Eyalet Yöneticisi
Eyalet İdarecisi Nedir?
Bir eyalet yöneticisi, menkul kıymet işlemleriyle ilgili eyalet düzeyindeki kuralları ve düzenlemeleri denetleyen ve uygulayan bir hükümet veya düzenleyici kurum veya yetkilidir. Tekdüzen Menkul Kıymetler Yasası olarak adlandırılan model mevzuat, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki her eyalete, aksi takdirde federal düzenlemeye girmeyen menkul kıymet işlemleri için kendi yasalarını belirleme konusunda rehberlik eder. Devlet yöneticisinin görevi, yatırımcıları devlet düzeyinde menkul kıymet sahtekarlığından korumaktır.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) federal menkul kıymetler yasalarını düzenler ve uygularken, her eyaletin ” mavi gökyüzü ” kanunları olarak bilinen yasaları uygulayan kendi menkul kıymetler düzenleyicisi de vardır. Bu eyalet yasaları, menkul kıymetlerin satışı ve bunları satanlar gibi SEC’in düzenlediği faaliyetlerin çoğunu kapsar, ancak satılan menkul kıymetlerle veya bunları her bir eyalette satan kişilerle sınırlıdır.
Temel Çıkarımlar
- Menkul kıymet işlemlerine ilişkin kurallar ve düzenlemeler hem federal hem de eyalet düzeyinde mevcuttur.
- SEC, federal menkul kıymetler yasalarını uygular, ancak eyalet düzeyinde, kuralların düzenlenmesinden bir eyalet idaresi sorumludur.
- Bir eyalet idaresi, bir hükümet veya düzenleyici kurum ya da yasaların uygulanmasından sorumlu bir yetkili olabilir.
- Eyalet düzeyindeki düzenlemelere “mavi gökyüzü yasaları” denir ve bunlara uyulup uyulmadığını izlemek Eyalet İdaresinin görevidir.
- Yasalar eyalete göre değişmekle birlikte, çoğu zaman şirketlerin menkul kıymet tekliflerini eyalette satılmadan önce kaydettirmelerini zorunlu kılar ve ayrıca aracı kurumların ve komisyoncularının lisanslarını yönetir.
Bir Eyalet Yöneticisini Anlamak
Eyalet yöneticisi, temelde, SEC’in kapsamına girmeyen konularda federal menkul kıymetler düzenleyicisi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ( SEC ) gibi hareket eder. Bir eyalet yöneticisinin rolü, kayıtlı kuruluşları veya Tekdüzen Menkul Kıymetler Yasasında belirtilen şartlara uymayan kişileri engelleme, kınama, kısıtlama veya askıya alma becerisini içerir. Bu şartlar, kasıtlı menkul kıymet ihlallerini, etik olmayan iş uygulamalarını, ağır mahkumiyetleri ve bu tür diğer ihlalleri içerir.
Eyalet Yöneticisinin Yaptığı Şey
Eyalet yöneticileri bir eyaletin “Mavi Gökyüzü Kanunları” nı uygular. Federal menkul kıymetler kanunlarına ek olarak, her eyaletin yatırımcıları eyaletin yargı yetkisi dahilinde gerçekleşen hileli satış uygulamalarına ve faaliyetlerine karşı korumak için tasarlanmış kendi menkul kıymetler kanunları – genellikle “Blue Sky Kanunları” olarak anılır – vardır.
Bu yasalar eyaletten eyalete farklılık gösterse de, çoğu eyalet yasası tipik olarak menkul kıymet teklifinde bulunan şirketlerin, belirli bir eyalet muafiyeti yoksa, belirli bir eyalette satılmadan önce tekliflerini kaydetmelerini zorunlu kılar. Kanunlar ayrıca aracı kurumlara, bunların komisyoncularına ve yatırım danışmanı temsilcilerine lisans verir.
Özel Hususlar
Devlet menkul kıymetler yöneticileri ayrıca100 milyon dolardan daha azını yöneten yatırım danışmanlarını da denetler. Bu danışmanlar, ana iş yerlerinin bulunduğu eyaletteki devlet güvenlik kurumuna kaydolmalı ve eyalete ” Form ADV “adlı bir form doldurmalıdır. Eyalet yöneticisi aynı zamanda eyalette iş yapan bir şirket hakkında bilgi sağlayabilir vekomisyoncunuzun veya aracı kurumunuzun disiplin geçmişi olup olmadığını size söylemekiçin Merkezi Kayıt Deposunu (CRD)kontrol edebilir. Ayrıca, bir şirketin sizin eyaletinizde menkul kıymetlerini satmaya yetkili olup olmadığını da onaylayabilirler.