STIR Vadeli İşlemleri ve Opsiyonları

Published · Updated

STIR Vadeli İşlemleri ve Opsiyonları Nelerdir?

STIR, “kısa vadeli faiz oranı” anlamına gelen bir kısaltmadır ve bu oranlardaki opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri, kurumsal tüccarlar tarafından STIR vadeli işlemleri veya STIR seçenekleri olarak adlandırılır. STIR türevleri kategorisi vadeli işlemleri, opsiyonları ve takasları içerir.

Temel Çıkarımlar

  • Kısa Vadeli Faiz Oranı (STIR) türevleri genellikle üç aylık faiz oranlı menkul kıymetlere dayanır.
  • Bunların birincil kullanımı, kısa vadeli borç vermede faiz oranı riskine karşı korunmaktır.
  • Alıcılar veya STIR menkul kıymetlerindeki aramalar veya vadeli işlemler, faiz oranlarının yükseleceğine, satım alıcılarının ise faiz oranlarının düşeceğine dair bahislerdir.

STIR Vadeli İşlemlerini ve Opsiyonlarını Anlamak

STIR vadeli işlemleri ve opsiyonlarının altında yatan varlık, üç aylık faiz oranlı menkul kıymettir. İşlem gören iki ana sözleşme, tamamen elektronik bir pazarda günlük bir trilyon dolar ve avronun üzerinde işlem yapabilen Eurodollar ve Euribor’dur. Kategori ayrıca, Avustralya’da ASX 90 günlük banka tarafından kabul edilen fatura ve Londra Bankalararası Faiz Oranı (LIBOR) ve Hong Kong’daki muadilleri ( HIBOR ) gibi kısa vadeli değişken faiz oranları gibi diğer kısa vadeli karşılaştırmaları da içerir. Tokyo (TIBOR) ve diğer finans merkezleri. Birçok şirket ve finans kurumu, borçlanma veya borç verme riskinden korunmak için STIR sözleşmelerini kullanır.

Spekülatörler STIR alım satımını karlı bulabilirken, en yaygın kullanım kapaklar, döşemeler ve tasmalar gibi opsiyon stratejileriyle riskten korunma içindir. Merkez bankaları, para politikası kararlarından önce piyasa beklentilerini ölçmek için STIR vadeli işlemlerini izleyebilir. Bu nedenle, STIR vadeli işlemlerindeki değişiklikler, bu politikayı tahmin etmek isteyenler için faydalı olabilir.

STIR Vadeli İşlem ve Opsiyonlarını Kullanma

Vadeli işlem piyasasında işlem gören herhangi biri, vadeli işlem sözleşmesinin kısa ömrü boyunca oranların düşüp düşmeyeceği konusunda bir fikre sahiptir. Herhangi bir vadeli işlem sözleşmesinde olduğu gibi, alıcı sözleşmeyi şimdi satın alabileceğine ve sözleşme sona erdiğinde dayanak varlığın fiyatındaki artıştan kar edebileceğine inanmaktadır. Bu vadeli işlemler nakit olarak ödenir, böylece kâr, yalnızca uzlaştırma veya teslimat fiyatı ile satın alma fiyatı arasındaki farktır. Emtia futures’ları gibi diğer vadeli işlemler, dayanak varlığın satıcı tarafından alıcıya fiziksel olarak teslim edilmesiyle uzlaşır.

Belirli sözleşme boyutları ve minimum fiyat dalgalanmaları dışında, STIR vadeli işlemleri ve opsiyonları ile diğer standart vadeli işlemler ve opsiyonlar arasında çok az fark vardır. STIR, piyasalar arasında (Eurodolars, LIBOR, vb.) Da olsa getiri eğrisinin yalnızca bir bölümünü tanımlayan “uzun vadeli vadelerin” kısa vadeli eşdeğeridir.

En aktif STIR vadeli işlemlerinde ve opsiyonlarında alım satım, hedger’ler için yüksek verimlilik, likidite ve şeffaflık sağlar. Bu, bir şirketi tezgah üstü piyasadaki karmaşık stratejilerden korunma önlemleri oluşturmaktan ve karşı taraf riskini almaktan kurtarır.

Sözleşme ayrıntıları

Her borsa kendi sözleşme şartnamelerini belirlerken, birkaç genel kural vardır. Vade tarihleri ​​genellikle Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Çarşamba günü Uluslararası Para Piyasası (İBB) tarihlerini takip eder. İstisnalar arasında Avustralya faturaları ve Yeni Zelanda faturaları önemli istisnalardır. Bazen tüm ayların üçüncü Çarşamba günü de sona eren “seri” sözleşmeler vardır.

Kontrat fiyatı, 100 eksi ilgili üç aylık faiz oranı olarak belirtilir, bu nedenle% 2,5’lik bir oran, 97,50’lik bir fiyat verir.