Yükselt

Yükseltme Nedir?

Yükseltme, bir analistin belirli bir menkul kıymetin değerlemesine bakış açısındaki olumlu değişikliği, öncelikle o menkul kıymetin iyileştirme temellerine dayalı olarak ifade eder.

Yükseltmeyi Anlamak

Belirli bir menkul kıymete yükseltme, ona daha yüksek bir sıralama atar ve genellikle o menkul kıymetin mali değerlemesinde bir artışa katkıda bulunan niteliksel ve niceliksel bilgiler tarafından tetiklenir. Portföy yönetimi bağlamında, “yükseltme” terimi, spekülatif hisse senetleri ortadan kaldırılırken, portföyün risk profilinin ve kalitesinin mavi çipler dahil edilerek iyileştirildiği bir stratejiyi de ifade eder.

Hisse senetleri ve sabit getirili menkul kıymetler için yatırım derecelendirme yükseltmeleri, ilgili aracı kurumlardaki hisse senedi ve tahvil analistleri tarafından yapılır. Borçlanma senetlerinin kurumsal ihraççılarının kredi derecelendirmelerinde yapılan yükseltmeler, Standard & Poor’s gibi derecelendirme kuruluşları tarafından yapılır.

Örneğin, bir derecelendirme kuruluşu, bir ihraççının kredi notunu AA + ‘dan AAA’ya yükseltebilir. Böyle bir hareket, ihraççının tüm ödenmemiş tahvilleri ve diğer sabit gelirli araçları üzerinde olumlu bir etkiye sahip olacaktır.

Hisse Senedi Yükseltme Örneği

Hisse senedi yükseltmesine bir örnek, belirli bir hisse senedinin (veya sektörün) yatırım notunu “elde tutmadan” satın alması için yükselten bir analist olabilir. Bu nitelikteki bir yükseltmeye bazen analistin hisse senedi için hedef fiyatında yukarı doğru bir revizyon eşlik edebilir.

Hisse senedi ve borçlanma senetleri için, bir yükseltme genellikle olumlu baskıya yol açar. Perde arkasında, yükseltmenin en büyük yararı hem borç hem de öz sermaye için daha düşük sermaye maliyetidir. Daha düşük bir sermaye maliyeti, daha düşük bir iskonto oranı anlamına gelir, bu da daha yüksek bir değerlemeye ve firma değerlemesine yol açar.

Bir bireyin, bir kredi notu “yükseltmesinden” sonra daha ucuz bir faiz oranıyla nasıl borçlanabileceğine benzer şekilde, işletmeler, pozitif bir yükseltme olayından sonra sermaye piyasalarına daha sık ve daha ucuz oranlarla erişebilirler.

Kesin bir yükseltme olayının ötesinde, kredi derecelendirme kuruluşları ve hisse senedi değerleme dükkanlarının her ikisi de menkul kıymetleri veya şirketleri yükseltme (veya düşürme) için öncelikli gösteren izleme listesi veya benzer listeler yayınlar. Yatırımcılar ve alacaklılar, bir güvenlik veya iş olasılığındaki olası yön değişikliklerini yakından izler.