Finansta İndirimi Ne Tanımlar?

İndirim Nedir

Finans ve yatırımda indirim, bir tahvilin nominal veya nominal değerinden daha düşük bir fiyata işlem yaptığı bir durumu ifade eder. İndirim, bir menkul kıymet için ödenen fiyat ile menkul kıymetin nominal değeri arasındaki farka eşittir. Tahviller genellikle sabit gelirli, bir işletme bir proje veya genişleme için fon topladığında kullanılan borç senetleridir. Tahviller, dayanak şirket veya diğer benzer tahvillere göre daha düşük faiz oranı veya şartlar sunan ürünle ilgili sorunlar nedeniyle indirimli işlem yapabilir.

Nominal Değer İndirimleri Anlamak

Nominal değer bir bağ en sıklıkla 1000 $ 100 veya $ ayarlanır. Bu, bir yatırımcının ürüne yatırım yapmak için sunabileceği en düşük miktarı temsil eder. Tahvilin nominal değeri, genellikle, belirli bir hisse senedindeki nominal değerle aynı şeydir. Nominal değer, borç teminatı olgunlaştığında ihraççının yatırımcıya ne kadar geri ödeyeceğini gösterir.

Bir tahvilin iskontolu işlem yapmasının nedeni, ekonomide geçerli olan faiz oranından daha düşük faiz veya kupon oranına sahip olmasıdır. İhraççı, tahvil sahibine yüksek bir faiz oranı ödemediğinden, borcun rekabetçi olabilmesi için daha düşük bir fiyattan satılması gerekir, aksi takdirde kimse onu satın almaz. Kupon olarak bilinen bu faiz oranı genellikle altı ayda bir ödenir. Bununla birlikte, yıllık, aylık bir kupon ödeyen ve bazıları itfa üzerinden ödeme yapan tahviller vardır.

Örneğin, 1000 $ nominal değere sahip bir tahvil şu anda 990 $ ‘dan satılıyorsa,% 1 veya 10 $’ lık bir indirimle satılıyor (1000 $ / 990 $ = 1).

Kupon terimi, elektronik tahvil sertifikalarının aksine, bazı tahvillerin kuponlarının eklendiği fiziksel tahvil sertifikalarının olduğu günlerden gelir. İndirimli alım satım yapan tahvillere örnek olarak ABD tasarruf bonoları ve Hazine bonoları verilebilir.

Hisse senetleri ve diğer menkul kıymetler benzer şekilde indirimli olarak satılabilir. Ancak bu indirim faiz oranlarından kaynaklanmamaktadır. Bunun yerine, belirli bir hisse senedi etrafında vızıltı oluşturmak için borsada genellikle bir indirim uygulanır. Ek olarak, bir hisse senedinin nominal değeri, yalnızca menkul kıymetin piyasaya ilk girişinde satılabileceği minimum fiyatı belirtir.

Büyük İndirimler ve Saf İndirim Araçları

İskontolu tahvil türlerinden biri saf iskontolu enstrümandır. Bu tahvil veya menkul kıymet vade bitene kadar hiçbir şey ödemez. Tahvil indirimli olarak satılır, ancak vadeye ulaştığında, tahvil sahibine tam nominal değeri öder. Örneğin, 900 $ ‘a saf iskontolu bir enstrüman satın alırsanız ve nominal değer 1.000 $ ise, tahvil vadeye ulaştığında 1.000 $ alacaksınız.

Yatırımcılar, saf iskontolu bonolardan düzenli faiz geliri ödemeleri almazlar. Ancak, yatırım getirileri tahvilin fiyat değerlenmesiyle ölçülür. Tahvil satın alma anında ne kadar iskonto edilirse, yatırımcının vade anındaki getiri oranı o kadar yüksek olur.

Saf iskontolu tahvilin bir örneği, faiz ödemeyen ancak bunun yerine derin bir indirimle satılan sıfır kuponlu bir tahvildir. İndirim tutarı, faiz ödemelerinin olmaması nedeniyle kaybedilen miktara eşittir. Sıfır kuponlu tahvil fiyatları, kuponlu tahvillere göre daha sık dalgalanma eğilimindedir.

Derin indirim terimi yalnızca sıfır kuponlu tahviller için geçerli değildir. Piyasa değerinin% 20 veya daha fazla altında işlem gören herhangi bir tahvile uygulanabilir.

İndirimler ve Primler

İndirim, primin tam tersidir. Bir tahvil nominal değerin üzerinde satıldığında, bir primle satılır. Tahvil, örneğin 1.000 $ ‘lık nominal değeri yerine 1.100 $’ dan satılırsa prim oluşur. İndirimin tersine, tahvilin piyasa faiz oranından daha yüksek veya daha iyi bir şirket geçmişine sahip olması durumunda prim oluşur.