Finansta İndirimli Satın Alma

İndirimli Satın Alma Nedir?

Pazarlıklı satın alma, adil piyasa değerinden daha düşük bir fiyata edinilen varlıkları içerir. Bir pazarlıklı satın alma işletme birleşmesinde, bir tüzel kişilik, net varlıklarının gerçeğe uygun piyasa değerinden daha düşük bir tutar karşılığında bir başkası tarafından satın alınır. İşletme birleşmeleri için mevcut muhasebe kuralları, edinen işletmenin, edinilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri ile satın alma fiyatı arasındaki farkı, negatif şerefiye nedeniyle gelir tablosuna bir kazanç olarak kaydetmesini gerektirmektedir.

İndirimli Satın Alma Nasıl Çalışır?

2008 pazar kazasında sonrasında, dev seviyelerinde işlem finansal şirketlerin muazzam sayıda indirimler onların için defter değeri pazarlık alımları için görülmemiş bir fırsat sundu. Bu sıkıntılı fiyatlara sahip şirketlerden ve varlıklardan yararlanabilen firmalar, nispeten düşük bir maliyetle varlık tabanlarına ekleyebildiler.

Pazarlıklı satın alımlar genellikle bir likidite sıkışıklığı yaşandığında gerçekleşir. Yani, işletmeler ve varlıklar likidite sıkışıklığı sırasında adil piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satılır. Genellikle, bir likidite sıkışıklığı sırasında, bu şeylerin hızlı bir şekilde satılması gerekir, bu nedenle indirimli bir fiyatla sunulmaları gerekir.

Özel Hususlar

Bir pazarlıklı satın alma muhasebesi yapılırken, edinilen potansiyel işletmenin varlıkları ve borçları gerçeğe uygun değer üzerinden kaydedilir. Ardından, uygun şekilde muhasebeleştirildiklerinden emin olmak için tüm varlıklar ve borçlar analiz edilir. Satın alınan varlığın veya kalemin gerçeğe uygun değeri kaydedilir. Gerçeğe uygun değer ile ödenen arasındaki fark kazanç olarak kaydedilir.

Örneğin, ABC şirketi vergi ödemek için işini satmak zorunda kalırsa, makul piyasa değerinin altında bir fiyatı kabul edebilir. Şirkette% 50 hisseyi 250.000 dolara satmayı kabul ediyorlar. Varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerini hesapladıktan sonra, net varlıklarının gerçeğe uygun değerinin 700.000 ABD Doları veya varlıkları 1 milyon ABD Doları eksi yükümlülükler 300.000 olduğu bulundu. İşin yarısının gerçeğe uygun değeri 350.000 $ ‘dır, şirketin teklif ettiği 250.000 $’ ın çok üzerindedir. Böylece, satın alan şirket 100.000 $ kazanç (350.000 $ gerçeğe uygun değer eksi 250.000 $ ödenen fiyat) kaydedecektir.

İndirimli Satın Alma Örnekleri

Belki de bu çalkantılı dönemde bu pazarlıklı satın almalardan en ünlüsü, Barclay’in Eylül 2008’de Lehman Brothers’ı (daha özel olarak Kuzey Amerika yatırım bankacılığı operasyonlarını) satın almasıydı ve bu da Barclays’ın defterlerine yaklaşık 2,26 milyar sterlin negatif şerefiye göndermesiyle sonuçlandı.

Finansal krizden bir pazarlıklı satın almayı göstermek için ortaya çıkan bir başka anlaşma: HBOS plc’nin (Bank of Scotland plc’nin holding şirketi) 2009 yılında Lloyds TSB tarafından net varlıkların değerinden çok daha düşük bir fiyata devralınması Lloyd’un sermaye tabanına ve o yıl net gelirine eklenen yaklaşık 11 milyar GBP.