Sistemik Önem Arz Eden Finans Kurumu (SIFI)

Published · Updated

Sistemik Önem Arz Eden Finansal Kurum (SIFI) Nedir?

Sistemik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI), ABD federal düzenleyicilerinin çökmesi durumunda ekonomi için ciddi bir risk oluşturacağını belirlediği bir banka, sigorta veya başka bir finans kuruluşudur. Bir SIFI, “başarısız olamayacak kadar büyük” olarak görülüyor ve batmalarını önlemek için fazladan düzenleyici yükler ile empoze ediliyor. Bununla birlikte, bir SIFI etiketi daha fazla inceleme ve ekstra düzenleme getirir.

Temel Çıkarımlar

  • Sistemik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI), ABD düzenleyicilerinin çökmesi durumunda ekonomi için ciddi bir risk oluşturacağını belirlediği bir firmadır.
  • Bu etiket, Federal Rezerv’in sıkı gözetimi, daha yüksek sermaye gereksinimleri, periyodik stres testleri ve “yaşama iradeleri” üretme ihtiyacı dahil olmak üzere ekstra düzenleyici gereklilikler ve daha fazla inceleme gerektirir.
  • Geçen yıl Başkan Donald Trump, Dodd-Frank Yasası’nın bazı kısımlarını geri almak için bir yasa tasarısı imzaladı ve hangi şirketlerin sistemik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI) olarak nitelendirileceğini belirleyen eşiği yükseltti.
  • Değişiklikler, orta ölçekli birçok finansal aracı kuruluşun mevzuata uygunluk maliyetlerinde milyonlarca tasarruf sağladığını ve işlerini genişletmek için onlara daha fazla esneklik sağladığını görmelidir.

Sistemik Önem Arz Eden Finansal Kurumu (SIFI) Anlamak

Büyük Durgunluk, esas olarak finans şirketlerinin çok fazla risk almasından sorumluydu. Düzenleyiciler, gelecekte daha yakından incelemenin bir tekrarı önlemek için çok önemli olacağını kabul ederek, bu sektördeki birçok şirketin ekonominin işlevselliğine derinlemesine yerleştiğini kaydetti. Veya dedikleri gibi: çok büyük, karmaşık ve başarısız olamayacak kadar birbirine bağlı.

Mali krize bir yanıt olan 2010 Dodd-Frank Yasası, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi’ni (FSOC) kurdu ve ona bankaları ve diğer şirketlere sistemik olarak önemli finansal kurumları (SIFI’lar) etiketleme yetkisi verdi.

Bu etiket, ekstra yasal gereklilikler ve daha fazla inceleme gerektirir. Bunlar, Merkez Bankası’nın sıkı gözetimini, daha yüksek sermaye gereksinimlerini, periyodik stres testlerini ve bir finansal krizi tetiklemeden veya kurtarma paketi gerektirmeden operasyonları sona erdirmek için “yaşama iradeleri” üretme ihtiyacını içerir.

Test sırasında stres belirtileri gösteren finans kuruluşlarının (FA’lar) hisse geri alımlarını ertelemeleri, temettü planlarını kısmaları ve gerekirse ek sermaye artırmaları gerekmektedir.

Yasa, American International Group Inc. ( AIG ) gibi büyük ölçüde düzenlenmemiş kurumların vergi mükellefleri tarafından finanse edilen büyük miktarda kurtarmaya ihtiyaç duyduğu 2008 mali krizinin tekrarlanmasını önlemek için tasarlandı. Yasa koyucular, finansal bulaşmanın beklenmedik yerlerden kaynaklanabileceğini düşünerek, FSOC’u firmaları büyüklüklerine, finansal durumlarına, iş modellerine ve ekonominin diğer alanlarıyla bağlantılılıklarına göre oluşturdukları risklere göre incelemek için oluşturdular.

Sistemik Öneme Sahip Finansal Kurumun (SIFI) Nitelikleri

Hangi şirketlerin sistemik olarak önemli finansal kurumlar (SIFI’lar) olduğunu belirleme süreci son zamanlarda bazı değişikliklere uğradı. Önceden, 50 milyar dolardan fazla varlığa sahip finansal aracılar sistemik olarak önemli olarak etiketleniyordu.

Daha sonra, 2018’de, gelişmiş düzenlemelere uymanın maliyetlerini karşılamaya çalışan küçük bankalardan gelen şikayetler dalgasının ardından, Dodd-Frank Yasasını “çok olumsuz bir güç” olarak tanımlayan Başkan Donald Trump, yasaya kısmi bir geri dönüş imzaladı. Tasarı, sistemik olarak önemli olan finans kurumu (SIFI) eşiğini 100 milyar dolara ve ardından 18 ay sonra 250 milyar dolara kadar yükseltti.

Değişikliklerin yaklaşık 26 bankayı zorlu yıllık stres testlerinden kurtarması ve yüksek incelemelerle karşı karşıya kalan kurumların sayısını yaklaşık 12’ye düşürmesi bekleniyor. Daha az gözetim, onlara işlerini genişletmeleri için daha fazla esneklik sağlamalıdır.

Sistemik Öneme Sahip Finansal Kurumun (SIFI)Faktörleri

Geçmişte, banka dışı bir kurumun sistemik riskler oluşturup oluşturmadığını belirleme süreci ağır eleştirilere maruz kalmıştır. MetLife Inc. ( MET ), Mart 2016’da sistemik olarak önemli statüsünü protesto eden bir dava kazandı ve yargıç, hükümetin hayat sigortacısını “keyfi ve kaprisli” olarak etiketleme kararını çağırdı.

Sistemik olarak önemli olan finans kurumu (SIFI) etiketine ve Dodd-Frank’ın düzenlemelerine şüpheyle yaklaşanlar, daha genel olarak firmaların “başarısız olamayacak kadar büyük” olmalarını engellemek yerine, atamanın yalnızca olanları tanımladığını iddia ettiler.

Bazıları, artan düzenleyici yükün aslında finansal bulaşma riskini artırdığını iddia ediyor: daha büyük bankalar ekstra maliyetleri daha iyi karşılayabildikleri için, daha güçlü ve daha büyük ortaya çıkarak ironik bir şekilde daha fazla yoğunlaşmaya yol açıyor. finans sektörü.

Başkan Trump’ın, Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketici Koruma Yasası olarak da bilinen 2018 CRAPO tasarısının, orta ölçekli borç verenleri katı ve maliyetli düzenleyici incelemelerden kurtararak bu tehdidi ortadan kaldırması amaçlandı.