Olumlu geribildirim
Olumlu Geribildirim Nedir?
Finansal piyasalarda, olumlu geri bildirim veya olumlu bir geri bildirim döngüsü, nihai sonucun ilk eylemi güçlendirdiği, kendi kendini sürdüren bir yatırım davranışı modelidir. Varlık balonları için olumlu geri bildirim döngüleri, bir menkul kıymetin fiyatını temellerinin çok ötesine taşıyabilir.
Olumlu geri bildirim, olumsuz geri bildirim ile karşılaştırılabilir.
KeyTakeaways
- Olumlu geri bildirim veya olumlu bir geri bildirim döngüsü, nihai sonucun ilk eylemi güçlendirdiği kendi kendini sürdüren bir yatırım davranışı modelidir.
- Yatırım bağlamında olumlu geribildirim, genellikle yatırımcıların, varlık satın alırken veya satarken zaman zaman irrasyonel coşkuya dönüşebilen sürü zihniyetini sergileme eğilimine atıfta bulunur.
- Olumlu bir geri bildirim döngüsü çok uzun süre devam ettiğinde, yatırımcı coşkusu mantıksız coşkulara yol açabilir ve bu da sonunda bir piyasanın çökmesine yol açan varlık balonlarını hızlandırabilir.
Olumlu Geri Bildirimi Anlamak
Pozitif geri besleme gibi bir ilk hareket, elde edilen olumlu bir sonuç olan davranış bir modele değinmektedir yürütme karlı bir ticaret, bir yatırımcı da olumlu sonuçlar sona erecek umuduyla benzeri eylemlere girişme güven verir.
Bu ek eylemler aynı zamanda olumlu sonuçlarla sonuçlanabilirken, bu davranışlar kontrol edilmediği takdirde genellikle olumsuz sonuçlara yol açar. Bir hisse senedi satın aldıktan sonra hemen bir kazanç elde eden bir yatırımcı, bu hisse senedi alım satımını gerçekleştirmede kendi yeteneklerini abartabilir ve şansı veya yan piyasa koşullarını hafife alabilir. Gelecekte, bu, yatırım kararları verirken aşırı güvene ve potansiyel olarak hatalara yol açabilir.
Yatırım bağlamında olumlu geribildirim, genellikle yatırımcıların varlık satın alırken veya satarken zaman zaman irrasyonel coşkuya dönüşebilen sürü zihniyetini sergileme eğilimini ifade eder.
Refleksivite, George Soros tarafından desteklenen, beklentiler ve ekonomik temeller arasındaki olumlu geri bildirim döngülerinin, denge fiyatlarından önemli ölçüde ve sürekli olarak sapan fiyat eğilimlerine neden olabileceği bir yatırım teorisidir.
Sürü Davranışı
Yatırımcıların piyasa düştüğünde satış yapıp yükseldiğinde satın almasına neden olan sürü mantığı, olumlu geri bildirimin toplam etkilerine bir örnektir. Diğer bir deyişle, olumlu geri bildirim, piyasadaki düşüşlerin genellikle piyasada daha fazla düşüşe yol açmasının ve artışların genellikle rasyonel seviyelere geri dönmek yerine daha fazla artışa yol açmasının temel nedenidir.
Örneğin, bir menkul kıymete olan talebin artması, o menkul kıymetin fiyatının yükselmesine neden olacaktır. Bu artış, yatırımcıları, fiyatlardaki artışın devam etmesinden kâr edebilecekleri umuduyla bu menkul kıymeti satın almaya teşvik edebilir ve bu da söz konusu menkul kıymete olan talebi daha da artırır.
Olumlu bir geri bildirim döngüsü çok uzun süre devam ettiğinde, yatırımcı coşkusu mantıksız coşkulara yol açabilir ve bu da nihayetinde bir piyasa çöküşüne yol açan varlık balonlarını hızlandırabilir.
Olumlu Geribildirim ve Diğer Yatırımcı Önyargıları
Onay önyargısı, olumlu geri bildirime çok benzeyen ortak bir yatırımcı önyargısıdır. Bu durumlarda yatırımcılar, çelişen fikirleri görmezden gelirken kendi fikirlerini destekleyen bilgilere daha çok dikkat ederler. Yatırımcılar için bu önyargıdan kaçınmanın harika bir yolu, bakış açılarını genişletmek için yatırım tezleriyle çelişen bilgileri aramaktır. Bu şekilde, piyasanın olumlu bir geri bildirim döngüsüne dahil olduğunu fark edebilir ve yatırım veya pozisyon büyüklüğü hakkında mantıklı kararlar verebilirler.
Olumlu geri bildirimle ilgili bir başka bilişsel önyargı, eğilim kovalayan önyargıdır. Her yatırım fırsatında bir uyarı duymasına rağmen, birçok yatırımcı yanlışlıkla geçmiş performansın gelecekteki yatırım performansının göstergesi olduğuna inanmaktadır. Olumlu bir geri bildirim döngüsünden faydalanmış olabilecek yatırım ürünleri, bu önyargılardan yararlanmak için geçmiş performans yüksek olduğunda reklamlarını artırabilir, bu nedenle yatırımcıların bir adım geri çekilmesi ve gelecekteki olası performansa objektif olarak bakması önemlidir.
Bu önyargılardan kaçınmanın en iyi yolu, rasyonel bir ticaret planı geliştirmek ve sonuçlarını zaman içinde ölçmektir. Bu şekilde yatırımcılar, geliştirdikleri sistemin beklendiği gibi çalıştığından emin olabilir ve sonuçları dış nedenlere atfetme eğiliminden kaçınabilir.
Sıkça Sorulan Sorular
Olumlu geri bildirim döngüleri nasıl oluşur?
Olumlu bir geri besleme döngüsü, bir reaksiyonun ürünü, bu reaksiyonda bir artışa yol açtığında gerçekleşir. Yatırımlarda, artan bir fiyat, diğer yatırımcıların kaçırmaktan korkmasına ve böylece fiyatın her zamankinden daha yüksek teklifler vermesine neden olabilir.
Olumlu geribildirim davranışsal finansla nasıl ilişkilidir?
Davranışsal finanstaki birkaç bulgu, piyasalarda olumlu geri bildirim döngülerine yol açabilir. Örneğin sürü zihniyeti ve açgözlülük, insanların objektif durum tespiti yapmadan çoğunluğa atlamasına neden olabilir. Örneğin, 1990’ların sonundaki dotcom balonu sırasında, uygulanabilir iş planları, pazara sunmaya hazır ürünler veya hizmetler ve çoğu durumda bir addan başka bir şey olmayan düzinelerce teknoloji şirketi ortaya çıktı (genellikle teknolojik bir şey) sonek olarak “.com” veya “.net” ile). Vizyon ve kapsam eksikliğine rağmen, bu şirketler milyonlarca yatırım doları çekti ve sonunda balon patlamadan önce çok yüksek hisse senedi fiyatları gördü.
Olumlu ve olumsuz geri bildirimler nasıl farklılık gösterir?
Olumlu geri bildirimin tersi, olumsuz bir geri bildirim döngüsü, bazı eylemlerin sonucu daha azına yol açtığında ortaya çıkar. Yatırım yaparken, olumsuz geri bildirim döngüleri fiyatların düşmesine neden olabilir, örneğin ticaret verilerindeki mikro bilgileri işleyen algoritmaların tümü eşzamanlı satış yapmak için birikmeye başlayarak daha da fazla satışı tetikler.