Suyunu sıkmak
Sıkışma Nedir?
“Sıkıştırma” terimi, genellikle bir tür piyasa baskısı içeren birçok finansal ve ticari durumu tanımlamak için kullanılır. İş hayatında, borçlanmanın zor olduğu veya artan maliyetler veya azalan gelirler nedeniyle kârın düştüğü bir dönemdir.
Finans dünyasında bu terim, kısa satıcıların zararları karşılamak için hisse senedi satın aldıkları veya yatırımcıların sermaye kazançlarını masadan kaldırmak için uzun pozisyonlar sattıkları durumları tanımlamak için kullanılır.
Temel Çıkarımlar
- Sıkıştırma terimi, bir tür piyasa baskısı içeren birkaç durumu tanımlamak için kullanılabilir.
- Finansta bu terim, kısa satıcıların zararları karşılamak için hisse senedi satın aldıkları veya yatırımcıların sermaye kazançlarını masadan kaldırmak için uzun pozisyonlar sattıkları durumları tanımlamak için kullanılır.
- Kâr daralmaları, kredi sıkışıklıkları ve kısa sıkışıklıklar, piyasa baskısının bir finansal durumu hızlandırdığı veya yoğunlaştırdığı zamanların örnekleridir.
- Sıkışma durumlarına genellikle kötü bir durumu daha da kötüleştirebilecek geri bildirim döngüleri eşlik eder.
- Son zamanlarda, Ocak 2021’deki GameStop kısa baskısı, kısa satıcıların 5,05 milyar dolar kaybetmesine neden oldu.
Squeezes Nasıl Çalışır?
Terim, finans ve iş dünyasında serbestçe kullanılır ve insanların zararları fark ettiği, kazanç elde ettiği veya kredi finansmanını zor bulduğu herhangi bir durumu tanımlar. Kâr daralmaları, kredi sıkışıklıkları, kısa daraltmalar, uzun daraltmalar ve ayı sıkışıklıkları dahil olmak üzere çeşitli baskı türleri aşağıda açıklanmaktadır.
Sıkışma durumlarına genellikle kötü bir durumu daha da kötüleştirebilecek geri bildirim döngüleri eşlik eder.
Sıkma Türleri
Kâr Sıkıştırması
Bir işletme, kar marjları düştüğünde veya azaldığında bir kar daralması gerçekleşir. Bu tür bir sıkışma, bir şirketin geliri düştüğünde veya maliyetleri arttığında gerçekleşir. Kâr daralmasının altında yatan nedenler çoktur, ancak genellikle artan rekabet, değişen hükümet düzenlemeleri ve genişleyen üretici ve tedarikçi gücünden oluşur.
Kredi Sıkıştırması
Kredi sıkışıklığı, bankacılık kurumlarından borç almanın zorlaştığı her durumu tanımlar. Bu tür bir sıkışma, normalde bir ekonomi durgunluk içindeyken veya faiz oranları yükseldiğinde ortaya çıkar. 2008 mali krizinde olduğu gibi, kötü borç verilmesi, genellikle bir durgunluğa ve kredi sıkışıklığına neden olur. Yükselen faiz oranları, Federal Rezerv’in ekonominin yeterince sağlıklı olduğuna ve tüketici güveninin daha yüksek bir faiz oranını varsayacak kadar yüksek olduğuna karar vermesinden kaynaklanır. Bu nedenle, bir aşağı piyasada ve bir yukarı piyasada bir kredi sıkışıklığı meydana gelebilir.
Kısa Sıkıştırma
Bir kısa sıkmak bir hisse senedi fiyatının artışları ve alım hacim sivri kısa satıcıları konumlarını çıkan ve onların kayıpları kesme çünkü hisse senedi piyasasında yaygın bir senaryodur. Kısa bir sıkıştırmada nasıl ticaret yapılacağını düşünün. Bir yatırımcı bir hisse senedini açığa çıkarmaya karar verdiğinde, fiyatın kısa vadede düştüğünü iddia ediyor.
Tersi olursa, pozisyonu kapatmanın tek yolu hisse senedinin hisselerini satın almaktır. Bu, hisse senedinin fiyatının daha da artmasına ve kısa satıcıların daha fazla harekete geçmesine neden olur. Genel olarak, 2020 kısa satıcılar için zor bir yıldı.
Uzun Sıkıştırma
Bir uzun sıkmak dramatik kaybına karşı korumak için hisselerini satan içine stokunun daha uzun sahipleri baskı, uzun bir stok vardır keskin fiyat düşüş ve yatırımcılar konumunun bir kısmı orada satmak olan güçlü bir mali piyasada oluşur. Bu normalde, yatırımcıların riski azaltmak ve herhangi bir fiyat düşüşüne karşı korunmalarını sağlamak için bir zararı durdurma emri vermeleri nedeniyle olur.
Fiyatlar yükselirken bile, genellikle dalgalanma ile yaparlar ve kısa aşağı yönlü dalgalanmalar satış emrini tetikleyebilir.
