Phantom Stok Planı
Hayali Stok Planı Nedir?
Hayali bir hisse senedi planı, seçilen çalışanlara (üst yönetim) hisse senedi sahipliğinin faydalarının çoğunu onlara herhangi bir şirket hissesi vermeden veren bir çalışan fayda planıdır. Bu tip plan bazen gölge stok olarak adlandırılır.
Çalışan fiziksel stok almak yerine sahte hisse senedi alır. Gerçek olmasa da, hayalet hisse senedi, şirketin gerçek hissesinin fiyat hareketini takip ederek ortaya çıkan karları ödüyor.
Temel Çıkarımlar
- Hayali bir hisse senedi planı veya ‘gölge hisse senedi’, herhangi bir hissenin gerçek mülkiyeti veya devri olmaksızın şirket hissesine sahip olmanın faydalarını sağlayan üst yönetime sunulan bir tazminat şeklidir.
- Yönetim, hisse sahipliğini fiilen sağlamadan simüle ederek, öz sermayenin diğer hissedarlar için seyreltilmemesini sağlar.
- Bununla birlikte, çalışanlara yapılan büyük nakit ödemeler, alıcıya sermaye kazançları yerine normal gelir olarak vergilendirilmelidir ve bazı durumlarda firmanın nakit akışını bozabilir.
Phantom Stok Planları Nasıl Çalışır?
İki ana tip hayali hisse senedi planı vardır. “Yalnızca değer kazanma” planları, fiili dayanak hisselerin değerini içermez ve yalnızca planın verildiği tarihte başlayan belirli bir süre boyunca şirket hisse senedi fiyatındaki herhangi bir artışın değerini ödeyebilir. “Tam değer” planları, hem dayanak hissenin değerini hem de herhangi bir takdiri öder.
Her iki plan türü de, doğaları gereği ayrımcı olabildiklerinden ve aynı zamanda tipik olarak , fayda gerçekten çalışana ödendiğinde sona eren önemli bir kayıp riskine maruz kaldıklarından, birçok açıdan geleneksel niteliksiz planlara benzerler . ödenen miktar ve işveren kesinti alabilir .
Hayali hisse senedi varsayımsal olabilir, ancak yine de temettü ödeyebilir ve gerçek muadili gibi fiyat değişiklikleri yaşar. Bir süre sonra fantom stoğun nakit değeri katılan çalışanlara dağıtılır.
Sentetik öz sermaye olarak da bilinen hayali hisse senedi, kuruluşun istediği şekilde kullanmasına izin veren, kullanımıyla ilgili doğasında hiçbir gereksinim veya kısıtlamaya sahip değildir. Hayali hisse senedi, liderliğin takdirine bağlı olarak da değiştirilebilir.
Hayali hisse senedi, ertelenmiş tazminat planı olarak nitelendirilir. Bir hayali hisse senedi programı, İç Gelir Servisi (IRS) kodu 409 (a) tarafından belirtilen gereksinimleri karşılamalıdır. Plan, yazılı olarak belirtilen tüm ilgili ayrıntılarla birlikte bir avukat tarafından uygun şekilde incelenmelidir.
Hayali hisse senedi planlarının geleneksel niteliksiz hisse senedi planlarıyla pek çok ortak noktası vardır.
Hayali Stoku Kurumsal Bir Fayda Olarak Kullanma
Bazı kuruluşlar, üst yönetim için bir teşvik olarak hayali stoğu kullanabilir. Hayali hisse senedi, finansal kazancı doğrudan bir şirket performans ölçüsüne bağlar. Ayrıca, belirli kriterleri karşılayan çalışanlara ödül veya ikramiye olarak seçici olarak da kullanılabilir. Hayali stok, her çalışana yönetim kurulu genelinde sağlanabilir veya performans, kıdem veya diğer faktörlere bağlı olarak değişken şekilde dağıtılabilir.
Hayali stok aynı zamanda kuruluşlara, hisse senedi değerine bağlı teşvikler sağlamak için bazı kısıtlamalar sağlar. Bu, bir limited şirket (LLC), tek mal sahibi veya 100 sahiplik kuralı ile kısıtlanmış S şirketleri için geçerli olabilir.
İki tür hayali hisse senedi planı, “yalnızca değer kazandırma” dır ve bu, temel hisselerin değerini içermeyen, yalnızca hisse senetlerinin tutulduğu süre boyunca hisse senedi artışını içerir; ve dayanak değeri ve stok tutulduğu sırada artan miktarı ödeyen “tam değer”.
Hisse Senedi Takdir Hakları
Hisse senedi takdir hakları (SAR’lar) hayali bir hisse senedi tabanlı programa benzer. SAR’lar, çalışanlara verilen bir süre boyunca şirket hisselerinin değer kazanmasına eşit bir prim tazminatı biçimidir. Çalışan hisse senedi opsiyonlarına (ESO) benzer şekilde , SAR’ler şirket hisse senedi fiyatları yükseldiğinde çalışan için faydalıdır; SARslara farkı çalışanlar ödemek zorunda kalmamasıdır egzersiz fiyatı, ancak hisse senedi veya nakit olarak artış toplamını alırsınız.
Çoğunlukla üst yönetime sunulan SAR’lar, emeklilik planının bir parçası olarak işlev görebilir. Şirketin değeri arttıkça teşviklerin artmasını sağlar. Bu ayrıca, özellikle sahiplik değişikliği veya kişisel bir acil durum gibi dahili dalgalanma zamanlarında çalışanların elde tutulmasını sağlamaya yardımcı olabilir.
Hayali hisse senedi programları genellikle nakit olarak desteklendiğinden, çalışanlara bir düzeyde güvence sağlar. Muhtemel bir alıcı üst yönetim ekibini istikrarlı olarak algılarsa, bu da bir işletme için daha yüksek satış fiyatlarına neden olabilir.