Yönetim Altındaki Varlıklar (AUA)
Yönetim Altındaki Varlıklar (AUA) Nelerdir?
Yönetim altındaki varlıklar (AUA), bir finans kuruluşunun idari hizmetler sağladığı ve bunun için bir ücret talep ettiği toplam varlıkların bir ölçüsüdür. Yönetim altındaki varlıklar, üçüncü taraf bir yönetim sağlayıcısı ile sözleşme yapan müşteriler tarafından lehdar olarak sahiplenilir ve bu müşteriler tarafından yönetilir. AUA, hizmet sağlayıcının varlık tahsis kararları üzerinde takdir yetkisine sahip olmaması bakımından yönetim altındaki varlıklardan (AUM) farklıdır. Varlık yönetimi sağlayıcıları tarafından sunulan hizmetler arasında fon muhasebesi, vergi raporlaması, ticari raporlama ve saklama yer alır. Varlık yönetimi hizmet sağlayıcıları, dünyanın en büyük bankalarından ve finans kurumlarından bazılarını içerir.
Temel Çıkarımlar:
- Yönetim altındaki varlıklar (AUA), bir finans kuruluşunun idari hizmetler sağladığı toplam varlıklardır.
- Varlıklar müşteriye aittir ve müşteri tarafından yönetilirken, bir üçüncü taraf, genellikle büyük bir banka veya finans şirketi olan yönetim sağlayıcısıdır.
- İdari hizmetler arasında muhasebe, vergi raporlaması, ticari raporlama ve saklama yer alır.
Yönetim Kapsamındaki Varlıkları Anlama (AUA)
Yönetim altındaki varlıklar, muhafaza altındaki varlıklar ile birlikte de rapor edilebilir. Bu teklifler, bir yatırım fonunun ihtiyaçlarının idari ve operasyonel yönlerine odaklanır. İdari hizmet sağlayıcılar, bir yatırım şirketinin idari hizmetlerinin tamamını veya bir kısmını yerine getirir. Hem kurumsal hem de perakende fonlar, yönetim için kapsamlı destek gerektirir.
AUA ve AUM Arasındaki Fark
Yönetim altındaki varlıklar AUM’dan farklıdır. AUM, fon yöneticileri ve portföy yöneticileri tarafından güvene dayalı sorumluluk ve yatırımcılar adına yatırım kararları verme yetkisine sahip aktif olarak yönetilen varlıkları ifade eder .
AUA için, hizmet sağlayıcının varlık tahsis kararları üzerinde takdir yetkisi yoktur, ancak varlıkların yüzdesi olarak bir ücret talep ederler. AUM, bir yatırım danışmanı tarafından kullanılan varlıklarda ne kadarının ihtiyari kontrole sahip olduğunu gösteren bir ölçüdür. Finansal kurumlar ve şirketler için, çoğu AUM’dan daha büyük AUA’ya sahiptir.
Yönetim Altındaki Varlıklar (AUA) Sağlayıcıları
Varlık yönetimi hizmet sağlayıcıları, dünyanın en büyük bankalarından ve finans kurumlarından bazılarını içerir. R&M Danışmanları ve Küresel Yatırımcı, en iyi şirketleri ve hizmetleri raporlamak için her yıl endüstriyi araştırıyor.
Kategoriye göre en çok rapor edilen hizmetler şunları içeriyordu:
- Yerleşim ve saklama
- Müşteri hizmetleri ve ilişki yönetimi
- Müşteri raporlaması
- Aylık muhasebe ve değerleme raporları
- Servis kalitesi
- Kurumsal eylemler
- Müşteriye yönelik teknoloji
- Vergi iadeleri
- Ağ
- Vekil oylama
- Yardımcı
- Menkul kıymet ödünç verme programı
EVestment tarafından yapılan bir araştırmaya göre, 2018 yılı için en aktif özel sermaye ve borç fonu yöneticileri (en son veriler), yönetim altındaki varlıklara ve fon sayısına göre sıralanmıştır:
- SS&C Teknolojileri
- Eyalet Caddesi
- SEI
- Gen II Fon Hizmetleri
- Citco Fund Hizmetleri
SS&C Technologies, 2020’de 31 Aralık 2018 itibarıyla yönetim altındaki alternatif varlıklarda 1,69 trilyon ABD doları bildirdi. State Street Alternatif Yatırım Çözümleri 1,2 trilyon dolara sahipti. Ocak 2019’da Citco Şirketler Grubu (“Citco”), küresel AUA’sının 1 trilyon dolara ulaştığını duyurdu.
EVestment göre, 31 Aralık tarihi itibariyle idaresi altında alternatif varlıklar 2018 $ 10 trilyon olarak gerçekleşti, 201 Alternatif yatırımlardan 18.8% kadar olan özel sermaye veya girişim sermayesi, hedge fonları, yönetilen gelecekleri, sanat ve antika, emtia, türevleri sözleşmeleri dahil ve emlak.