SEC Form 10-D
SEC Form 10-D Nedir?
SEC Form 10-D, Varlığa Dayalı İhraççı Dağıtım Raporu olarak da bilinen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile yapılan bir dosyalamadır. Bazı varlığa dayalı menkul kıymet (ABS) ihraççıları, düzenleyicileri ve yatırımcıları faiz, temettü ve sermaye dağıtımları konusunda bilgilendirmek için kullanır.
Varlığa dayalı bir menkul kıymet, temel teminatı olarak ipotek veya araba kredileri gibi diğer varlıklardan oluşan bir havuza sahip olan bir finansal menkul kıymettir.
Temel Çıkarımlar
- SEC Form 10-D, Varlığa Dayalı İhraççı Dağıtım Raporu olarak da bilinen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile yapılan bir dosyalamadır.
- Form 10-D, varlığa dayalı menkul kıymetlerden önceki veya gelecek dağıtımları çevreleyen destekleyici ayrıntıları içerir.
- SEC Form 10-D, ihraççıların, menkul kıymetlerin mütevellilerine ve sahiplerine gönderdikleri dağıtım raporlarının yanı sıra varlık düzeyinde bilgileri SEC’e sağlamasını gerektirir.
SEC Form 10-D’yi Anlamak
SEC Form 10-D, varlığa dayalı menkul kıymetlerden önceki veya gelecek dağıtımları çevreleyen destekleyici ayrıntıları içerir. Bu formdaki bilgiler, dağıtımın toplam değerini, dağıtımın zamanlamasını ve varlığa dayalı menkul kıymetin temelini oluşturan yatırımların tasfiyesini içerir. SEC Form 10-D, 2007’deki subprime erimesinin ardından yatırımcılar ve hükümet yetkilileri için daha önemli hale geldi. Bu form, ilgili tarafların varlığa dayalı tahvillerin dağıtımlarını daha iyi anlamalarına yardımcı olur.
SEC Form 10-D, varlığa dayalı menkul kıymetler hakkında değerli veriler sağlasa da, yatırımcılar diğer bilgi kaynaklarını da dikkate almalıdır.
SEC Form 10-D’nin Faydaları
SEC Form 10-D, yatırımcılara varlığa dayalı menkul kıymetler hakkında zamanında ve genel olarak doğru bilgi sağlar. Bunlar SEC’e sunulan imzalı belgeler olduğundan, yatırımcılar bunlara yüksek düzeyde güven duyabilirler. Bu, fiziksel varlıkların gerçekten var olup olmadığını bilmenin çok önemli olduğu varlığa dayalı menkul kıymetler için özellikle önemlidir.
Dağıtım sıklığı gibi SEC Form 10-D’de verilen bilgilerin bir kısmının başka bir yerde bulunması kolay olsa da, diğer verilerin bulunması daha zor olabilir. Dağıtım raporlarında ve varlık düzeyinde bilgilerdeki ayrıntılar veya bunların eksikliği, bilgili muhasebecilerin olası dolandırıcılık belirtilerini bulmalarına yardımcı olabilir.
SEC Form 10-D’nin Eleştirisi
Tüm hükümet gereklilikleri gibi, SEC Form 10-D, işletmelere maliyet getirir. Bu maliyetler nihayetinde daha düşük getiri şeklinde yatırımcılara aktarılır. Ayrıca, düzenlemelere uymanın formları doldurmak için harcanan fonları çok aşan örtük maliyetleri vardır. En önemlisi, teminat olarak sunulan varlıklar, mevzuata uygunluğu daha yönetilebilir hale getirmek için tasarlanmış iç standartları karşılamadığından, firmalar belirli kredileri hiç vermeyebilirler.
Doğal olarak, girişimci yatırımcılar, SEC Form 10-D ve diğer düzenleyici maliyetlerle uğraşmak yerine doğrudan varlığa dayalı krediler yapmanın daha karlı olduğu sonucuna varabilir. Bununla birlikte, bu yol, önemli bilgi ve deneyim ile çok fazla çalışma gerektirir.
SEC Form 10-D Gereksinimleri
SEC Form 10-D, ihraççı ve dağıtımlar hakkında bazı temel bilgilerle başlar. Varlığa dayalı menkul kıymet ihraççılarının, genellikle aylık veya üç aylık dağıtımların sıklığını belirtmesini gerektirir. Ayrıca, ihraççıların geçerli komisyon dosya numaralarını, merkezi dizin anahtar numaralarını ve tüzüğünde verildiği gibi ihraççının tam adını sağlamaları gerekir. SEC Form 10-D ayrıca dosyalama sırasında soruların ortaya çıkması durumunda iletişim kurulacak kişinin adını ve telefon numarasını ve bir İşveren Kimlik Numarası (EIN) gerektirir. Son olarak, kart çıkaran kurumların posta kodu ve ofisler için bir telefonla birlikte ana idari ofislerinin adresini vermeleri gerekir. İhraççının adı veya adresi son rapordan sonra değişmişse, önceki adı ve adresi de vermelidir.
SEC Form 10-D’nin birinci bölümü, gerçek dağıtım bilgilerini içerir. İlk ve en önemli şart, firmanın mütevelli ve menkul kıymet sahiplerine gönderdiği dağıtım raporunun sergiye eklenmesidir. Ayrıca yatırımcılara gönderilen raporlarda yer almayan bazı bilgilerin ayrıca verilmesi gerekmektedir. İhraççı ayrıca SEC Form 10-D hakkında varlık düzeyinde bilgi sağlamalıdır. Son olarak, formun varlık temsilleri incelemecisi ve yatırımcı iletişimlerini içermesi gerekir.
SEC Form 10-D’nin ikinci bölümü diğer bilgiler içindir. Burada, ihraççılar yasal işlemleri, menkul kıymetlerin satışını ve gelirlerin kullanımını ve bu olaylardan herhangi biri meydana gelirse kıdemli menkul kıymetler üzerindeki temerrütleri açıklar. Önemli ilişkin öğeler de vardır Borçluların varlık havuzuna, menkul sponsoru ilgi, geliştirme sağlayıcı bilgileri, SEC tarafından gerekli bilgilerin değişimler Formu 8-K rapor edilmemiştir ve diğer sergiler.
İkinci bölümden sonra, SEC Form 10-D, resmi hale getirmek için sonunda tarihli imzalar gerektirir.