A Serisi Finansman
Seri A Finansmanı Nedir?
Seri A finansmanı, iş modelini oluşturmada ilerleme gösterdikten ve büyüme ve gelir elde etme potansiyelini gösterdikten sonra özel olarak tutulan, yeni kurulan bir şirkete yapılan yatırımı ifade eder.
Temel Çıkarımlar
- Seri A finansmanı, başlangıçtaki başlangıç sermayesini takip eden ve genellikle on milyonlarca dolarlık yatırım getiren bir start-up yatırım seviyesidir.
- Bir start-up, genellikle bu seviyedeki finansmanı ancak güçlü büyüme potansiyeline sahip uygulanabilir bir iş modeli gösterdikten sonra çekecektir.
- Seri A finansmanı, işe alma, envanter ve ekipman satın alma ve diğer uzun vadeli hedeflerin peşinden gitme yoluyla operasyonlarını genişletmek için potansiyeli olan ancak nakit ihtiyacı olmayan bir start-up sağlar.
- Seri A finansörleri, yatırımları ve aldıkları risk karşılığında başlangıç şirketinden genellikle büyük veya kontrol sahibi bir çıkar elde eder.
A Serisi Finansmanı Anlamak
Başlangıçta, start-up şirketleri faaliyete başlamak için tohum sermayesi için küçük yatırımcılara güveniyor. Başlangıç sermayesi, şirketin girişimcilerinden ve kurucularından (arkadaş ve aile olarak da bilinir), melek yatırımcılardan ve potansiyel olarak heyecan verici yeni bir fırsatın zemin katına girmek isteyen diğer küçük yatırımcılardan gelebilir.
Kitle kaynak kullanımı, melek yatırımcıların yeni kurulan işletmelerdeki yatırım fırsatlarına erişmelerinin başka bir yoludur.
Başlangıç sermayesi ile Seri A finansmanı arasındaki temel fark, ilgili para miktarı ve yatırımcının ne tür bir sahiplik veya katılım alacağıdır. Başlangıç sermayesi genellikle daha küçük miktarlarda (örneğin, on veya yüz binlerce dolar) olurken, Seri A finansmanı tipik olarak milyonlarca dolar cinsindendir.
Seri A finansmanı, başlangıçta ve erken dönemde çoklu yatırımların multi-milyar dolarlık portföylerini yönetenDE Shaw ve Kleiner Perkins gibiköklü risk sermayesi (VC) ve özel sermaye (PE) şirketlerinden gelir.geliştirme şirketleri.
Yatırımın ilk aşaması olan çekirdek sermaye, genellikle kurucuların kendilerinden, arkadaşlarından, ailelerinden ve küçük melek yatırımcılardan gelir. Ancak Seri A finansörleri genellikle büyük risk sermayesi veya özel sermaye şirketleridir.
Seri A Finansmanı Nasıl Çalışır?
Bir start-up’tan sonra, ona XYZ diyelim, kendini uygulanabilir bir ürün veya iş modeli ile kurdu, eğer varsa, genişletmek için yeterli gelirden yoksun olabilir. Daha sonra, ek finansman için VC veya PE firmalarına ulaşacak veya onlar tarafından yaklaşılacaktır. XYZ daha sonra potansiyel A Serisi yatırımcılara iş modelleri hakkında ayrıntılı bilgi ve gelecekteki büyüme ve gelir tahminlerini sağlayacaktır.
Tipik olarak, aranan fonlar genişleme planlarına devam etmek için kullanılacaktır (ek personel, programcılar, satış ve destek personeli, yeni ofis alanı ve benzeri işe alma). Fonlar, ilk tohum veya melek yatırımcıları ödemek için de kullanılabilir.
Potansiyel A Serisi yatırımcılar daha sonra durum tespiti yapacaklar (temelde mantıklı olup olmadıklarını görmek için iş modelini ve finansal projeksiyonları gözden geçirecekler) ve ardından yatırım yapıp yapmamak konusunda bir karar verecekler. Unutmayın, birçok yeni şirket başaramadığı için bu yüksek riskli bir girişimdir. Yatırım yapmaya karar verirlerse, konu şu: Ne kadar yatırım yapacaklar, karşılığında ne alacaklar ve yatırımı kapsayan diğer koşullar.
Tipik A Serisi yatırımcılar, yatırımları karşılığında şirketin adi veya tercih edilen hisselerini, ertelenmiş hisse senetlerini veya ertelenmiş borçları veya bunların bir kombinasyonunu alacaklardır. Tüm yatırım, şirketin değerlemesine, değerinin ne olduğuna ve bu değerlemenin zaman içinde nasıl değişebileceğine dayanmaktadır. A Serisi yatırımcıların çoğu, çok yıllı bir dönemde nadir olmayan hedefler olmayan% 200 ila% 300’lük oranlarla, paralarından önemli getiri arıyor.
A Serisi Finansman Örneği
XYZ, yatırımcıların mobil cihazlarında hesaplarını bağlamasına, ödeme yapmasına, yatırım yapmasına ve varlıklarını finansal kurumlar arasında taşımasına olanak tanıyan yeni bir yazılım geliştirdi. Birkaç risk sermayesi fonu ilgi gösterir ve XYZ’yi mevcut mali durumlarını, ayrıntılı iş modellerini, öngörülen gelirleri ve diğer tüm ilgili kurumsal ve mali verileri tartışmaya davet eder.
VC firmaları daha sonra verinin ne kadar makul olduğunu görmek için verileri gözden geçirir ve nihayetinde şirket için gelecekteki bir değerleme belirlemeye çalışır. Vardıkları sonuç, XYZ’nin üç yıllık bir zaman diliminde 100 milyon dolar değerinde olacağı, ancak XYZ’ye yalnızca 20 milyon dolar yatırım yapmaya istekli oldukları. Ancak, şirket şu anda kar elde etmediği için, VC şirketi, örneğin% 50 gibi daha büyük bir sahiplik payı için pazarlık yapabiliyor. XYZ başarılı olursa ve 100 milyon dolarlık değerleme tahminlerini karşılarsa, VC’nin 20 milyon dolarlık yatırımı şimdi 50 milyon dolar değerinde olacak, üç yıl içinde% 250 getiri olacak.
Yatırım miktarına bağlı olarak, A Serisi yatırımcılar, şirketin ilerlemesini ve yönetimini daha yakından izlemelerine olanak sağlamak için muhtemelen XYZ yönetim kurulunda yer kazanacaklar. Seri B veya Seri C olarak bilinen sonraki finansman turları, bu yatırımcıların her birinin şirketin değerini yeniden değerlendirmesi gereken yolu takip edebilir.
Muhtemelen A Serisi yatırımcılardan farklı şartlar alacaklar, çünkü muhtemelen şirket daha cazip bir yatırım olduğunu kanıtladı ve daha yerleşik bir şirket satın alıyorlar. Sermaye artırmadaki son adım, XYZ’nin bir halka arz (ilk halka arz) yoluyla ” halka açılarak” bireylerin halka açık borsalarda XYZ hisselerini satın almalarına izin vermek olacaktır. A Serisi (B & C) yatırımcıları da isterlerse para çekebilirler.
Ancak, XYZ başarısız olursa, VC / PE’nin yatırımı muhtemelen değersiz olacaktır.