Satış İadesi (ROS)

Satış İadesi (ROS) Nedir?

Satış getirisi (ROS), bir şirketin operasyonel verimliliğini değerlendirmek için kullanılan bir orandır. Bu ölçü, satışların bir doları başına ne kadar kâr elde edildiğine dair fikir verir. Artan ROS, bir şirketin daha verimli bir şekilde büyüdüğünü gösterirken, azalan ROS, yaklaşan finansal sorunların sinyalini verebilir. ROS, bir firmanın faaliyet kar marjıyla çok yakından ilgilidir.

Satış Getirisini (ROS) Anlama

Bir şirketin gelir tablosundan net satışları ve işletme karını bulun ve rakamları aşağıdaki formüle koyun.

Satışların geri dönüşünü hesaplarken, yatırımcılar bazı şirketlerin net satış bildirdiğini, bazılarının ise gelir bildirdiğini fark edebilir. Net satışlar, toplam gelir eksi mal iadeleri için müşterilere ödenen krediler veya geri ödemelerdir. Net satışlar büyük olasılıkla perakende sektöründeki şirketler için listelenirken diğerleri gelirleri listeleyecektir. Satış getirisini hesaplama adımları aşağıdadır.

1. Gelir tablosunda net satışları bulun, ancak gelir olarak da listelenebilir.
2. Gelir tablosunda işletme karını bulun. Vergiler ve faiz giderleri gibi işletme dışı faaliyetleri ve harcamaları dahil etmediğinizden emin olun.
3. Faaliyet karını net satışlara bölün.

Satışların geri dönüşü, bir şirketin net gelirinden ne kadar verimli bir şekilde kâr elde ettiğini hesaplayan finansal bir orandır. Faaliyet karına dönüştürülen toplam gelirin yüzdesini analiz ederek bir şirketin performansını ölçer.

Hesaplama, bir şirketin temel ürün ve hizmetlerini ne kadar verimli ürettiğini ve yönetiminin işi nasıl yürüttüğünü gösterir. Bu nedenle ROS, hem verimliliğin hem de karlılığın bir göstergesi olarak kullanılmaktadır. Yatırımcılar, alacaklılar ve diğer borç sahipleri bu verimlilik oranına güvenir çünkü bir şirketin gelirinden elde ettiği işletme nakit yüzdesini doğru bir şekilde iletir ve potansiyel temettüler, yeniden yatırım potansiyeli ve şirketin borcu geri ödeme yeteneği hakkında fikir verir.

ROS, cari dönem hesaplamalarını önceki dönemlerden hesaplamalarla karşılaştırmak için kullanılır. Bu, bir şirketin trend analizleri yapmasına ve zaman içindeki iç verimlilik performansını karşılaştırmasına olanak tanır. Ölçek ne olursa olsun, bir şirketin ROS yüzdesini rakip bir şirketinki ile karşılaştırmak da yararlıdır.

Karşılaştırma, küçük bir şirketin performansını bir Fortune 500 şirketine göre değerlendirmeyi kolaylaştırır. Bununla birlikte, ROS yalnızca aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak için kullanılmalıdır çünkü bunlar sektörler arasında büyük farklılıklar gösterir. Örneğin bir market zinciri, daha düşük marjlara ve dolayısıyla bir teknoloji şirketine kıyasla daha düşük bir ROS’a sahiptir.

Satış getirisi ve işletme kar marjı genellikle benzer bir mali oranı tanımlamak için kullanılır. Her bir kullanım arasındaki temel fark, ilgili formüllerin türetilme biçiminde yatmaktadır. İşletme marjı formülünü yazmanın standart yolu, faaliyet gelirinin net satışlara bölünmesidir. Payda hala net satış iken, pay genellikle faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT) olarak yazılması dışında satışların geri dönüşü son derece benzerdir.

Satış İadesinin Nasıl Kullanılacağı Örneği

Örneğin, satışlarda 100.000 ABD Doları oluşturan ve gelirini elde etmek için toplam 90.000 ABD Doları gerektiren bir şirket, satışlarda 50.000 ABD Doları oluşturan ancak toplam maliyette yalnızca 30.000 ABD Doları gerektiren bir şirketten daha az verimlidir.

Bir şirketin yönetimi geliri artırırken maliyetleri başarılı bir şekilde düşürürse ROS daha büyüktür. Aynı örneği kullanarak, 50.000 $ satış ve 30.000 $ maliyeti olan şirketin işletme karı 20.000 $ ve ROS% 40 (20.000 $ / 50.000 $) olur. Şirketin yönetim ekibi verimliliği artırmak isterse, giderleri kademeli olarak artırırken satışları artırmaya odaklanabilir veya geliri korurken veya artırırken giderleri azaltmaya odaklanabilir.

Satış İadesi Kullanım Sınırlamaları

Satış getirisi yalnızca aynı sektörde faaliyet gösteren ve ideal olarak benzer iş modellerine ve yıllık satış rakamlarına sahip olan şirketleri karşılaştırmak için kullanılmalıdır. Çılgınca farklı iş modellerine sahip farklı endüstrilerdeki şirketler çok farklı işletme marjlarına sahiptir, bu nedenle bunları payda EBIT kullanarak karşılaştırmak kafa karıştırıcı olabilir.

Farklı şirketler ve farklı endüstriler arasındaki satış verimliliğini karşılaştırmayı kolaylaştırmak için, birçok analist finansman, muhasebe ve vergi politikalarının etkilerini ortadan kaldıran bir karlılık oranı kullanır:  faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç (FAVÖK). Örneğin, amortismanı geri ekleyerek, büyük imalat firmalarının ve ağır sanayi şirketlerinin faaliyet marjları daha karşılaştırılabilir hale gelir.

FAVÖK, amortisman gibi nakit dışı giderleri kapsamadığı için bazen işletme nakit akışının bir göstergesi olarak kullanılır . Ancak FAVÖK nakit akışına eşit değildir. Yani en çok artış olması halinde ayarlanmaz nedeniyle  işletme sermayesi  desteği üretimi için gerekli olan sermaye giderleri için veya hesap ve bir şirketin varlık tabanını korumak – nakit akışını işletim yaptığı gibi.

Sıkça Sorulan Sorular