektedir ve bu da ücretlerinin genellikle neden yüksek olduğunu açıklamaktadır.
Pasif fon yöneticileri ise bir kıyaslama endeksinde tutulan ticari menkul kıymetlerdir. Bu tür bir fon yöneticisi, portföylerinde temeldeki endeksle aynı ağırlıklandırmayı uygular. Pasif fon yöneticileri endeksi geçmeye çalışmak yerine normalde getirilerini yansıtmaya çalışırlar. Birçok borsa yatırım fonunun (ETF’ler) ve endeks yatırım fonlarının pasif olarak yönetildiği kabul edilir. Bu yatırımların ücretleri genellikle çok daha düşüktür çünkü fon yöneticisi adına çok fazla uzmanlık dahil değildir.
Önemli Yatırım Fonu Yöneticileri
Tarihteki en ikonik fon yöneticilerinden biri, Fidelity Investments’ın Magellan Fund’ı pilotluk yaptı. Peter Lynch, şirketin kayda değer hisse senedi portföyünü 1977’den 1990’a kadar yönetti. Lynch, kendisini en rahat hissettiği sektörlerdeki hisse senetlerini seçmenin bir savunucusuydu. Magellan’ın şefi, görev süresi boyunca yılda% 29’luk kayda değer bir ortalama getiri topladı ve AUM’u 20 milyon dolardan 14 milyar dolara yükseltti.
En uzun süreli fon yöneticilerinden biri 85 yaşındaki Albert “Ab” Nicholas. Nicholas Company’nin kurucusu olan deneyimli portföy yöneticisi, 14 Temmuz 1969’dan beri beş yıldızlı Morningstar Nicholas Fund’ı yönetiyor ve 2008’den 2014’e kadar her yıl S&P 500 Endeksini geçerek.
Bir Serbest Fon Simgesi
Hedge fonları, hedge fon portföylerinin yalnızca akredite yatırımcılardan yüksek yatırım minimumları gerektirmesi açısından yatırım fonlarından farklıdır. Ken Griffin’in Citadel Global Equities hedge fonu, 2018’de ücretlerden sonra neredeyse% 6 geri döndü.
Griffin, 2018 itibariyle 9,1 milyar dolarlık net değere sahipti. 1980’lerde Harvard’daki yurdundan hisse senedi alıp satan Griffin, özel sermaye yönetimi dünyasına atladı ve Citadel’i 1990’da 4 milyon dolarla kurdu.