Ayı Sıkmak
Bir ayı sıkmak tüccarlar onlar yüzünden yükselen fiyatlar, ticaret girerken satılıyor daha yüksek bir fiyata yatan varlıkları geri almak zorunda kalan ne olur bir durumdur. Bir ayı sıkışması tipik olarak kısa bir sıkışma ile ilişkilendirilir, ancak bu durumda fiyatlar yükseliyor. Bir merkez bankası tarafından yapılan duyuru veya piyasa psikolojisinin bir yan ürünü gibi kasıtlı olaylarla bira sıkışıklığı meydana gelebilir.
Diğer Sıkma Türleri
Bir finansal olay, finansal kurumlar (bankalar gibi) arasında paranın kısa vadeli mevcudiyeti ile ilgili endişeleri tetiklediğinde likidite sıkışıklığı meydana gelir. Bu endişeler, bankaların bankalararası piyasada borç verme konusunda daha isteksiz olmalarına neden olabilir. Sonuç olarak, bankalar nakit rezervlerini tutma çabasıyla genellikle daha yüksek borç verme gereklilikleri empoze edeceklerdir. Bu nakit istifleme, gecelik borçlanma oranının gösterge faiz oranının önemli ölçüde üzerine çıkmasına neden olacak ve sonuç olarak, borçlanma maliyeti artacaktır.
Bir finansman sıkışıklığı, borç verenler kredi vermekten korktukları için borç alacak olanların sermaye elde etmekte zorlandıkları zamandır. Elde çok az nakit varsa ve yeterli işletme nakit akışı yoksa, bu genellikle bir likidite krizine yol açar.
Squeezes örnekleri
GameStop Kısa Sıkıştırma
Ocak 2021’de, çevrimiçi forum Reddit’in subreddit kanalı r / wallstreetbets’in bir sayfasındaki sanal bir gönderi, video oyun şirketi GameStop’un hisselerinin kısa bir süre daralmasına neden oldu. Hisse senedi, hisse başına 500 $ ‘dan fazla piyasa öncesi değere ulaştı ve 17,25 $’ lık başlangıç hisse senedi fiyatından bu yana 30 kattan fazla katlandı. Kümülatif olarak, GameStop’ın kısa satıcıları 5,05 milyar dolar kaybetti.
Kısa satış durumları, acemi yatırımcılar için, sadece saniyeler içinde kazanılan ve kaybedilen para ile riskli durumlar olabilir. GameStop durumunda, Robinhood ticaret uygulaması, şirketin GameStop ve diğer kısa vadeli hisse senetlerinde alım satımları durdurmasının ardından sözleşmenin ihlali nedeniyle toplu davada dava açıldı.
Büyük Buhran Kredi Sıkışması
1929 borsa çöküşü, Amerika Birleşik Devletleri’nde bir çılgınlık havasına neden oldu.İlk banka işlemleri 1930 sonbaharında Nashville’de hesap sahipleri tüm paralarını bankadan bir kerede çekmek için koştuklarında gerçekleşti. Hızla, bu kredi sıkışıklığı ABD geneline yayıldı ve birçok bankanın mevduat sahiplerini yatıştırmak için kredilerini tasfiye etmesine ve böylece birden fazla banka iflasına yol açmasına neden oldu. New York’taki Bank of the United States, 1931’de çöktüğü sırada 200 milyon dolardan fazla mevduata sahipti ve bu, onu Amerikan tarihindeki en büyük banka başarısızlığı haline getirdi.
Apple İçinde Uzun Sıkmalar
Uzun sıkışıklıklar, piyasada kısa sıkışıklıklar kadar dramatik değildir, ancak herhangi bir büyük hisse senedinin gün içi grafiklerine bakılarak tanık olunabilir. Bir şirket hakkında çıkan yeni haberler olsun ya da olmasın, hisse senetleri her zaman günden güne dalgalanacaktır. Örneğin, Apple’ın bu 1 dakikalık gün içi grafiğine bakıldığında, fiyat yükseliyor, ancak satışları tetikleyen somut bir haber veya veri yok. Bunun yerine, uzun sıkışıklıklar hisse senedi satın alımlarıyla hızlı bir şekilde karşılandı, bu da düşüşlerin panik halindeki hissedarların kar alması ve düşüşlere neden olan zararları kesmesinden kaynaklandığı anlamına geliyordu.
Alt çizgi
Sıkışmalar, piyasa baskılarının karların düşmesine veya piyasa momentumunun aynı anda çok fazla paranın kaybedildiği veya kazanıldığı hızlı bir domino etkisine yol açtığı finansal ve ekonomik durum türlerini tanımlar. Tarihin gösterdiği gibi, sıkışıklıklar, Büyük Buhran’dan 21. yüzyılda GameStop’a kadar finansal piyasaların ne kadar hassas olduğunu gösteriyor.