Birikim Hakları (ROA)
Birikim Hakları (ROA) Nelerdir?
Birikim hakları (ROA), bir yatırım fonu hissedarının , satın alınan yatırım fonlarının tutarı artı halihazırda tutulan tutarın bir birikim haklarına (ROA) kırılma noktasına eşit olması durumunda indirimli satış komisyonu ücretleri almasına izin veren haklardır.
Temel Çıkarımlar
- Birikim hakları (ROA), yatırım fonu sahiplerine, daha fazla fon payı satın alırken daha az yük (komisyon) potansiyeli paylaşır.
- Yük yatırım fonları için kırılma noktaları, yatırımcıyı indirimli bir satış ücreti için nitelendiren fon hisselerinin satın alınmasına yönelik dolar tutarlarıdır.
- Yaygın olmakla birlikte, tüm fonlar ROA sunmaz, bu nedenle satın almadan önce büyük bir pozisyon biriktirmeyi planlıyorsanız kontrol edin.
Birikim Haklarını Anlamak
Birikim hakları kırılma noktaları, yatırımcılara komisyon indirimi sağlamak için yatırım fonu şirketleri tarafından yapılandırılır. Yatırım fonu şirketleri, yatırım fonları için satış komisyon ücreti yapılarını belirler. Bir yatırımcı, satış ücretlerinin uygulandığı bir aracıdan bir yatırım fonunun hisselerini satın aldığında satış ücreti alır. Yatırım fonu şirketleri, satış komisyon programları ile ROA sınır noktaları sunabilir.
Tipik olarak, yatırım fonunun birikim haklarına hak kazanması için ne kadar tutulması gerektiğine dair bir zaman sınırı yoktur. Tüm yatırım fonları ROA sınır değerleri sunmaz, bu nedenle yatırımcılar varsa bir yatırım fonu için bunları belirlediklerinden emin olmalıdır. ROA kırılma noktaları tipik olarak ön uç satış ücretlerine atıfta bulunur ve bu nedenle, öncelikle bir ön uç satış ücreti olan fon payı sınıflarında oluşturulur.
Birikim Hakları Sınır Değerleri
Kesme noktaları, yatırımcılara daha büyük yatırımlar yaptıklarında satış ücretlerinde indirim sunmak için çeşitli seviyelerde belirlenir. Kırılma noktaları yatırım fonu tarafından belirlenir ve fon dağıtım sürecine entegre edilir. Genellikle ön uç satış ücreti olan fonlar için sunulurlar, ancak diğer satış ücretleri türleri için de mevcut olabilirler.
Yatırım fonlarının, fon izahnamesinde kırılma noktalarının ve uygunluk şartlarının bir tanımını vermesi gerekmektedir . Bir kırılma noktasına ulaşarak veya bu noktayı aşarak, bir yatırımcı daha düşük bir satış ücretiyle karşı karşıya kalacak ve tasarruf edecektir.
Sanayi Mali Düzenleme Kurumu (FINRA) yatırım fonu ROA kesme noktaları aşağıdaki rehberi sağlar. Bir yatırımcının elinde 25.000 $ ‘a ulaştığında ROA kırılma noktaları yürürlüğe girebilir.
Yatırım ve Satış Ücreti:
- 25.000 $ ‘dan az% 5,00
- En az 25.000 ABD Doları, ancak 50.000 ABD Dolarından az% 4,25
- En az 50.000 ABD doları, ancak% 100.000 ABD dolarından az% 3,75
- En az 100.000 ABD doları, ancak 250.000 ABD dolarından az% 3,25
- En az 250.000 ABD doları, ancak 500.000 ABD dolarından az% 2,75
- En az 500.000 $, ancak 1 milyon $ ‘dan az% 2.00
- 1 milyon $ veya daha fazla Satış ücreti yok
Birikim hakları kırılma noktaları, fonun ön satış ücretini talep eden bir finansal aracı aracılığıyla hisse satın alan yüksek net değerli yatırımcılar için önemli olabilir. ROA sınır değerleri, yatırımcının uzun vadeli yatırım planlarını etkileyebilir. Bu örnekte, yatırımcının% 3,75’lik bir sonraki ön uç satış kırılma noktasına ulaşmak için 20.000 $ daha yatırım yapması gerekecektir. Bir yatırımcının 1 milyon dolarlık bir yatırımı varsa veya 1 milyon dolarlık ROA kırılma noktasına ulaşırsa, genellikle bir ön uç satış ücreti ödemek zorunda kalmaz.
ROA örneği
Örneğin: Bir yatırımcının, aracı tarafından% 5,00 ön uç satış ücreti ile 5.000 $ ‘lık ABC Sınıfı A Fonu hissesi satın almak istediğini varsayalım. 5.000 $ ‘lık yatırım, yatırımcının fonun A Sınıfı hisselerindeki 25.000 $’ lık mevcut yatırımına katkıda bulunuyor. Fon ABC, FINRA tarafından özetlenen aynı ROA kesme noktası programını takip eder.
5.000 $ ‘lık yeni yatırımla, yatırımcı artık 30.000 $’ lık bir birikime sahip. Bu nedenle, 5.000 $ ‘lık ek satın alımları, standart% 5,00’e kıyasla% 4,25’lik indirimli ön uç satış ücretine hak kazanır.