Aranabilir Tercihli Hisse Senedi
Aranabilir İmtiyazlı Hisse Nedir?
Çağrılabilir tercih stok türüdür imtiyazlı hisse veren tanımlanmış bir tarihten sonra aramak veya önceden belirlenmiş fiyattan stok kurtarmak hakkına sahip olduğu.
Çağrı fiyatı, aranabileceği tarih ve çağrı primi (varsa) gibi çağrılabilir imtiyazlı hisse senedi terimlerinin tamamı izahnamede tanımlanmıştır. Ancak, ihraç sırasında ortaya konan çağrılabilir imtiyazlı hisse koşulları daha sonra değiştirilemez.
Temel Çıkarımlar
- Devredilebilir imtiyazlı hisse senedi, ihraççı tarafından vade tarihinden önce belirlenmiş bir değerde itfa edilebilen imtiyazlı hisse senetleridir.
- İhraççılar, bu tür tercih edilen hisse senetlerini, onu geri alma esnekliğinden hoşlandıkları için finansman amacıyla kullanırlar.
- Yatırımcılar imtiyazlı hisselerin avantajlarından yararlanırken, hisseler erken itfa edilirse yeniden yatırım riskini telafi etmek için genellikle bir çağrı primi alırlar.
Çağrılabilir Tercih Edilen Hisse Senedi Anlamak
İtfa edilebilir tercih edilen hisse senedi olarak da bilinen çağrılabilir imtiyazlı hisse senedi, büyük şirketler için öz sermaye ve borç finansmanı unsurlarını birleştiren popüler bir finansman aracıdır. İtfa edilebilir imtiyazlı hisse senetleri birçok halka açık borsada işlem görür. Bu imtiyazlı hisseler, izahnamede belirtilen bir fiyattan belirli bir belirlenen tarihten sonra herhangi bir zamanda hisse senedinin şirket tarafından fiilen geri satın alındığı, ihraç eden şirketin takdirine bağlı olarak itfa edilir. Bu, şirket için% 5 imtiyazlı hisse senedi çıkarmışlarsa, ancak faiz oranları veya imtiyazlı hisse getirileri düştüğü için şimdi% 3 oranında imtiyazlı hisse sunabilirlerse avantajlıdır. Daha pahalı imtiyazlı hisse senetlerini arayabilir ve daha düşük temettü oranlı olanları ihraç edebilirler.
Çağrılabilir imtiyazlı hisse senedi rutin olarak şirketler tarafından itfa edilmektedir. Bu, pay sahiplerine itfa tarihini ve koşullarını ayrıntılı bir şekilde belirten bir bildirim gönderilerek yapılır.Örneğin, Ocak 13, 2021 tarihinde Citigroup Inc. onun serisini kullanmasını edildi tercih stok S açıkladı etkili Şubat 12. ödenmesi karşılığında o gün hisselerini geri dönmek için gerekli payların Bu araçlar sahipleri sermayeleri, ödenmemiş temettüleri ve duruma göre bir prim.
Aranabilir İmtiyazlı Hisse Senedinin Faydaları
İhraççının Avantajları
Çağrılabilir bir imtiyazlı hisse senedi ihracı, faiz oranları düşerse veya daha sonra daha düşük bir temettü oranında imtiyazlı hisse senedi çıkarabilirse, ihraççının sermaye maliyetini düşürme esnekliği sunar. Örneğin,% 7 temettü oranıyla çağrılabilir imtiyazlı hisse senedi ihraç eden bir şirket, daha sonra% 4 temettü oranına sahip yeni imtiyazlı hisseler sunabilirse, büyük olasılıkla ihracı geri alacaktır. Yeni ihraçtan elde edilen gelir,% 7 hisseyi geri almak için kullanılabilir ve bu da şirket için tasarruf sağlar.
Tersine, faiz oranları% 7 imtiyazlı çağrılabilir hisseleri ihraç ettikten sonra yükselirse, şirket bunları geri almayacak ve bunun yerine% 7 ödemeye devam edecektir. Şirket, artan finansman maliyetlerinden ve piyasa dalgalanmalarından korunmaktadır.
Yatırımcı Avantajları
Çağrılabilir bir imtiyazlı hisse senedine sahip bir yatırımcı, istikrarlı bir getiri avantajlarına sahiptir. Bununla birlikte, tercih edilen ihraç ihraççı tarafından çağrılırsa, yatırımcı büyük olasılıkla gelirleri daha düşük bir temettü veya faiz oranıyla yeniden yatırma olasılığı ile karşı karşıya kalacaktır.
Bunu telafi etmek için, ihraççılar genellikle tercih edilen ihraçta bir çağrı primi öderler, bu da yatırımcıya bu yeniden yatırım riskinin bir kısmını telafi eder. Yatırımcılar, piyasalar düşerse garantili bir getiri oranı sağlarlar, ancak daha fazla güvenlik karşılığında adi hisse senetlerinin yükselme potansiyelinin bir kısmından vazgeçerler.
Çağrılabilir ve Geri Çekilebilir Tercih Edilen Paylaşımlar
Çağrılabilir hisseler ihraççı tarafından itfa edilebilirken, geri çekilebilir imtiyazlı hisseler, sahibin hisseyi ihraççıya belirli bir fiyattan geri satmasını sağlayan bir tercihli hisse senedi türüdür. Bazen nakit yerine, geri çekilebilir imtiyazlı hisseler, ihraççının adi hisse senetleri ile takas edilebilir. Bu, hissedarlara nakit ödendiği “sert” bir geri çekmeye kıyasla “yumuşak” bir geri çekme olarak adlandırılabilir.