Serbest Nakit Akışı Fiyatı

Serbest Nakit Akışına Fiyat Nedir?

Serbest nakit akışı fiyatı, bir şirketin hisse başına piyasa fiyatı ile hisse başına serbest nakit akışı (FCF) tutarını karşılaştırmak için kullanılan bir öz sermaye değerleme ölçüsüdür. Bu metrik nakit akışına fiyatın değerleme metrik çok benzer ama bir şirketin toplam sermaye harcamaları (CAPEX) çıkarır serbest nakit akışı, kullanıyor olması nedeniyle, daha kesin bir ölçü olarak kabul edilir işletme nakit akışı ve böylece yansıtan Varlıkla ilgili olmayan büyümeyi finanse etmek için mevcut olan gerçek nakit akışı. Şirketler, işlerini büyütmek veya sadece kabul edilebilir serbest nakit akışını sürdürmek için varlık tabanlarını genişletmeleri gerektiğinde bu metriği kullanırlar.

Fiyatı Serbest Nakit Akışına Anlamak

Bir şirketin serbest nakit akışı, hisse senedi fiyatlandırmasında çok önemli bir unsur olan ek gelir yaratma kabiliyetinin temel bir göstergesi olduğu için önemlidir.

Serbest nakit akışı için fiyat metriği şu şekilde hesaplanır:

Serbest nakit akışı fiyatı = piyasa değeri değeri / toplam serbest nakit akışı tutarı

Örneğin, toplam işletme nakit akışı 100 milyon dolar ve sermaye harcamaları 50 milyon dolar olan bir şirketin toplam 50 milyon dolarlık serbest nakit akışı vardır. Şirketin işlem görür.

Yatırımcılar Nakit Akışı Metriğini Serbest Bırakmak İçin Fiyatı Nasıl Kullanıyor?

Serbest nakit akışı fiyatı bir değer ölçütü olduğu için, daha düşük sayılar genellikle bir şirketin değerinin düşük olduğunu ve hisse senetlerinin serbest nakit akışına göre nispeten ucuz olduğunu gösterir. Tersine, serbest nakit akışı rakamlarına göre daha yüksek fiyat, şirketin hisse senedinin serbest nakit akışına göre göreceli olarak aşırı değerlendiğini gösterebilir. Bu nedenle, değer yatırımcıları, fiyatı düşük veya azalan şirketleri, yüksek veya artan serbest nakit akışı toplamlarını ve nispeten düşük hisse senedi fiyatlarını gösteren serbest nakit akışı değerlerine tercih ederler. Yüksek fiyatı olan şirketlerden, şirketin hisse fiyatının serbest nakit akışına kıyasla nispeten yüksek olduğunu gösteren serbest nakit akışı değerlerinden kaçınma eğilimindedirler. Kısacası, serbest nakit akışının fiyatı ne kadar düşükse, bir şirketin hissesi o kadar iyi bir pazarlık veya değer olarak kabul edilir.

Herhangi bir hisse senedi değerlendirme ölçüsünde olduğu gibi, bir şirketin fiyatının serbest nakit oranına oranını aynı sektördeki diğer benzer şirketlerle karşılaştırmak en yararlıdır. Bununla birlikte, şirketin fiyat değerini paylaşmak için nakit akışının genel olarak iyileşip iyileşmediğini görmek için serbest nakit akışı fiyatı metriği de uzun vadeli bir zaman çerçevesinde görüntülenebilir.

Fiyatın serbest nakit akışına oranı, şirketlerin mali tablo kapsamındaki dönem sonrasına kadar stok alımlarını erteleyerek nakit tutma gibi işlemler yaparak, finansal tablolarındaki serbest nakit akış tablosunu manipüle etmelerinden etkilenebilir.